Från FAFSA till Återbetalning: Nybörjarens guide till studielån

Det är ingen nyhet att studentlånskulden är lite av en epidemi i USA

Den genomsnittliga examen förra våren mötte mer än 37 000 dollar i lån. Många av oss kan förvänta oss en månadsbetalning på nästan 300 dollar i 10 år.

Alla antog att barn i min generation behövde gå på college, men ingen ansåg att det var viktigt att prata med oss ​​om hur vi skulle betala för det.

Jag gick till college från en liten stad där de flesta föräldrar inte hade gått på college och de flesta av lärarna hade deltagit i ett närliggande statsuniversitet vid en tidpunkt då det var mycket billigare.

De flesta av mina kollegor antog bara studielån skulle vara en del av vår vuxen ålder.

När vi ansökt om dem klockan 17 eller 18, kände de fyra eller fem åren tills vi skulle återbetala dem som en evighet.

Om mitt 18-åriga jag kunde ha förstått hur $ 50.000 i skuld med 6% intresse skulle påverka resten av mitt vuxna liv, kanske jag har arbetat hårdare för att spara pengar och tjäna stipendier.

Det perfekta studentlånscenariot

Helst skulle du inte behöva lån alls.

Du och dina föräldrar skulle spendera din barndomsbesparing för college och ansöka om stipendier, och du skulle lämna skolans skuldfri (och förhoppningsvis med ett mördarejobbbud).

Om du saknar ideala finanser kanske du kompletterar dina besparingar och stipendier med federala bidrag och studielån. Men du skulle aldrig ta mer än du behöver, och du skulle göra månatliga betalningar när du kan, även om du fortfarande är i skolan.

Du skulle lämna skolan med minimal skuld och använda lön från ditt mördarsjobb för att betala ner den skulden snabbt.

Men låt oss anta att din situation inte har varit idealisk.

Du behövde hjälp för att betala för college, du ansökte om studiestöd, du tog kontrollerna när de kom och du gick om ditt liv som universitetsstudent.

Kanske har du ens varit ute av college i fem eller tio år nu, och du har kasta med minsta betalningar eller uppskjutningar, eller du har helt och hållet försummat dina lån helt och hållet.

Låter det mer bekant?

Om så är fallet, är den här guiden för dig. Jag ska hjälpa dig att svara:

• Behöver du studielån?

• Vilka typer av lån kan du få?

• Hur kan du ansöka om studielån?

• När måste du börja betala tillbaka dina lån?

• Hur kan du ta reda på hur mycket pengar du är skyldig?

• Vad betyder "default", "defer" och "tolerance"?

• Vilka är dina återbetalningsalternativ?

• Hur fungerar refinansiering och konsolidering?

Oavsett var du är på väg till studentlånsansökan eller återbetalning kommer du förmodligen att gå in på något komplicerat som väcker frågor. Så vi börjar från början:

1. Behöver du studentlån?

Förmodligen den viktigaste frågan du kan fråga dig själv innan du börjar college är "behöver jag faktiskt lån?"

Om du inte har ansökt om lån, fråga dig själv om du kan betala för college något annat sätt.

• Hur mycket kan du tjäna i stipendier? Tänk utanför lådan.

• Kan du balansera ett jobb med klasser för att betala undervisning i fickan?

• Kan du spara pengar eller sälja några tillgångar för att betala undervisning nu?

2. Vilken typ av ekonomiskt stöd kan du få?

När du har uttömt andra betalningsmetoder, vilka är dina alternativ för ekonomiskt stöd?

Federal Student Loans

Du ansöker om det här stödet genom Gratis ansökan om federal studenthjälp, eller FAFSA, och du måste betala tillbaka det.

• Direkta subventionerade lån hjälper till att täcka kostnader för studenter som visar ekonomiskt behov. Betalningar beror på början senast sex månader efter att du lämnar skolan eller lämnar under halvtidsanmälan. Du kommer inte att skylla något intresse för den tid du är i skolan, under den sexmånaders graceperioden eller några avstängningsperioder.

• Direkt oundersökta lån hjälper till att täcka kostnader för undergrad, doktorander eller professionella studenter oavsett ekonomiskt behov. Betalningar beror på början sex månader efter att du lämnar skolan eller släpper under halvtidsanmälan, men du är skyldig ränta som uppkommer så snart lånet betalas ut.

• Direct PLUS-lån kan hjälpa till med tilläggskostnader som inte omfattas av annat stöd. För studenter är lånet i din föräldrars namn. Betalningar beror på början av utbetalningen av lånet.

• Federal Perkins Lån är som görs av vissa skolor till undergrad eller studenter med exceptionellt ekonomiskt behov. Betalningar beror på början nio månader efter att du lämnar skolan eller släpper under halvtidsanmälan. Du kommer inte att skulda något intresse för den tid du är i skolan eller nio månaders grace period.

Andra federala finansiella stöd

Du kommer också att ansöka om detta stöd via FAFSA, men du behöver inte betala tillbaka det:

• Bidrag är nästan alla tilldelas studenter med ekonomiskt behov, delta i fyraåriga högskolor eller universitet, högskolor eller karriärskolor.

• Arbete-studieutmärkelser är tillgängliga för helt eller deltid forskare eller studenter. De innehåller en viss summa pengar som du kan få för deltidsarbete som student, vanligtvis genom skolan och relaterad till medborgarutbildning och din studie.

Privata studentlån

Om federalt stöd inte uppfyller dina behov kan du låna mer pengar från en privat långivare, som en bank eller kreditförening.

Dessa lån kan vara svårare att få om du inte har någon kredithistoria ännu, så du kan behöva en medsignal.Kom ihåg att en medsignal ansvarar för skulden om du inte betalar - även om du dör eller flyger landet!

3. Hur man ansöker om studielån

Oavsett vad du tror du behöver eller kvalificerar dig för, är det bästa stället att börja finansiellt stöd att fylla i FAFSA.

Den här ansökan låter dig se vilka av de ovanstående typerna av federalt stöd du är berättigad att ta emot. Resultaten kan överraska dig.

Tänk på: Att fylla i FAFSA betyder inte att du måste acceptera det stöd du erbjudit.

Du kommer att kunna välja vilka utmärkelser och hur mycket pengar du ska acceptera när din skola skickar din prisbrev (FAFSA-resultat).

Filera din FAFSA online på fafsa.gov, ladda ner en utskrivbar PDF eller beställa ett papper FAFSA, eller besök din skolas finanshjälp kontor för att be om hjälp.

Du måste inkludera dina föräldrars information om du är en beroende elev, generellt definierad som: under 24, ogifta, barnlös och inte aktiv tjänst eller veteran från de väpnade styrkorna.

Hur man ansöker om ett privat studentlån

Om de utmärkelser du får i federala stipendier och stipendier inte räcker för att täcka dina högskoleutgifter, kan du ansöka om ett privat lån.

Du kan prata direkt med någon hos din lokala bank eller kreditförening om dina lånealternativ, eller försök en online-marknadsplats som Credible att jämföra erbjudanden från flera långivare på en gång.

4. Vad som inte gör med din studielånskontroll

När du väl vet vad du är berättigad att ta emot måste du välja hur mycket pengar som faktiskt ska accepteras.

Här är två viktiga varningar Jag önskar att jag hade hört på college för att undvika att få upp så mycket skuld:

A. Ta INTE alla pengar som erbjuds om du inte behöver det.

Du kan få några av ditt ekonomiska stöd utan att acceptera Allt av det.

Det är frestande att ta allt om du får mer än du behöver - det känns som gratis pengar!

Att sätta dig själv i skuld är dock sooo inte gratis.

Bestäm hur mycket pengar du rimligen behöver för att täcka din undervisning och utgifter varje termin och hur mycket du kan bidra från sparande eller löner.

För att möta ditt kvarvarande behov, acceptera ekonomiskt stödutmärkelser i denna ordning:

1. Stipendier och bidrag (gratis pengar)

1. Arbetsstudie (tjänade pengar)

1. Federala studielån (lånade pengar)

1. Statliga eller skollån (lånade pengar)

1. Privata lån (lånade pengar)

B. Använd INTE studielån för extravaganta inköp.

Du får erbjudas federalt bistånd utöver vad du behöver betala undervisning. Om du inte behöver lättnad, anser du inte det här en ursäkt för att du inte ska arbeta.

Om du kan täcka levnadsutgifterna genom att arbeta medan du är student eller under sommaren kommer du att undvika mycket besvär och kostnad i lån.

Och om du accepterar pengarna, bara för att inse när kontrollen kommer, behöver du inte det ... du behöver inte spendera det.

Skulle det vara trevligt att finansiera din väns Spring Break-resa eller gå på en shoppingboende? Självklart. Men du betalar för extravagansen exponentiellt nedåt i linjen, och det kanske inte verkar värt det i efterhand.

(Eller kanske det verkar vara värt det. Ditt samtal. Men det är någon som säger att du ska tänka på det nu, istället för att ångra det senare.)

5. När du måste börja betala tillbaka dina lån

Helst bör du börja betala tillbaka dina lån direkt, eftersom vissa lån kommer att samla intresse medan du är i skolan.

När du måste börja göra betalningar på dina lån beror på vilken typ av lån (se nr 2).

När ditt låns graceperiod slutar - vanligtvis sex eller nio månader efter att du lämnar skolan - kan du börja räkna upp missade eller sena betalningar, vilket kan skada din kreditpoäng.

Om du saknar betalningar för nio raka månader, kommer du som standard på ditt lån och regeringen kan börja samla skulden genom att garnera dina löner eller inkomstskatt.

Din privata studielån kan också ha en grace period innan du måste göra månatliga betalningar. Kontrollera med din långivare tidigt för att du förstår villkoren för lånet.

6. Ta reda på vilka typer av lån du har och hur mycket du är skyldig

Om du har varit ute av skolan några år, inte gör stadiga betalningar och ignorerar e-post eller telefonsamtal från långivare, kanske du inte ens vet vilka skulder du är skyldig eller till vem.

Det kan tyckas överväldigande, men informationen är enkel att hämta.

För federala studielån, logga in på studentaid.ed.gov att se:

• Vilka bidrag och lån har du fått

• Hur mycket du fortfarande är skyldig på varje

• Hur mycket ränta du är skyldig på var och en

• Status för varje lån (i återbetalning, uthållighet, standard etc.)

• Din återbetalningsplan för varje lån

• Låntjänsteman (till vilken du betalar)

Om du inte kommer ihåg e-postadressen eller lösenordet måste du ange viss information om dig själv och svara på säkerhetsfrågor.

Om du fortfarande inte kan komma in på ditt konto, ge inte upp! Du kan alltid ringa och prata med någon direkt på (800) 557-7394.

För privata lån, Du kan få uppdateringar från din långivare (en bank eller kreditförening). Om det inte hjälper, ange din information på creditsesame.com för att se vad du är skyldig.

7. Vad betyder det som standard?

Till standard på federalt lån återbetalning innebär att du har misslyckats med att göra din månatliga betalning för 270 dagar (nio månader).

Hela beloppet på ditt lån kommer att betalas omedelbart, och om du inte betalar av det kan det gå till en samlingsbyrå. Dessutom kommer din skuld att öka på grund av sena avgifter, extra ränta och eventuella avgifter i samband med insamling.

Konsekvenserna av ett felaktigt lån är ganska långtgående:

• Du blir inte berättigad till uppskjutande eller övertygelse (se nedan) och andra återbetalningsalternativ.

• Du blir oförenlig för ytterligare federalt studenthjälp.

• Det kommer att påverka ditt kreditbetyg.

• Regeringen kunde hålla tillbaka ditt federala och statliga skattebidrag för att samla in skulden.

• På regeringens begäran kan din arbetsgivare garnera dina löner för att betala av skulden.

Försvinner på ett privat studentlån är inte detsamma som att göra det på ett federalt lån.

Ett privatlån är vanligtvis misslyckat efter 120 dagar (tre månader) av missade betalningar.

När du är standard på ett privat lån, måste långivaren, till skillnad från den federala regeringen, gå till domstol - och vinna - innan man vidtar åtgärder som löneavdrag att samla på lånet.

Innan du betalar på ditt lån, utforska andra alternativ!

Även om du inte har råd att betala, kommer de federala lånen med en mängd olika alternativ för att hjälpa dig att hålla ditt lån i gott skick och skydda din kredit, inklusive uppskjutning, övertagande, förlåtelse av förlåtelse och inkomstbaserad återbetalning.

Fortsätt läsa för detaljer!

8. Vad är uppskjutande? Vad är utmattning?

När du inte kan göra schemalagda månatliga betalningar på dina federala studielån, kan uppskjutning eller uteslutande låta dig tillfälligt skjuta upp eller minska betalningarna.

Du kommer först att ansöka hos långivaren om en uppskjutning, vilket försenar återbetalningen av ditt lån. Om du har ett subventionerat lån, kommer du inte att skylla ytterligare räntor upplupna medan det är i uppskjutning.

Arbetslöshet, ekonomiska svårigheter, militärtjänst och flera andra faktorer kan kvalificera dig för uppskjutning.

Om du inte kvalificerar dig för uppskjutning kan din långivare bevilja en övertygelse som gör att du kan sluta göra betalningar eller minska dina månatliga betalningar i upp till 12 månader. Du fortsätter att uppnå intresse, men du kan undvika standard.

9. Hur man återbetalar studielån

Du har flera alternativ för återbetalning av federala lån. Standard återbetalning har du betalat ut dina lån över 10 år, men det kan innebära en månadsbetalning som du inte har råd med.

Inkomstdrivna återbetalningsplaner och Betala som du tjänar (PAYE) begränsar dina månatliga betalningar till en viss andel av din inkomst och förlänger perioden du måste betala.

Läs om dessa alternativ för att undvika standard när du inte har råd med din månadsbetalning.

För privata studielån måste du kolla med din långivare för att få reda på dina återbetalningsalternativ. Vissa erbjuder överdrivna alternativ, och privata lån är lättare att ansvarsfrihet än sina federala motsvarigheter.

Privata lån har inte inkomstbaserade återbetalningsalternativ eller mycket annan flexibilitet.

Om du måste välja att göra betalningar på den ena eller den andra, betalar du dina privata lån först. De brukar ha en högre ränta och bristen på flexibilitet innebär att de är enklare att standard när du inte kan betala.

10. Vad är refinansiering? Vad är konsolidering?

Refinansiering eller konsolidering av dina lån kommer i allmänhet att innebära att du ersätter din tvättlista med lån med ett (eller några) lån som inkluderar all din studentskuld.

Detta kan förenkla ditt liv med en månadsbetalning istället för flera. Det kan också sänka din månatliga betalning, förbättra din ränta och / eller ge dig mer tid att betala.

Men om du ökar längden på din återbetalningsperiod kommer du eventuellt att betala mer i ränta under lånets livslängd. Du kan också förlora några av fördelarna med dina befintliga lån som kan spara pengar på lång sikt.

Var säker på att gör matte för att förstå de kort- och långsiktiga effekterna innan du hoppar in i refinansiering eller konsolidering.

Om du refinansierar med en privat långivare kommer du att förlora alla de skydd som följer med federala lån, inklusive inkomstdrivna återbetalnings-, avboknings- och förlåtelsesalternativ.

Läs mer om privat studentlånsfinansiering här.

Du kan ansöka om att konsolidera dina federala studielån med ett federalt konsolideringslån, vilket hjälper dig att behålla några av alternativen för skydd och återbetalning av federala lån.

Om du bara behöver tillfällig befrielse från återbetalning och vet att du kommer att kunna återuppta betalningar inom en snar framtid, överväga om uppskjutning eller uteslutande skulle vara bättre alternativ innan du refinansierar.

11. Hur kvalificerar du dig till studentlöneförlåtelse?

I vissa fall kan du eliminera en del av din studentlånskuld innan du måste betala tillbaka den.

Förlåtelse, avbokning eller ansvarsfrihet för federalt studentlån är tillgängligt för personer som arbetar i vissa ideella eller offentliga tjänster, bland annat:

• Peace Corps eller ACTION-volontär

• Lärare

• Medlem i USA: s väpnade styrkor

• Sjuksköterska eller medicinsk tekniker

• Brottsbekämpande eller korrigeringsansvarig

• Head Start-arbetare

• Barn- eller familjetjänstarbetare

Kolla med din låntjänsteman för att ta reda på om din position är kvalificerad.

Om du är i den privata sektorn kan du också leta efter ett jobb med ett företag som hjälper anställda att återbetala studielån!

I motsats till populär tro kan du också ladda ut studielån i konkurs - men det är sällsynt.

12. Vem kan svara på frågor om dina studielån?

Oavsett om du ansöker för första gången eller om du har kämpat med betalningar i ett årtionde, är studielån ett skrämmande beast efterföljande årtusenden i stort sett överallt vi går.

Men de är inte en förlorad sak. Vi hoppas att den här guiden hjälper dig att riva upp de mest komplicerade delarna och komma tillbaka på rätt spår.

Om du fortfarande är förvirrad, ignorerar du inte dina lån under ytterligare ett decennium och hoppas att de kommer att försvinna!

(Lita på mig: Jag försökte det gör inte arbete.)

Kolla in dessa extra resurser för att lära dig dina alternativ:

• Din högskola eller universitets student ekonomiskt stöd kontor. De är en värdefull och tillgänglig resurs, även efter att du har examen.

• Artiklarna på studentaid.ed.gov erbjuder mer djupgående information om alla ämnen i den här guiden.

• Kolla in inspirerande berättelser om hur andra Penny Hoarders har återbetalat tusentals dollar av studentlånsskulden.

Din tur: Vad är din största fråga om att ansöka om eller återbetala studielån?

Dana Sitar (@danasitar) är en personalförfattare på The Penny Hoarder. Hon har skrivit för Huffington Post, Entrepreneur.com, Writer's Digest och mer, försöker humor där det är tillåtet (och ibland var det inte är).