Hur min mormors 1998 Chevy Lumina gjorde mig över $ 2 miljoner dollar

Hon var min stolthet och glädje.

En champagnefärgad 4 dörr '98 Chevy Lumina Sedan som var lämplig för en mormor att köra.

Faktum är att man gjorde - min. Min "Nanny" för att vara exakt.

Innan Lumina körde jag en 4 dörr '96 röd Pontiac Grand-Am. (Gissar jag hade lite konstig besatthet för 4 dörrar, va?)

Jag köpte bilen när jag först flyttade tillbaka till Illinois för att delta i junior college. Det var den första bilen som jag var faktiskt ansvarig för betalningen.

Hur som helst var jag extatisk. Jag körde en bil och det var min gruva.

Jag hade turen att ha en fantastisk mormor som erbjöd sig att betala den som en examengåva.

Att inte ha bilbetalning var enorm för mig.

Även om jag ständigt visade mig själv att köra någonting mycket, var det fortfarande trevligt att ha extra pengar för att njuta av livet. Jag stödde mig själv allt genom college (med hjälp av National Guard) och shelling ut $ 250 per månad för en bilbetalning kände bara inte rätt.

En värdefull livslektion

Det var inte alltid fallet.

Jag hade denna vision att när jag tog examen och fick ett riktigt jobb skulle jag köra något sportigt som BMW. Om det inte var en BMW skulle det vara något utländskt säkert.

Något bättre än min Grand Am.

Därefter ändrade professorn i min Finance 361-klass min syn på bilbetalningar under resten av mitt liv. Under en av hans föreläsningar frågade han vår klass följande fråga:

Hur många av er planerar att köpa en ny bil var 3-5 år?

Han bad klassen att höja våra händer om detta var sant.

Jag minns att vara en av de första eleverna att omedelbart höja min hand. ”Heck ja!"Tänkte jag stolt över. Jag köper en ny BMW varje 3-5 år.

Jag var inte den enda som höjde min hand. Över hälften av klassen höjde sina händer med mig. Professorns nästa uttalande har fastnat med mig ända sedan:

"Njut av att göra dina bilbetalningar för resten av ditt liv medan jag tar min familj till Europa på semester närhelst jag vill."

Vid den tiden var jag inte riktigt bekant med begreppet tidvärde av pengar och sammansatt intresse. Ingen tog sig tid att verkligen förklara det för mig.

Tack och lov gjorde han det.

Vi sprang siffror efter siffror och det var svimlande hur mycket jag verkligen gav upp genom att shelling ut för en dum bilbetalning varje månad. Jag kände mig nu dum för att höja min hand.

Så vad om denna Lumina och $ 2 miljoner dollar?

Några år i min karriär som finansiell rådgivare gick min mormor bort. Bland de saker jag arvade var 1998 Chevy Lumina eller "Lu"- som min fru kallade det.

På den tiden hade min Grand Am ackumulerat lite anständigt körsträcka och nått den tiden där saker började hända: Motorljus kom på, nya rattlar jag aldrig hört förut och en funkig doft från att ha lämnat mina fönster under en downpour (tänk våt ruttet katt lukt-igår!).

Lumina var 2 år äldre än min Grand Am, men det hade 70 000 mindre mil på den. Även om bilen var 6 år gammal var det i grunden märke spanking nya.

Frestande beslut

Jag kunde ha sålt båda bilarna och använt intäkterna för en nedbetalning på min dröms bil.

Kom ihåg den jag höjde min hand för i klassen?

Var det frestande? Absolut.

Jag tänkte länge och svårt och för en delad sekund gav nästan mina tidigare utländska fordonsbehov. Tack och lov, jag gav mig en välförtjänt "biff-slap" i pannan och slog mig tillbaka till verkligheten.

Istället valde jag att sälja min Grand Am och köra "11 000 miles fullt betald för gamla pålitliga"Att min mormor bjudit mig. Du känner henne nu som "The Lu".

Att ta den klassen avslöjade mig bristerna i min logik när jag köpte helt nya bilar och hindrade mig från att slösa bort pengar på en BMW som jag verkligen inte hade råd med.

Genom att inte ta på en bilbetalning kunde jag suga bort några seriösa pengar både i min Roth IRA och min 401k. Så mycket faktum har jag maxat ut min Roth IRA varje år jag började arbeta (efter mitt första år) och jag kunde också lägga några i min 401k.

Jag räknar mig så konservativt, det var jag kunna investera minst $ 400 per månad (ibland mer) Jag skulle inte ha kunnat, om jag skulle ha haft en bilbetalning.

Vad betyder $ 400 per månad egentligen?

Helt enkelt: en hel del.

Det är här det blir roligt och du kan se några riktigt ögonpopande nummer. Med hjälp av den månatliga sammansatt räntekalkyl som du ser nedan gick jag in för att investera $ 40 per månad och i genomsnitt 10% per år (optimistisk jag vet men jag är evigt optimist när det gäller aktiemarknaden) fram till min pensionsålder 65 år.

Kalkylatorn avslöjar att jag kommer att ha $2,883,185 . (se nedan) För de som tycker att 10% är upprörande, skulle en 8% avkastning ge $ 1,527,399.10. Fortfarande inte så lurvigt, va?

Nu, låt oss säga i stället för att köra min Chevy Lumina jag valde att gå och splurge på en ny bil. Detta skulle försena mig att investera tills 27 år så långt minskar totalen till $2,081,337.26; en skillnad på över $ 800,00o.

Om du saknade det: det är över $ 800.000 mer i fickan för bara 3 års tidiga besparingar!

Tre år med att suga upp det och inte köra min drömbil, om än en pålitlig bil, hade så mycket inverkan på framtiden.

Amazing.

Ingen bilbetalning

Begreppet att inte ha bilbetalning är långt ifrån många. En bra vän av mig försökte försöka övertyga mig att det är vettigt att alltid ha en bilbetalning eftersom han alltid har en garanti.

Ja, för att bilar alltid bryter ner? Ummm .... inte helt.

Så är jag helt emot att ha en bilbetalning? Faktiskt nej.

Vad är jag emot? Övertygande mig måste du köpa en helt ny bil. Jag skulle inte ens gå dit. Om du inte tror, gå hit.

Även om det är definitivt möjligt för människor att inte ha en bilbetalning, är det en lätt tumregel att följa detta:

Du borde investera mer per månad än du gör bilbetalningar.

Det gör mig bokstavligen sjuk då jag pratar med ett ungt par som slösar med $ 700 per månad på bilbetalningar (kom ihåg att detta inte inkluderar försäkring, gas, underhåll etc) och sparar bara cirka 100 dollar per månad.

Hallå!? Den sista gången jag kollade din bil växer inte i värde. Det är inte som att du kan skriva in din bilbetalning till en framtida värdekalkylator som den ovanstående och bli upphetsad att se hur mycket dina pengar har vuxit för att vara.

I det här ledsna scenariot är alla pengar du dumpar in i din bil värt mindre.

I andan av den här bloggen gör det inte "bra finansiella cent“.

Ett giltigt argument?

Titeln på detta inlägg skryter hur min Chevy Lumina gjorde mig över $ 2.000.000 men mina siffror visar det endast nettade mig $ 800.000, så vad ger?

Här är det jag vet: Att ha disciplinen att börja spara på en tidig ålder lade grunden för att kunna spara så mycket som jag gör nu.

Hade jag köpt en ny bil och inte började spara, säger min gut att jag inte skulle ha börjat investera vid 27. Eller om jag gjorde det skulle det inte vara nästan lika mycket.

Vad som faktiskt har hänt är att jag kunde spara 2-3 gånger så mycket under hela min 20-tal tack vare körningen "The Lu".

Vad har du offratat att du kanske lyckas senare? Hur lång tid tog det för dig att se en påverkan från ditt offer?