10 Essentials för att skapa pensionsinkomst kommer du inte att överleva

När det gäller pensionsplanering är det största belyset att ackumulera den största pensionsportföljen som är möjlig.

Det är verkligen viktigt - det är faktiskt grunden till all god pensionsplanering.

Men det är mycket mer involverat i pensionsplanering.

Jag har sammanställt en masterns pensionsplan, som omfattar tio individuella delplaner, som alla kommer att ha stor inverkan på ditt liv i pension.

Tanken är att se bortom att bara bygga en tillräckligt stor pensionsportfölj och fokusera på de många andra faktorer som påverkar ditt liv - och din ekonomi - när du går i pension.

Genom att veta vad dessa faktorer är kan du utveckla planer för var och en av dem. Och när pensionen kommer kommer du att vara redo oavsett vad som händer.

1. Planera årtionden - inte år!

Vid planering för pensionering är det viktigt att se bortom de första åren. Människor lever nu i årtionden efter att ha gått i pension, och du måste vara beredd att täcka den längre tidsperioden.

Om du till exempel planerar att gå i pension vid 65 års ålder, bör du planera att kunna stödja dig själv i minst 20 år - människor som bor 85 år är inte längre ovanliga. Eftersom kvinnor oftast lever längre än män, kanske du vill överväga att planera ut genom 95 års ålder. Det är 30 år!

Även om du inte tror att du kommer att leva så länge, kanske för att människor i din familj historiskt inte har det, måste du fortfarande vara ekonomiskt förberedd inför möjligheten.

Ur investeringssynpunkt betyder det att du måste fortsätta att ha lite tonvikt på tillväxten i din portfölj. Det gör att du kan se till att de tillgångar du har på 60-talet kommer att ligga långt i dina 80-tal.

2. Dina socialförsäkringsförmåner

När det gäller social trygghet klamrar många människor till det daterade begreppet att du bara väntar tills du fyller 65, fyller in förmåner och börjar sedan samla dem för resten av ditt liv. Medan det fortfarande är möjligt finns det faktiskt en hel strategi som finns kring att få dina sociala trygghetsförmåner.

Det handlar mest om när man ska samla in dessa förmåner, och det kommer att ha stor inverkan på hur mycket dina fördelar är.

Till att börja med är 65 inte längre den normala pensionsåldern. Socialförsäkringsverket har gradvis ökat vad det hänvisar till som full pensionsålder, eller helt enkelt FRA. Det är den ålder där du får full sociala förmåner.

För personer födda mellan 1943 och 1 januari 1955 är FRA 66. Om du föddes mellan 2 januari 1955 och 31 december 1959 blir det 66 plus ytterligare två månader för varje år du är född efter 1954. Om Du föddes efter 31 december 1959, det är 67.

Om du går i pension när som helst före din FRA kommer dina förmåner att minskas proportionellt. Till exempel, medan du fortfarande kan börja samla förmåner vid 62 års ålder, kommer beloppet du får att vara begränsat till högst 70% av den förmån du skulle få om du väntade tills du kom till din FRA.

Omvänt, om du försenar insamling av förmåner fram till efter FRA, kommer din månadsförmån att öka med 2/3 av 1% per månad, eller 8% per år. Om du försenar insamling av förmåner tills du når 70 år, kan du öka din månadsförmån med 24% (VIKTIGT: det finns ingen extra förmån för att försena tidigare 70 år).

Det är därför tidpunkten för att samla dina sociala trygghetsförmåner är så viktigt. Om du kan fortsätta arbeta tidigare 62 år, eller till och med förbi din FRA, kommer du att få en större inkomst till följd av förseningen.

Spousal fördelar. Socialförsäkringsförmåner för en make har två alternativ. Den lägre tjänstemannen kan antingen samla förmåner utifrån sin egen arbetshistoria, eller han eller hon kan samla in 50% av förmånen till den högre tjänsten. Fördelen här är den lägre tjänstemannen kommer automatiskt samla in de högre av de två beräkningarna, så länge den högre tjänstefamnen redan har börjat samla förmåner.

Som en allmän regel är socialförsäkringsförmånerna ungefär lika med 40% av medelinkomstmedarbetarens förtidspension. Eftersom de månatliga förmånerna är begränsade kommer den procentdelen att vara lägre för personer med högre inkomst.

Poängen att överväga här är om social trygghet kommer att ge 40% av din inkomst, då måste du vara beredd att ha andra källor som ger resterande 60%.

3. Byta din portfölj bort från huvudsakligen tillväxt

När du når pensionsåldern måste du börja genomföra en gradvis förskjutning i din övergripande investeringsstrategi.

Eftersom du kommer att vara på den punkten där du kommer att börja dra tillbaka intäkter från din pensionsportfölj, kommer du inte längre att ha fördelen av många år att rida ut en stor nedgång på aktiemarknaden. Det innebär att du kommer att börja flytta din tillgångsallokering från ren tillväxtorienterad investering till tillgångar som betonar inkomst och kapitalhantering.

Det här är den process som du redan måste ha på gång när du går i pension, men det slutar inte där. När du blir äldre kommer andelen av din portfölj som är i inkomstbaserade tillgångar att öka. Det här beror inte bara på att du behöver mer förutsägbar inkomst, men också för att varje år passerar din investeringstid blir horisonten ännu kortare. Det ger dig ännu mindre tid att återhämta sig från marknadsfall.

Var exakt du borde investera dina pengar för inkomst och kapitalbevarande är ett ämne helt eget.

4. Specifika inkomstgenererande investeringar

Lyckligtvis finns det många alternativ på detta område. Tänk på den, eller en kombination av flera, som kan fungera bäst för dig.

Bankinvesteringar. Dessa kan omfatta inlåningsbevis (CD) och penningmarknadsfonder. Inte heller betalar mycket i vägen för intresse, med tanke på dagens låga räntemiljö, men båda erbjuder absolut säkerhet för huvudmannen. Eftersom räntorna är så låga just nu rekommenderar jag människor att hålla sig till online sparkonto som betalar lite högre ränta. Dina totala insättningar hos någon bankinstitut är försäkrade upp till $ 250 000 av FDIC.

US Treasury Securities. Du kan direkt investera i amerikanska statsobligationer genom Treasury Direct, den amerikanska statsbankens investeringsportal. Där hittar du en mängd intressanta ränteinvesteringsmöjligheter, inklusive obligationer, noter, räkningar och E / EE-obligationer. De kan köpas i valörer för så lite som 25 dollar och bära nästan ingen risk för huvudmannen om de hålls till förfall. Riksbankens inflationsskyddade värdepapper (TIPS), och I Obligationer betalar inte bara ränta, men gör också årliga justeringar av kapitalbasen baserat på konsumentprisindexet (KPI). Det är ränteintäkter, plus inflationsskydd.

Livränta. Dessa är investeringskontrakt som köpts via ett försäkringsbolag. De kommer i olika former och kan etableras för att ge en inkomst för en viss tidsperiod eller till och med under hela din livstid. Annuities kan vara det perfekta tillägget till din övergripande pensionsplan om du inte omfattas av en traditionell pensionsplan för din arbetsgivare. En livränta kan ge ett inkomstarrangemang som mycket liknar en pension.

Du kan även konvertera medel från en IRA eller 401 (k) till en livränta, som ger dig en garanterad inkomst. Och eftersom dina bidrag och investeringar har skjutits upp, kommer inkomstfördelningen att beskattas till vanliga inkomstskattesatser vid distribution.

Det finns olika typer av livräntor:

• Fast Annuities. Dessa livräntor är mycket som bank-CD-skivor, eftersom de är mycket likvida och de låter dig ta ut ränteintäkter utan att betala böter. Det finns inga avgifter på fastränta livräntor, även om de vanligen innehåller en överlämningsavgift om du drar ut mer än det belopp som anges i kontraktet eller om du avslutar avtalet tidigt. De kan ge dig en garanterad inkomst för vilken tid du väljer, eller ens för resten av ditt liv.
• Fast Indexed Annuities (eller FIA). Detta är som fast ränta livräntor, men med en investering bestämmelse. Du ställer upp en viss term, liksom en lägsta räntesats. Men med en FIA kan du också koppla din investering till aktiemarknaden, vilket gör att du kan få en ännu högre avkastning. Och inte bara kan du delta i aktiemarknadsindexvinster (vanligtvis S & P 500 index), men du är också skyddad från eventuella förluster till din huvudsakliga investering. Detta är ett sätt att delta i både inkomst och tillväxt med din investering.
• Livränta med garanterad livslängdsavgift (GLWB). Detta är en ryttare som du kan bifoga till någon typ av livränta. Det kommer att ge dig en inkomst som kommer att vara kvar för resten av ditt liv och tillåta minimala uttag utan att behöva annuitize är kontraktet. Obs! Det här kan vara en FIA (nämnd ovan) eller en variabel livränta (som jag inte är en stor fan som jag skrev i Forbes här).

Du kan också överväga att lägga till en investeringstyp livförsäkring till din investeringsmix. Sådana policyer gör att du kan ackumulera kontantvärde i policyn på skatteavdrag, ungefär som avgiftsbestämda planer. De kan vara ett utmärkt komplement till din pensionsportfölj mix om du rutinmässigt max ut dina pensionsplan bidrag.

5. Skapa en bostadsplan

Eftersom bostäder är den största enskilda utgiften i de flesta hushåll, bör det övervägas noga med hänsyn till din övergripande pensionsplan. Som ett minimum ska du planera att betala av din inteckning och äger ditt hem gratis och klart när du går i pension.

Det kommer att hålla kostnaden för ditt nuvarande hem till ett absolut minimum. Det kommer också att ge dig en obekväm stor tillgång som du kanske vill likvidera till förmån för pengar vid någon tidpunkt när du går i pension.

Men du bör också åtminstone löst överväga möjligheten att helt ändra bostadsläget.

Det finns flera anledningar till varför detta kan vara nödvändigt eller önskvärt:

• Downsizing till en mindre, billigare hem för att minska de grundläggande levnadskostnaderna.
• Flytta till ett område som har ett bättre klimat eller föredragna fritidsfaciliteter.
• Flytta till ett område där de allmänna levnadskostnaderna är lägre.
• Bor på en plats som ligger nära alla dina inköp för att minska behovet av att köra.
• Flytta till ett land som har en mer fördelaktig inkomstskattordning för pensionärer.
• Flytta närmare dina vuxna barn och barnbarn.
• Flytta in i ett hem som kräver mindre reparation och underhåll från din sida.
• Du kanske vill frigöra några av kapitalet i ditt hem för att sätta in inkomstgivande investeringar.
• Du kan bestämma att det hem du höjde din familj i är helt enkelt för stor för en pensionär eller ett par.
• Du kan till och med överväga att hyra för en tid, medan du bestämmer exakt var och hur du vill bo.

Komplicera dina överväganden är det faktum att du kanske också vill ha ett andra hem på en viss plats. Det kan också motivera dig att tänka på att minska din primära bostad för att göra plats i din budget för det andra hemmet.

Lyckligtvis, om du planerar att sälja ditt hem, och du har en stor mängd eget kapital, kan IRS utesluta upp till 250 000 dollar på vinsten vid försäljning av din primära bostad från beskattning. För gifta par arkivering gemensam, uteslutningen är $ 500.000.

6. Ignorera aldrig inflation!

Det är viktigt att förstå att inflationen inte slutar när du går i pension. Och eftersom du helt kan förvänta dig att bo i 20 eller 30 år efter att du har gått i pension, måste du anpassa din ekonomiska situation till stigande priser.

Som en allmän regel bör du anta att inflationen fortsätter på ca 3% per år. Det är ungefär vad inflationen har medeltal under de senaste 30 åren. Vad det betyder är att allmänna prisnivåer kommer att fördubblas ungefär 25 år efter att du gått i pension. Du måste förbereda din pensionsportfölj och din inkomst för det resultatet.

Lyckligtvis är socialförsäkringsförmånerna indexerade mot inflationen, så du kommer automatiskt att behålla den inkomstkällan. Och en del av din fasta tillgångsallokering bör placeras i TIPS-värdepapper som diskuterats ovan, så att du inte bara tjänar ränteintäkter, men din tillgångsansvarig kommer att justeras för att återspegla högre prisnivåer.

Emellertid innebär inflationen att din pensionsportfölj måste ta hänsyn till inflationen, och det kommer att kräva att du kommer att ha åtminstone lite beroende av tillväxtorienterade tillgångar, som aktier och fastigheter.

Ett sätt att göra detta är genom Fast Indexed Annuities som diskuteras i # 4 ovan. Men du kan också investera i höga utdelningar som ger aktier, tillväxt och inkomstfonder och fastighetsinvesteringar. Alla har över genomsnittliga inkomster, men har också möjlighet att delta i vinster på aktiemarknaderna.

Den tillväxt som dessa investeringar genererar kommer att hjälpa din portfölj att hålla koll på inflationen, medan du lever på den inkomst de producerar.

7. Inkomstskatter - varför de inte får vara så låga som du tror

När du planerar för pension ska du överväga den mycket verkliga möjligheten att du kan vara i en högre inkomstskatt som du är just nu. Detta kan komma för en av två skäl:

1. Din inkomst är högre vid pensionering, på grund av att du har flera inkomstkällor och / eller
2. Inkomstskatterna ökar när du går i pension.

Detta kommer att kräva någon typ av inkomstskatt diversifieringsplanering från din sida. Två sätt att göra detta genom din pensionsportfölj är:

• Håll några av dina investeringar utanför en skatteskyddad pensionsplan. Återköp från icke-skattemässiga planer är inte skattepliktiga, eftersom varken bidragen eller investeringsresultatet var skatteskyddade på något sätt.
• Investera i en Roth IRA. Om du är minst 59 ½ och har haft planen i minst fem år, kan både bidrag och investeringsinkomster dras in utan inkomstskatt.

Att ta dessa två steg kommer inte att skydda alla dina investeringsinkomster från skatter i pension, men de kommer att skära ner på exakt hur mycket som är skattepliktigt.

Lyckligtvis har du en inbyggd skatteavbrott med dina sociala trygghetsförmåner. Många skattebetalare behöver inte betala någon skatt alls på fördelarna. Men om du är singel och har en skattepliktig inkomst på minst 25 000 dollar eller gift med en skattepliktig inkomst på 32 000 dollar eller mer, uppgår till 85 procent av dina sociala avgifter.

8. Gör dina fördelningar senast en livstid

När ditt arbetsliv har ackumulerats en stor pensionsportfölj, kommer jobbet att skiftas i pension för att skapa en distributionsplan som ger dig en inkomst för resten av livet.

Det finns olika sätt att göra detta. Kanske är den vanligaste metoden som diskuteras säker uttagshastighet. Om du inte tar ut mer än 4% av din pensionsportfölj under ett visst år kommer din portfölj aldrig att försämras. I teorin fungerar det bra. Men det kräver en minsta årlig investeringsavkastning på minst 7% (4% för att täcka dina uttag och 3% för att stå för inflationen).

Det kanske inte fungerar lika bra som du tror. Problemet är att det inte erkänner effekterna av investeringsmarknaden minskar. Det ignorerar också år då du har negativ avkastning på investeringar, eller till och med avkastningar som misslyckades med att täcka dina uttag. I värsta fall kan du dra tillbaka 4% varje år av en minskande investeringsbas.

Så medan du kan överväga den säkra uttagssatsen som en allmän riktlinje, kan du behöva göra årliga anpassningar i strategin. Till exempel, i år när marknaden är i nedgång, kanske du inte vill göra uttag alls. Under sådana år kanske du vill ha icke-pensionstillgångar som du kan rita från skillnaden.

Ytterligare en strategi är att göra mindre uttag i de första åren av din pension. Du kan till exempel besluta att dra tillbaka högst 2% per år tills du når 70 år.

9. Hälso- och sjukvård - Pension X Factor

Statistiskt minst blir vårdkostnaderna ännu viktigare när vi åldras. Även med de bästa Medicare-tilläggsplanerna är äldre inte helt isolerade från den höga och stigande kostnaden för vården. Och eftersom de tenderar att bli mer frekventa användare av hälsovårdssystemet, är de mer utsatta för dessa kostnader. Det är också en situation som tyvärr tenderar att bli mer uttalad när du blir äldre.

Så hur förbereder du dig för sjukvårdskostnader i din övergripande pensionsplan?

• Gör en god hälsa en prioritet i ditt liv - börja nu, även om du inte är nära pensionsåldern. Som man brukar säga, en uns av förebyggande är värt ett kilo botemedel. Börja dessa förebyggande insatser nu.
• Registrera dig för Medicare så fort du blir 65.
• Lägg till en privat källa Medicare tilläggsplan till din grundläggande Medicare plan. Medicare täcker inte allt, och tillägget kommer i allmänhet att betala för vad Medicare inte gör.
• Lägg till en Medicare receptbelagd läkemedelsplan för att kraftigt minska kostnaderna för de flesta recept.
• Se till att du har en mycket stor akutfond - förutom din pensionsportfölj - tillgänglig för de år då otäckta sjukvårdskostnader är särskilt höga.
• Planera att upprätthålla en livförsäkringspolicy för varje make för resten av dina liv. En makas död, efter en lång medicinsk händelse, förstör ofta den överlevande makeens ekonomi. Livförsäkringsprovenu kan fylla på dessa medel.

Det är omöjligt att veta i förväg exakt vad dina medicinska kostnader kommer att vara i pension. Men det är precis därför du borde ha en lös spelplan med flera alternativ - på plats för när tiden kommer.

10. Planering för långvarig vård

Nackdelen med människor som lever så mycket längre idag är att sannolikheten för att behöva antingen assisterat boende eller fullt på långtidsvård ökar väsentligt med åldern. Assisted living ensam kostar vanligtvis i området $ 40,000 per år, men en vårdhem kan lätt kosta 80.000 dollar per år och ännu mer på höga priser.

Tyvärr täcker Medicare inte långtidsboende i antingen ett assisterat boende eller vårdhem. Och medan Medicaid kommer att täcka dessa kostnader, kommer de bara att göra det när du har uttömt alla dina ekonomiska resurser. Om en maka är i en anläggning, och den andra inte, kan detta leda till att den icke-institutionaliserade maken är en extremt svår finansiell ställning.

Långtidssjukförsäkring blir alltmer nödvändigt eftersom människor lever längre. En långtidsvårdspolitik är mycket billigare om du köper det bra innan du går i pension, och medan du fortfarande är frisk. Ju senare du köper en politik, desto dyrare blir det.

Det finns olika långtidsvårdspolicyer, med olika bestämmelser. Till exempel, medan det kan vara möjligt att köpa en policy som täcker mycket långsiktig institutionalisering, kommer det att bli en mycket dyr politik. Planer som begränsar täckningen till två eller tre år kommer att bli mycket billigare. De flesta planer har också en kostnad per dag, som kanske inte är tillräcklig för att täcka den faktiska kostnaden för vård.

Men även om en långtidsvårdspolitik inte täcker 100% av kostnaden för en långsiktig vistelse på anläggningen, blir det en stor fördel om den täcker åtminstone större delen av det.

Om du bygger upp din pensionsportfölj är det det självklara första, bästa steget i din pensionsplan. Men medan du gör det, spendera lite tid med tanke på alla andra pensionsfrågor och vad du kan göra just nu för att vara beredd på när tiden kommer.