Det är 2008: Är dina förmånstagare uppdaterade?

Du tror alltid att du har allt i ordning. Viljan är på plats och uppdaterad. Du hade bara ditt förtroendedokument granskat förra månaden. Du har bara verifierat aktiecertifikat finns i säkerhetsfacket denna vecka. Vänta, uppdaterade jag min förmånstagare på livförsäkringspolicyn?

Mottagare Horror Story

En historia som jag aldrig kommer att glömma var om en klient vars mamma just hade gått bort. Han var en av tre bröder som alla kom och delade lika med att ta hand om mamman. Hon satte upp sin vilja så att var och en av de tre sönerna som skulle få en tredjedel av sin egendom när hon passerade. Allt tycktes vara i ordning, så tänkte hon. Visas att efter hennes övergång hade moderens livränta den äldsta sonen som den enda mottagaren. Livränta skedde att representera 80% av hennes totala egendom. Självklart skulle sonen, som kände sin mors önskningar, passera den förtjänade andelen till de andra bröderna, eller hur? Tyvärr nog, det var inte så. Brodern kände plötsligt att han förtjänade det för att han var den äldsta. Detta skadade naturligtvis familjen till denna dag.

Glöm inte om pensionsplanerna

Annuities är inte det enda som kan ha detta öde. Pensionsplaner från arbete, IRA, och livförsäkringar har alla mottagare beteckningar som ersätter testamenten. Namngivna mottagare av dessa typer av konton är en av de planeringsaktiviteter som vanligtvis ges för lite tanke, men de som heter för att ärva sådana tillgångar står ofta inför unika skattemässiga och juridiska konsekvenser.

Arbetsgivar-sponsrade pensionsplaner och individuella pensionskonton (IRA)

När det gäller arbetsgivare-sponsrade planer, såsom 401 (k) s, kan en individ som inte är gift namnge vem de gillar som mottagare. Om du är gift, menar federal lag att din make är automatiskt mottagare av en 401 (k) eller vinstdelning plan. Om du vill namnge någon som mottagare måste din make skriva ett skriftligt undantag.

Till exempel kan någon som har separerats från sin maka önska att namnge en inhemsk partner som avsedd mottagare. Makan har fortfarande en rättslig fordran på 401 (k) tillgångarna, och den inhemska partnern kommer inte att kunna få pengarna om inte makan skriver ett skriftligt undantag. Ett undantag kan vara lämpligt i andra situationer, till exempel ett andra äktenskap där barn från första äktenskapet behöver pengarna mer än den nya makan.

Fram till nyligen var en nackdel att nonspouse-mottagare inte var berättigade till skatteuppskjutna överföringar till IRA. I stället måste dessa mottagare börja ta utdelningar, som de skulle vara skyldiga att betala inkomstskatt. Regler som undertecknats i lag år 2006 tillåter dock icke-betalande stödmottagare att ha kvalificerad planlösning rullad över till en särskild typ av IRA, kallad "Decedent IRA" som upprättats på mottagarens vägnar via överlåtelse från förvaltare till förvaltare.

IRS har också utfärdat förordningar som dramatiskt förenklar hur vissa uttag påverkar IRA-ägare och deras mottagare. Kontakta din skatterådgivare om hur denna regel ändras kan påverka din situation.

IRS regelverk tillåter icke-betalande förmånstagare att annuitera pensionsplan fördelningar över stödmottagarens livstid. Kolla med din arbetsgivare eller emittent för att få reda på om det här är ett alternativ under dina arrangemang innan du namnger ett barn som mottagare.

Livsförsäkring

Oavsett vem som är utsedd som stödmottagare av en livförsäkringspolicy, kommer han eller hon att få dödsförmånen förfaller inkomstskattfri. Till skillnad från egendom som avyttras i en testamente, om mottagarens beteckning blankett är korrekt genomförd, går försäkringsintäkterna inte igenom probat.

För många gifta människor kommer en make vara den mest logiska mottagaren. En förtroende kan dock vara ett bättre val för mottagare, om en efterlevande make inte kunde (eller är bekväm med) att hantera en stor summa pengar. I det här fallet skulle förvaltaren (ofta en juridisk person snarare än en individ) ta hand om att förvalta, investera och utbetala politiska intäkter till förmån för den efterlevande maken.

Var noga med att beteckna kontingent eller sekundära mottagare. En sekundär stödmottagare - antingen en individ eller en förtroende - skulle vara nästa i linje för att ärva försäkringen om den primära förmånstagaren förutser den försäkrade. Om det inte finns några överlevande förmånstagare, är din mottagare i allmänhet "den försäkrades egendom", vilket innebär att dödsförmånerna slutligen blir proberade och slutligen fördelade enligt dektes sista testamente och testamente. Om en individ dör utan en giltig vilja (intestat), är ordern för juridiska stödmottagare till vilka tillgångar distribueras specificeras enligt statlig lagstiftning.

Undvik att namnge minderåriga barn

Att namnge mindre barn som mottagare kan orsaka oförutsedda problem. Till exempel kan försäkringsbolag och pensionskonton inte betala dödsersättning till minderåriga. I stället hålls dessa förmåner till dess att de kan betalas till en domstolsautoriserad vårdnadshavare och / eller förvaltare av barns förtroende eller tills barnet når lagstadgad ålder. En förmyndare, förtroende eller förvaltare bör betecknas som stödmottagare för att säkerställa en kompetent förvaltning av intäkterna för barnen. Genom att beteckna ett barns förtroende som mottagare kan intäkterna investeras och förvaltas av en behörig förvaltare (en person eller institution) du väljer. Ett återkallbart levande förtroende kan också betecknas som en stödmottagare, vilket håller intäkterna ur probat.

Håll din plan uppdaterad

När du fullgör övergripande fastighetsplaner och testamenten är det viktigt att ibland granska och justera alla mottagarbeteckningar så att din fastighetsplan exakt avspeglar dina önskemål. Kom ihåg att föråldrade mottagarebeteckningar (till exempel äldre föräldrar eller ex-make / makar) kan missdriva det avsedda flödet av en helboendeplan om inte ändras nu.