Den ultimata guiden till 403 (b) pensionskonton

Du har nog hört talas om en 401 (k). Kanske har du hört talas om en IRA också.

Men att simma i den alfabetssoppa är ännu en pensionssparande plan - 403 (b).

Så många bokstäver. Så många siffror. Så många parenteser.

Kanske har du sett en 403 (b) plan som annonseras som en arbetsplatsförbindelse, medan du skaffar ut potentiella nya jobb, eller kanske du bara är nyfiken på om detta pensionskassan är något du borde vara uppmärksam på. Hur som helst, vi har låga ner på dessa planer.

Liksom andra planer är en 403 (b) ett bra sätt att spara för pensionering, men det är super viktigt att läsa Allt av det fina trycket i samband med de specifika investeringsprodukter du väljer eller du kan sluta betala några branta avgifter (mer om det senare).

Kvalificerar jag mig för en 403 (b)?

En 403 (b) är en frivillig pensionsplan erbjuds endast av vissa arbetsgivare, främst offentliga skolor, högskolor, universitet, sjukhus och ideella organisationer, enligt IRS. Det är också tillgängligt för vissa ministrar. Bottom line: Om du inte arbetar för en viss typ av arbetsgivare, eller om du inte arbetar alls, kommer du inte att kunna spara med en 403 (b).

Dessa planer, skapade av kongressen 1958, inrättades för att uppmuntra anställda att spara för pensionering. Även om många lärare, sjuksköterskor, professorer och bibliotekarier är berättigade till pensioner, kan utbetalningarna inte vara tillräckliga för pensionering. Ange 403 (b), vilken kongress avsedda att komplettera dessa pensioner.

Dessa planer, som heter en del av skattekoden, liknar 401 (k) konton. Som 401 (k) är 403 (b) planer frivilliga, vilket innebär att ingen tvingar dig att bidra till en.

De är också skatteförskjutna, vilket betyder att du behöver inte betala skatt på dina bidrag eller ditt investeringsresultat tills du tar ut dem vid pensionering. Att göra bidrag till ditt 403 (b) konto nu minskar din skattepliktiga inkomst, vilket innebär att du kan se lite besparingar när skattesäsongen rullar runt.

I 2017 kan du bidra till upp till $ 18 000 i inkomst före skatt till din 403 (b) plan, enligt IRS. Om du också bidrar till vissa andra planer, till exempel en 401 (k), kommer det belopp du kan bidra till 403 (b) att vara lägre. Dina bidrag före skatt till alla dina konton får inte överstiga 18 000 dollar.

Du kan göra ytterligare avgifter om du uppfyller vissa krav som fastställs av IRS. Om du har arbetat för organisationen i mer än 15 år kan du kanske bidra med ytterligare 3 000 dollar per år i fem år. Om du är 50 år eller äldre kan du göra ytterligare "catch-up" -bidrag på 6 000 dollar per år.

Vissa arbetsgivare kommer också att bidra till ditt konto med en arbetsgivar match. De total årlig bidragsgräns för din 403 (b) är $ 54.000 eller 100% av din "includible kompensation", vilken som är lägre. Inkluderad ersättning är beloppet av de skattepliktiga löner och förmåner som du tjänat i ditt senaste hela arbetsår, enligt IRS.

Vissa planer gör det möjligt att göra inbetalningar efter skatt också.

"Jag uppmuntrar anställda att utnyttja organisationens pensionsplan först, särskilt om det finns en match. Vem skulle slå ner fria pengar ", säger Timothy Yee, VD för Green Retirement Inc.

Såsom är fallet med en 401 (k), ska du inte ta ut pengar från din 403 (b) tills du är 59 ½. Regeringen kommer att göra vissa undantag från denna regel om du blir avskedad, dör, blir handikappad, stöter på ekonomiska svårigheter eller kallas till aktiv militär tjänst. Du betalar en 10% federal tidig återkallelse straff (och sannolikt vissa statliga skatter också) om du inte kvalificerar dig för en av dessa undantag.

Innan du loggar på den prickade linjen, gör din läxa

Du kan få dina pengar investerade i livränta eller fonder via ditt 403 (b) konto. En arbetsgivare kan låta dig välja mellan flera leverantörer och investeringsprodukter. I Kalifornien kan offentliga skolarbetare välja från en skrämmande 59 leverantörer och mer än 220 investeringsprodukter, enligt en nyligen utforskad New York Times-undersökning av dessa konton.

Vissa experter hävdar att 403 (b) s är förvirrande eftersom anställda kan välja mellan dussintals leverantörer och produkter. Daniel Pawlisch och William Ryan, som nyligen analyserade 403 (b) konton för Aon Hewitt Investment Consulting, sa att dessa planer "har skapat en miljö som påverkar pensionsresultatet för deltagarna."

Några av dessa produkter åtföljs av branta avgifter och överlämningsavgifter som du kommer att möta om du överför dina pengar till en annan produkt. Margaret Jusinski, en mellanskolelärare i New Jersey, betalade mer än $ 15 000 i avgifter och provisioner på 87 000 dollar i hennes 403 (b) konto, fann New York Times-undersökningen.

Annuities, som säljs av försäkringsbolag inom 403 (b) s och är så förvirrande även matte lärare har svårt att förstå dem, tenderar att ha höga avgifter.

"Planen 403 (b) har normalt varit domänen för många försäkringsbolag och deras investeringsprodukter har vanligtvis högre avgiftsstrukturer än icke-försäkringsbaserade planer", säger Mark Zoril, grundare av PlanVision."403 (b) Planerna har ett rykte för att vara dyrare, ur investeringssynpunkt än 401 (k) planer. Medarbetarna - deltagarna - betalar mer än vad de troligen annars skulle ha med en liknande 401 (k) plan. "

Men det är inte bara livräntor som kan vara dyra. Vissa fondprodukter tillgängliga via 403 (b) s kommer också med branta avgifter, enligt Scott Dauenhauer, finansiell planerare och ägare till Meridian Wealth Management.

"Det spelar ingen roll om vilken produkt du tittar på. Du måste vara medveten om vad du köper, av vad avgifterna är, om det finns avgifter, vilka överlämningsavgifterna är och hur rådgivaren eller säljaren kompenseras, säger Dauenhauer.

Bottom line: Innan du väljer en investeringsprodukt, var noga med att noggrant inspektera avgifter, provisioner och andra avgifter. Det kan vara värt din tid att samråda med en oberoende ekonomisk expert innan du fattar ett beslut - någon som inte tjänar en provision från de produkter du väljer.

"I 401 (k) världen finns det bara ett alternativ," sa han. "Det finns en 401 (k) (erbjuds av din arbetsgivare), och den enda forskningen du behöver göra är vad är dina investeringsalternativ. Det är mycket enklare än 403 (b) s. Det är bara för mycket val. Det förlamar verkligen människor. "

Dauenhauer föreslår också att du lägger upp en lista över leverantörer och produkter som erbjuds via din 403 (b) till forumet på 403bwise.com. Online chattbräda, som har tusentals trådar, utnyttjar kollektiva kunskaper om lärare, sjuksköterskor, bibliotekarier och andra 403 (b) användare över hela landet.

"Bokstavligen inom några timmar eller en dag kommer det att bli ett svar från någon på meddelandet om att säga:" Undvik det här. Undvik det. Åh förresten, det här alternativet är vanligtvis ett dåligt alternativ, men om du gör XYZ, kan du komma till ett anständigt alternativ, säger han.

403 (b) eller IRA?

Fortfarande, om ditt val är mellan en 403 (b) och en IRA (traditionell eller Roth), finns det några saker att överväga, bland annat bidragsgränsen för varje typ av pensionsplan.

Med sin bidragsgräns på 18 000 dollar före skatt kan 403 (b) -planen vara ett bättre val för personer som tror att de kan spara mer än den årliga bidragsgränsen på $ 5 500 IRA. Det finns också arbetsgivarens match som kan komma med en 403 (b) plan - du har ingen chans till fria pengar med en IRA.

Låt inte alla dessa alternativ övertyga dig om att det är bäst att bara kasta i handduken helt och hållet, säger Dauenhauer. Oavsett vad du gör, spara tidigt och spara ofta.

Din tur: Vad tycker du om dina pensionsalternativ för arbetsplatsen?

Sarah Kuta är en utbildning reporter i Boulder, Colorado, med en förkärlek för helg sparsam, möbler renovering och bra erbjudanden. Hitta henne på Twitter: @sarahkuta.