Intervju med Tim Chen, grundare av NerdWallet

Chansen är att du har ett kreditkort. I själva verket, enligt en undersökning av Federal Reserve Bank of Boston, kommer en kreditkortsinnehavare i genomsnitt att ha 3,5 kort. Kreditkort skiljer sig från våra vardagsliv och om det inte lyckas ordentligt kan det leda till ekonomisk förstörelse. När du undersöker vad är det bästa kreditkortet att använda, var går du för information? Om det är webben, hur vet du om informationen är korrekt eller saklig?

Tim Chen, grundaren av NerdWallet, skapade webbplatsen som en resurs för den dagliga konsumenten som letar efter ett kreditkort som matchar deras behov. Men hur olika är NerdWallet från andra kreditkorts webbplatser? Enkelt uttryckt har de cirka 5 gånger antalet listor än andra kreditkorts webbplatser eftersom de listar de som inte sponsras (inga incitament för någon annan att erbjuda dem).

Nyligen blev Tim och hans webbplats nominerad som en av de 20 bästa pengarna på CNN Money. Jag frågade Tim några frågor som berättade mer om NerdWallet och några kreditkorttips för att hjälpa oss.

1 Tim, vad inspirerade till att skapa din webbplats NerdWallet?

Förra året lärde jag mig om Fidelitys stora 2% belöningskort från en vän. Jag sökte på Internet för att se om det fanns ett bättre erbjudande där ute och blev förvånad över att upptäcka att Fidelity-kortet inte dyka upp på några kreditkorts jämförelsebilder! Medan några hade skrivit en recension om kortet, nämnde ingen det på deras belöningar kreditkortsida.

Tänkte detta var udda, jag ringde upp min syster, en internetföretagare. Hon förklarade för mig att webbplatser har ett incitament att bara lista produkter som betalar dem hänvisningsavgifter, och därför kommer kreditkorts jämförelsebilder att utelämna bra kreditkort för att styra dig mot medioker kreditkort som betalar provisioner.

Visas 90% + av kreditkort sponsras inte. Därför listar NerdWallet över 5 gånger så många kort som någon annan. Vi fyller ett stort innehållsavstånd på Internet - det finns helt enkelt ingen annanstans där du kan intelligent sortera nästan varje kreditkort som erbjuds i USA.

Varför kan inte våra stora konkurrenter göra samma sak? Eftersom deras intäkter skulle minska över 90%. De flesta av dem kontrolleras av investerare som är inriktade på kortsiktig lönsamhet. NerdWallet har inga kostnader eller investerare som det existerar idag. Vi är bara ett par nördar med dagjobb, vissa kodningsförmågor och lite ledig tid.

2 Vad är några av de största misstag som konsumenter gör när det gäller kreditkort? Hur känner du NerdWallet kan hjälpa till med det?

Vi kan inte hjälpa till med det största misstaget - spendera mer än du gör. Vi kan bara hjälpa till att hitta de bästa belöningarna eller lägsta APR, eftersom det är ett misstag att lämna pengar på bordet när de kvitterar med kreditkortsföretag.

När det gäller vår blogg fokuserar vi på att använda fakta för att generera sunt förnuft om hur du använder ditt kreditkort. Typiska teman är nummerstyrda rekommendationer som "Betala inte för hyrbilförsäkring" och "Betal inte skatter med kreditkort".

Kreditkort myter

3 När det gäller att belöna / balansera överföringskort, vad är de tre bästa myterna som varje konsument måste veta?

Myt 1 - Betala alltid med ditt kreditkort när det är möjligt, så att du kan samla in belöningar.

De flesta små restauranger, smycken butiker och affärer betalar 3-4% köpoptionsavgifter till kreditkortsföretaget. De måste också rapportera kreditkortförsäljning till IRS. Därför bör du alltid fråga mindre handlare om det finns rabatt för att betala kontant. Det är inte särskilt patriotiskt, men det är en helt annan historia.

Dessutom accepterar många rabatt bensinstationer inte kreditkort, men är mycket billigare. Du är vanligtvis bättre att betala kontant än att betala extra 17 cent per gallon att pumpa på Shell med ditt belöningskort.

Myt 2 - Kreditkortsföretag förlorar pengar om du betalar dina räkningar i tid.

Det här är helt enkelt inte sant. Varje köpman måste betala kreditkortsnätet en "utbytesavgift". Mamma och popbutiker täcker ofta 3-4% + av varje dollar du spenderar till kreditkortsnätverket. Costco blir borta med att betala nästan ingenting på grund av deras storlek.

Detta berättar två saker.

Först om du någonsin ser ett 5% -belöningskort som annonseras, inser det som några erbjudanden från Discover och Amex det finns alltid en fångst. De förväntar sig att dina genomsnittliga belöningar ska vara mindre än 2,4%, det högsta genomsnittliga utbytet som varje kortutgivare får.

För det andra, var försiktig med belöningar som lovas när du går till en grossist som Costco. Många belöningar kort har fint tryck att utesluta lagerklubbar från bonuskategorier. Om du till exempel pumpar gas med American Express Blue Cash på Costco, är du inte berättigad till 5% tillbaka.

Myt 3 - Ditt kreditkort täcker dig om du försvårar en hyrbil.

Om du kommer in i en olycka kommer endast Diner's club att fungera som din primära bilförsäkring. Primär försäkring är bra, för din bilförsäkringspremie kommer inte att gå upp. Andra kreditkort som täcker hyresförsäkring fungerar emellertid endast som sekundärförsäkring, vilket innebär att du måste ansöka om fordran med din bilförsäkring först och kreditkortet betalar för några av de andra sakerna upp till en viss punkt.

Medan det här betyder att du vanligtvis är täckt för de flesta stora kostnader, som fordonskador, brukar du fastna med en "förlust av användnings" -avgift som lätt kan öka till över $ 1000.Visa och Diner Club kommer i allmänhet att täcka detta, medan Discover uttryckligen inte täcker detta. American Express och MasterCard påstår att de täcker den här avgiften på de flesta kort, men förvänta sig inte att de betalar! De kräver att hyresbolaget tillhandahåller en flottaanvändningsblankett som visar att varje bil hyrdes under den tid det tar att reparera den skadade bilen. Hyrbilsföretag vägrar vanligtvis att tillhandahålla denna dokumentation, så hyresgäster fastnar med räkningen. Det finns också några hundra dollar i administrativa avgifter som du fastnar i en olycka, oavsett vilket kreditkort du använder.

Men trots allt detta rekommenderar vi fortfarande aldrig att köpa försäkringen. Kostnaden för försäkringen är helt enkelt för hög jämfört med vad du sannolikt kommer att skulda.

Otillräcklig kreditkortsinformation

4 Det finns massor av information på webben om kreditkort. Vad skulle du rekommendera en konsument att vara ute efter?

Om du letar efter ett belöningskort, var försiktig med någon som rekommenderar dig att registrera dig för ett kreditkort med 1% belöningar. Du kan förmodligen ha en genomsnittlig 2-3% belöning om du har utmärkt kredit - vår webbplats listar inte mindre än 10 belöningskort med 2% basbelöningsränta.

Om du letar efter ett lågt APR-kort, får aldrig en från en nationell bank som Bank of America eller Citibank. De lägsta APR-priserna är tillgängliga från din lokala kreditförening. Jämför dessa priser till våra låga APR-erbjudanden, och du kommer att ha en ganska omfattande förståelse för vad som finns där ute.

5 NerdWallet nominerades bara av CNN Money som ett av de 20 bästa pengarna webbplatser. Hur känns det att vara med ett bra företag?

Det känns bra och vi är otroligt glada! Vi hade tur att ha en sådan etablerad journalist erkänna värdet av vårt innehåll. Hon tog verkligen chansen genom att rekommendera en mindre känd webbplats över mer etablerade. Det är fantastiskt att ordet sprider sig om vår webbplats och vi hoppas att trafiken fortsätter att öka. Några av de bästa feedbacken vi har fått har varit från våra användare, håll förslaget som kommer!

Kreditkort Tips och tricks

6 Alla sista tips till kreditkortsanvändare?

Jag tror att lösningen på att fixa din ekonomi inte får ett bättre kreditkort, det sänker ofta kreditkort. För nödvändigheterna, hitta ett bra belöningskort. Betala den först, eftersom belöningskort tenderar att ha en högre APR. Om du absolut måste balansera, sätta din balans på ett lågt APR-kort och missa aldrig minsta betalningen.

Om ditt mål är att bygga kredithistoria, planera vidare genom att undvika kreditkort med årsavgifter. Varför? Om du någonsin planerar att byta kreditkort är det bättre att lämna det gamla kortet aktivt men oanvändt så att det visas på din kreditrapport som en outnyttjad kreditkredit. Det skulle vara ett drag att sluta med 5 oanvända kreditkort, var och en med 50 års årsavgifter, 20 år från nu! Det är därför vi inte tror att du ska gå till ett av de många flygbolagen med saftiga signeringsbonusar och höga årsavgifter.