En total nybörjarguide till riktiga alternativa investeringar

Unga investerare antar ofta att investeringen är strängt begränsad till aktiemarknaden. Men samtidigt är det härmest investeringar händer, det finns en hel galax av investeringar fordon bortom de mer typiska aktier och obligationer som alla pratar om.

Känd som "alternativa investeringar", representerar dessa möjligheter ett helt annat sätt att investera och kommer att ligga i fokus i veckans inlägg.

Vad är alternativa investeringar?

Alternativa investeringar täcker ett brett utbud av investeringsalternativ, allt från materiella tillgångar som konst, antikviteter, vin, frimärken och mynt till finansiella tillgångar som privat kapital i företag, derivat, råvaror och riskkapital.

Det gemensamma temat som länkar alla dessa tillsammans? Med några få undantag handlas dessa alternativa investeringar inte på strukturerade offentliga marknader som Dow Jones eller NASDAQ. Snarare handlas de antingen privat eller via lösa, informella nätverk av likasinnade investerare (till exempel på eBay eller Craigslist eller webbplatser för affärsköp).

Varför köpa alternativa investeringar istället för traditionella aktier och obligationer?

Det finns så många anledningar att köpa alternativa investeringar eftersom det finns människor som köper dem. Oftast ses alternativa investeringar som ett sätt att diversifiera mot potentiella nedgångar i värderingen av traditionella investeringar.

Ta antikviteter som bara ett exempel. Det finns liten (om någon) korrelation mellan värdet på gungstolar eller porslin vaser och aktiekurserna på, säger General Electric. De är föremål för väldigt olika marknadskrafter och det är således helt möjligt för en att gå upp i värde medan den andra går ner (och vice versa).

Sålunda är tanken hos en person som köper alternativa investeringar vanligtvis följande: Om min aktieportfölj tar en slump, har jag åtminstone dessa andra investeringar - som förhoppningsvis kommer att hålla sitt värde eller inte falla lika mycket - att hålla mig över. Det är vad investeraren hoppas på, men det kan inte vara vad som faktiskt händer när deras teori testas.

Varför?

Viktiga saker att tänka på innan du köper alternativa investeringar

Vi har redan diskuterat hur värdena på alternativa investeringar har låg korrelation med typiska finansiella investeringar som aktier eller obligationer. Det finns emellertid andra skillnader att tänka på innan du gör dessa unika investeringar till en väsentlig del av din portfölj.

Alternativa investeringar är ofta mindre likvida än traditionella. Om du vill sälja dina aktier i ett företag som GE, finns det ingen osäkerhet eller väntan. Du loggar bara in på ditt E * TRADE-konto och säljer. Men vem ringer du om du vill sälja en antik smyckeskrin? Visst kan du lista det på eBay eller ta med det till en loppmarknad, men det är det inte garanterat likvidationsmekanismer. Det kan ta veckor, månader eller till och med år att sälja din tillgång till utbetalningsbara pengar.

• Att bestämma marknadsvärdet för en alternativ investering är inte alltid snitt och torr. En viktig fördel med sofistikerade, strukturerade marknader som NASDAQ är att priserna alltid är synliga. Den ständiga köp- och försäljningsverksamheten tilldelar mycket fasta tillgångsvärden till varje aktiehandel, så att det aldrig finns några tvivel om vad något är värt. Hur kan du vara så säker på vad en 200-årig flaska vin (eller 10% av din farbrors gräsmatta) är värt? Ibland kan du inte vara. Den subjektiva "han sa, sade hon" naturen av alternativa investeringar värderingar kan utgöra allvarliga problem för dem som inte är kända med processen.
• Risk- och returdata är ofta begränsade. Aktiemarknadens investerare kan dra upp årtionden av data om upp-och nedgångar av nästan alla företag på marknaden. Detta hjälper dem att fatta intelligenta beslut om hur de ska investera sina pengar. Tyvärr är denna typ av data sällan tillgänglig (åtminstone inte utan noggrann forskning) för några av de alternativa investeringarna vi diskuterat. Utan denna historiska bakgrund är ditt beslut att köpa frimärken eller mynt i princip ett subjektivt omdöme.
• Transaktionskostnader tenderar att vara mycket högre. En annan stor fördel för traditionell investering är standardisering. I allmänhet kostar det lika mycket att köpa 10 aktier i Company X som att köpa 10 aktier i Company Y, på grund av hur strömlinjeformade och standardiserade de stora börserna är. Å andra sidan är det ingen som säger vad det kostar att köpa en frimärkessamling från någon 2.000 miles away, eller vad ett företag kommer att debitera dig för 15% av eget kapital. Du kan behöva anställa advokater för att se till att dessa unika transaktioner går av utan en hitch - vilket bidrar till transaktionskostnaderna betydligt.

Vem använder alternativa investeringar?

Det är lätt att stereotyper och tror att de enda personer som använder alternativa investeringar är sprickpottar och survivalistkooks. Men dataen visar faktiskt en annan slutsats. Enligt en rapport från Merril Lynch från 2008 har personer som definieras som "högt nettovärde" så mycket som 9% av sina finansiella tillgångar i alternativa investeringar, inklusive "strukturerade produkter, värdefulla värdesaker och samlarobjekt, hedgefonder, förvaltade terminer och ädelmetaller. ”

Med andra ord: Några av de mest sofistikerade och ekonomiskt framgångsrika i världen har valt att göra alternativa investeringar en betydande (om än liten) procentandel av sina investeringsportföljer.

Ska du lägga till alternativa investeringar i din portfölj?

Tyvärr finns det inget svar för alla storlekar. Allt beror på din nuvarande situation, ekonomiska mål och resurser till ditt förfogande.

Till exempel, om du är ny att investera och aldrig ägt en enda aktieandel, är det förmodligen inte meningsfullt att börja köpa kaffebönor eller gamla klockor. Istället får dina fötter blötta med en indexfond - något som kommer att avslöja dig för investeringsprocessen med minimal risk och manuell inblandning från din sida.

Låt oss dock säga att du är en mer etablerad investerare med en robust portfölj. Om din tillgångsallokering redan är i god form kan det vara en fantastisk diversifieringshäge att ägna 5% -10% av dina tillgångar till alternativa investeringar.

Nyckeln är att komma ihåg de potentiella hinder som diskuteras ovan. Köp inte dessa tillgångar med samma tankegång eller förväntningar som du skulle ha av aktier. Förstå att det kan vara ett worst case scenario där du inte enkelt kunde sälja en alternativ investering. Gör ditt bästa för att se dem som långsiktiga tillgångar i stället för att någonting plötsligt inkasserar när anden flyttar dig.

Investerar du i eventuella alternativa investeringar i din portfölj?