Alternativ om du inte kan betala dina föräldra PLUS-lån 💲💲💲

Detta är en av de vanligaste frågorna jag får nästan varje dag - jag har inte råd med mina moderna PLUS-lån, vad gör jag?

Jag är fast övertygad om att föräldrar inte borde ta ut lån för att betala för sina barns utbildning. Det finns många anledningar till varför det är en dålig idé, och jag täcker de flesta av dem i min Forbes-kolumn.

Faktum är dock att om du läser den här artikeln är det för sent. Du har redan lånat och nu kämpar du för att betala tillbaka. Och det vanligaste sättet att föräldrar låna pengar för att betala för college är genom Parent PLUS Lån.

De låter som en bra idé - föräldrar kan få federala lån med alla de stora fördelar som studenterna får. Problemet är, det är fel. Faktum är att Parent PLUS Loans inte erbjuder någon typ av inkomstbaserad återbetalningsplan (direkt) eller kvalificerar dem för alla typer av studentlåns förlåtelse program (ja, det här nyanseras också och vi diskuterar nedan).

Faktum är att alternativen är extremt begränsade med PARENT PLUS PLUS-lån. Du har några lösningar, men typiskt studielåns refinansiering eller samarbetar som en familj är dina bästa satsningar. Om du överväger refinansiering rekommenderar vi Trovärdig. Det finns några långivare som gör att du kan ensfinansiera ditt Parent PLUS-lån i ditt barns namn. Kolla här Trovärdigt här, och om du refinansierar får du en $ 200 bonus!

Om du inte är helt säker på var du ska börja eller vad du ska göra, överväg att anställa en CFA för att hjälpa dig med dina studielån. Vi rekommenderar Studentlånsplaneraren för att hjälpa dig att sammanställa en solid finansiell plan för din studielånskuld. Checka ut Studentlånsplaneraren här.

Myter av föräldrar PLUS Lån, IBR, LÖP, OCH PSLF

För det första finns det många myter som omger vad du kan eller inte kan göra med Parent PLUS Lån, så låt oss byta dem just nu.

Om du har föräldra PLUS-lån, du kan inte:

Kvalificera för inkomstbaserad återbetalning (IBR)
Kvalificera för betala-som-du-tjäna återbetalning (lön)

Om du är på den vanliga 10-års återbetalningsplanen för ditt Parent PLUS-lån, är du berättigad till Public Service Loan Forgiveness (PSLF). Men eftersom PSLF kräver 120 betalningar (eller 10 års betalningar), har du inget kvar att förlåta i slutet.

Alternativ för att sänka din föräldra PLUS Lån Betalningar

Det finns dock fortfarande möjligheter att sänka dina studielånsbetalningar. Var och en kräver noggrann övervägning av fördelarna och nackdelarna för att se vad som passar dig.

Ändra din återbetalningsplan

Först kan du ändå ändra din återbetalningsplan till:

graderad: Graduerad återbetalning börjar med månatliga betalningar vid eller något över en räntebetalning och ökar månadsbetalningen vartannat år. Slutbetalningen är högst tre gånger den första betalningen.
Utökad: Utökad återbetalning förlänger din återbetalningsperiod till 12, 15, 20, 25 eller 30 år, beroende på det belopp som är skyldigt. Detta kommer att sänka dina månatliga betalningar för att vara nivå över den nya låneperioden.

Med båda dessa planer ser du lägre betalningar. Men med den utbildade planen kommer dessa betalningar att öka över tiden. Med den förlängda planen kommer betalningarna att förbli densamma. Nackdelen med båda dessa alternativ är att du kommer att betala mer intresse över lånets livstid. Men om överkomligheten i den månatliga betalningen är ditt huvudhinder, bör ränta inte spela någon roll för mycket.

Refinansiera ditt lån

För det andra kan du refinansiera ditt föräldra PLUS-lån till ett privat studentlån. Privata lån erbjuder vanligtvis lägre betalningar och lägre räntor, men många av dessa låga räntor är varierbara och kan stiga över tiden. Men för många utgör den mycket lägre betalningen eventuella potentiella framsteg i framtiden.

Vi samarbetar med Trovärdig för att hjälpa människor att refinansiera sina studielån. Trovärdigt är ett jämförelsesverktyg som låter dig jämföra priser på mindre än 2 minuter, utan en kreditkontroll! Som en bonus kan College Investors läsare få en $ 200 bonus när de refinansiera med trovärdig.

Kom igång nu och se om du kan spara pengar om att refinansiera ditt lån med Credible.

Föräldra PLUS Lånrefinansiering

För låntagare med PARENT PLUS Lån som har bra kredit, är ett av de bästa alternativen (om du har råd med det och inte kvalificerar dig för förlåtelse av studielån) att refinansiera ditt studielån. Med refinansiering kan du potentiellt få en lägre ränta eller lägre betalning än vad du för närvarande har.

Vi bryter ner de bästa ställena att refinansiera dina studielån här, och vi rekommenderar även Trovärdigt som ditt första stopp för att refinansiera dina lån.

Vissa långivare har ett unikt program där du kan refinansiera ditt föräldra PLUS-lån utifrån förälderns namn och i studentens namn. Det kan fortfarande kräva förälder att cosign, men dessa program har också cosigner release efter ett visst antal on-time betalningar. Detta är ett bra program för att ta ut byrden från föräldrarna och lägga den på studenten (som fick fördelarna till att börja med).

De långivare som erbjuder detta inkluderar:

CommonBond

CommonBond låter dig refinansiera dina studielån från förälderns namn till studentens namn. De har också mycket konkurrenskraftiga priser och villkor för låntagare.

För att starta processen, barnet / studenten borde gå till CommonBond och välj "Refinansiera mina studentlån". De borde ha lånet information och dokument som gäller ditt Parent PLUS lån praktiskt när du gör processen.

Kolla in CommonBond här.

Allvarlig

Tjäna är en annan långivare som gör att du kan refinansiera ditt föräldra PLUS-lån till din studerandes namn.

För att starta processen, barnet / studenten borde gå till Allvarlig och välj "Få din ränta". När du fyllt i informationen bör du välja Parent PLUS Lån och ange låneinformationen som gäller ditt Parent PLUS Lån.

Kolla in värsta här.

LendKey

LendKey är den tredje stora långivaren som låter dig refinansiera dina studielån från föräldrarnas namn till studentens namn. De har också mycket konkurrenskraftiga priser och villkor för låntagare.

För att starta processen, barnet / studenten borde gå tillLendKey och välj "Apply Now". De borde ha lånet information och dokument som gäller ditt Parent PLUS lån praktiskt när du gör processen.

Kolla in LendKey här.

Traditionell uppskjutning, uthållighet och avbokning gäller fortfarande

För föräldrars PLUS-lån har låntagare fortfarande möjlighet att ansöka om uppskjutning, övertagande och studentlånsavbeställning.

Uppskjutande och uthållighet är tillfälliga sätt att sluta göra betalningar på ditt studielån. Du kan läsa mer om uppskov och övertygelse här.

Föräldrars PLUS-lån kan också kvalificera sig för avskrivning av studielån, vilket skiljer sig från förlåtelse av studielån (vi förklarar skillnaden här). Om du är helt och permanent inaktiverad, eller om lånet tagits ut under bedrägliga omständigheter, kan du få lånet avbrutet.

Den potentiella ICR-lösningen via Studentlånskonsolidering

För det tredje finns det en potentiell lösning som gör det möjligt för vissa låntagare att konvertera sitt moderna PLUS-lån till ett federalt direktkonsolideringslån. Denna enkla förändring gör det möjligt för låntagare att kvalificera sig för inkomstkundsavdrag (ICR), och även för public service loan forgiveness (PSLF).

ICR är en inkomstbaserad återbetalningsplan som inte är lika generös som IBR eller PAYE. Låntagare som betalar på ICR-planen betalar 20% av sin diskretionära inkomst i upp till 25 år. I slutet av 25-årsperioden släpps resterande skuld. Och till skillnad från IBR och PAYE behöver låntagare inte uppfylla inkomstkraven för att kvalificera sig enligt planen.

Låntagare som har Federal Direct Consolidation Loans kan också kvalificera sig för PSLF (Public Service Loan Forgiveness). Med PSLF kan du få skulden förlåtad om 10 år (120 betalningar). Om du kombinerar ICR med PSLF medan du betalar ditt direkta konsolideringslån kan du spara mycket på din studentlånskuld.

Vad mest Parent PLUS Låntagare inte inser är att du inte behöver ha flera lån att konsolidera. Du kan bara ha det enda Parent PLUS Lånet, och du kan ansöka om studielånskonsolidering. Vem som helst kan konsolidera sina föräldra PLUS-lån gratis på StudentLoans.gov.

Genom att konsolidera ditt föräldra PLUS-lån omvandlas du i huvudsak till ett Federal Direct Consolidation Loan, och nu är du berättigad till ICR och PSLF. Win-win!

Överväg att få professionell hjälp

Under hela min tid med att arbeta med studielånets skuld är det absolut värsta att hantera föräldra PLUS-lån. De erbjuder inte lika många alternativ som andra lånstyper, och när föräldrarna kämpar med sin skuld kan det verkligen skada en hel familj.

Det bästa stället att få hjälp med dina lån är att ringa din långivare och arbeta med dem. Du kan också gå online till StudentLoans.gov och göra många saker med ditt lån, inklusive att ändra din återbetalningsplan.

Pratar med din familj

Slutligen gör det aldrig ont för att prata om din studielåns skuldsituation med din familj. Kom ihåg att du tog ut dessa lån för att hjälpa ditt barn att betala för sin högskoleutbildning. Efter examen är hoppet ditt barn kommer att tjäna mer och vara ekonomiskt välbärgade.

Medan ingen förälder vill lasta sina barn, blir de begravda av studentlån kan skulden vara skadlig. Du kanske inte är en börda för dina barn nu, men om du inte har råd med pensionen för att din socialförsäkring blir garnerad för att betala tillbaka skulden, kan du sluta behöva ytterligare stöd i framtiden.

Att ha öppna och ärliga dialoger med dina barn om studielånsskulden och till och med be om stöd med betalningarna kan ge stor mening för vissa familjer. Du hjälpte ditt barn att betala för utbildning, kanske kan de hjälpa dig att betala tillbaka efter det efter examen.

Oavsett, dina barn borde veta var du står ekonomiskt, särskilt om du inte har råd att göra dina föräldrar PLUS-lån.

Slutgiltiga tankar

Föräldra PLUS-lån är de värsta studielånen, och vi rekommenderar att du undviker dem om det är möjligt. Om du redan läser detta är det för sent. Som sådan, fokuserar verkligen på att arbeta tillsammans som en familj för att betala ner lånen och se om refinansiering av dem är meningsfullt.

Kämpar du med ditt moderna PLUS-lån?