Innan du får det kreditkortet, se till att du vet detta viktiga nummer

Berättelser om människor som är tusentals dollar i skuld är alla ganska vanliga.

Men i de flesta fall var det inte skulden ensam som gjorde dem i.

Varje gång de inte betalade sin balans i sin helhet debiterades de ränta. Med tiden lägger dessa räntekostnader upp.

Det finns Tanya LaPrad, som mötte $ 358 månadsräntor på $ 20.000 av kreditkortsskulden innan hon startade en skuldhanteringsplan.

Och Joe Mihalic, som tog ut 95 000 dollar i studielån för att gå till Harvard Business School och insåg att han skulle betala 42 000 dollar i ränta innan han betalade sin skuld om han fastnade på minsta betalningsplan.

Moralen av alla dessa historier? Läs fina tryck.

Om du har lånat pengar har du förmodligen sett akronymet APR. Men vad betyder det och hur kan det skada dig?

Vad är APR?

APR står för årlig procentsats. Med andra ord: Procentdelen du betalar på ett år för att låna pengar.

"Tänk på det här sättet - när du köper någon form av tjänst måste du betala något för det, säger Kathryn Hauer, finansiell planerare och investeringsrådgivare i South Carolina.

"Att låna pengar är en typ av service, och du måste betala lite för den tjänsten."

Hauer förklarade att APR inkluderar den faktiska kostnaden för att låna pengarna (räntan), plus andra saker, som sena påföljder och transaktionsavgifter.

Det finns två typer av APR: nominella och effektiva.

Vanligtvis är vad du ser annonseras för de flesta lån den nominella APR. Det är en bra mätvärde för att jämföra lån, eftersom det innehåller både ränta och avgifter.

När du jämför två lån, titta på hur varenda APR jämför med sin ränta. Detta kommer att berätta vilket lån som kommer med högre avgifter.

Här är en snabb uppdelning:

Nominell APR är den enkla räntesatsen för lånepengar i ett år. Om du lånar $ 1000 med 20%, betalar du $ 200 för att låna pengarna i ett år.

Här är formeln: $ 1000 x 0.20 = $ 200.

Effektiv APR, även känd som den effektiva årliga räntan (EAR) eller det årliga procentuella avkastningen (APY), tar hänsyn till kompositionen. I det här fallet debiterar långivaren ränta på det intresse de redan har debiterat dig.

För att beräkna den effektiva årskursen (EAR), använd denna formel: EAR = (1 + r / m) m - 1, där r är räntan som en decimal och m är antalet sammansättningsperioder.

I detta fall (1 + 0,20 / 12) 12 - 1 = 0,2194 eller 21,94%. Nu, den $ 1000 du lånar i ett år, sammansatt månadsvis, kostar dig $ 219,40 att låna.

$ 20 skillnaden i det här exemplet kanske inte ser ut som mycket, men vad händer om du lånar upp $ 10,000? Eller $ 30.000?

Förvirrande, eller hur? Oroa dig inte för matematiken. Gör det om du kan, men se till att du frågar din långivare hur ränta beräknas. Är det sammansatt? Om så är fallet, hur ofta?

Vad bestämmer din APR?

Långivare använder din kredit värdering för att bestämma ett lån APR, och det är baserat på din tidigare kredithistoria, liksom andra faktorer.

"Ibland har människor inget annat val än att betala en hög APR eftersom de har en dålig kreditrekord och långivaren är orolig för att låntagaren inte kan återbetala lånet, säger Oviedo, Florida, finansiell planerare David Blount.

"När långivare anser låntagare som" hög risk "tar de ut mer för att låna ut pengarna om det aldrig betalas tillbaka."

I vissa fall, du kan faktiskt Förhandla fram till en lägre APR. De finansiella planerare på LearnVest har även ett smutsigt manus för att ringa ditt kreditföretag och förhandla fram till en lägre APR.

Vissa långivare tar ut en fast APR, vilket betyder att den förblir densamma för hela lånets livslängd, medan andra tar ut en rörlig APR. Dessa satser kan gå upp och ner baserat på ett underliggande index, till exempel USAs Prime Rate.

Blount påpekade också att långivare kan ha flera APR för ett lån du är intresserad av. De kan erbjuda en låg introduktionsnivå för att få ditt företag, men efter en viss tid kan APR gå upp.

Kreditkortsföretag kan också erbjuda olika APR för olika typer av tjänster och transaktioner, såsom kontantförskott eller överföringar.

Poängen

Du kan vara den typ av person som betalar din krediträkning i sin helhet varje månad. Och du borde, om du kan.

Men du kan vara ett steg bort från att inte kunna betala av hela saldot. Säg att du förlorar ditt jobb och har svårt att hitta en annan.

Du ska börja betala ränta.

Att jämföra APR kan hjälpa dig att göra smartare val när du väljer ett kreditkort eller ett lån. Få lägsta möjliga pris, även om du tror att du ska göra regelbundna betalningar.

"Du kommer att vara en mer självsäker och värdemedveten shopper om du kan förstå APR: s arbete," sade Hauer.

"När du jämför priser för att få håret att färgas, reparera din bil eller ta en guidad kajaktur, så kontrollerar du att du vet exakta kostnader, inklusive eventuella extra avgifter. När du tittar på det bästa stället att låna pengar kan du använda APR att jämföra och fatta rätt beslut. "

Bättre än, om du inte behöver låna pengar, gör det inte.

"Spara upp för ditt köp och betala kontant är ett av de bästa alternativen för att bli fast i dödsspiralen med för mycket skuld," sade Blount.

Din tur: Har du någonsin försökt att förhandla om en lägre APR?

Sarah Kuta är en utbildning reporter i Boulder, Colorado, med en förkärlek för helg sparsam, möbler renovering och bra erbjudanden. Hitta henne på Twitter: @sarahkuta.