Fråga GFC 028: Använda en Roth-omvandling för att minimera "Änns straff" 💲💲💲

Jag slår vad om att du aldrig hört talas om "änkens straff". Det beror på att det är ett ämne som vanligtvis inte kommer fram tills du når pensionsåldern. Men det är faktiskt en allvarligt viktig fråga om du lättar till pension och kommer att ha stor pensionsinkomst.

Vi har en Fråga GFC fråga om det här ämnet bara nyligen:

"Både min fru och jag har pensioner på $ 44k. Vi har också en 403 (b) med totalt 250 000 dollar. Vi träffade en rådgivare som nämnde en eventuell ängs straff. Genom att göra en Roth konvertering skulle vi eliminera det eftersom ingen RMD krävs med en Roth. Det finns uppskattade skatteimplikationer som vi vet. Tror du att det är värt att göra? "

Tyvärr gav läsaren oss inte all relevant information som behövs för att göra ett mer exakt uppmaning till detta föreslagna drag.

Men det finns tillräckligt med att ta upp ämnet, förklara vad det är och göra några kommentarer och rekommendationer om den strategi som hans rådgivare har föreslagit.

Vad är "Änns straff"?

Änka straff är en av de inbyggda konflikterna inom den federala inkomstskattkoden. Kort sagt, vad det betyder är att skattesatserna för gifta par arkivering gemensamt är mycket mer generösa än vad de är för en enda person.

Detta blir ett problem vid pensionering, eftersom en gång en make dödar kan den andra maken uppleva en plötslig och oväntad ökning av sin skatteplikt.

Det beror på att pensionärer brukar bo på fastinkomstkällor, till exempel pensioner, socialförsäkring och utdelningar från kvalificerade pensionsplaner. Denna inkomst kan bara falla något, eller ens inte alls, när en make dödats. Det betyder att den efterlevande makan - änkan - plötsligt kommer att hitta sig själv som drivit in i en mycket högre skattekonsol.

Och för att lägga till förolämpning mot skada är det vanligtvis en högre skatteplikt trots att den bygger på en minskad inkomst. Och ännu värre, det finns till och med ett element av skattekryp när änken blir äldre.

Här är problemet:

När din make dödar har du rätt att lämna in som en gifta ansökan gemensamt endast för det år då makans död inträffade. Därefter måste du filen som singel. Det finns två faktorer som arbetar mot dig i detta avseende, inkomstskattfästen och avdrag.

Inkomstskattefästen. Problemet ligger här i de utexaminerade skattesatser som inkomstskattkoden bygger på. För 2017 är delningslinjen mellan 15% skattefästet och den mycket högre 25% skattefästet $ 75.900 för gifta par, men endast 37.650 dollar för enstaka filers.
Avdrag och undantag. Situationen är liknande här. Ett gift par har rätt till en standardavdrag på $ 12 700, medan en enda person har rätt till bara 6 650 USD. Eftersom många pensionärer betalar av sina inteckningar innan de går i pension, lägger de in sina inkomstskatter med hjälp av standardavdraget, snarare än att specificera.

Personliga undantag är $ 4,050. Men när en maka dör, har den efterlevande maken inte längre två undantag, utan bara en. Det innebär att skatteavdraget för personliga undantag sjunker från $ 8,100 till $ 4,050.

Om vi sätter standardavdrag och personliga undantag tillsammans, faller de från 20 800 USD för ett gift par, till 10 400 USD vid en makas död.

EXEMPEL: Låt oss säga att vi har ett pensionerat par med en skattepliktig inkomster från alla källor på $ 100.000. Efter avdrag på totalt 20 800 dollar har de 79 200 USD i beskattningsbar inkomst. Merparten av denna inkomst - upp till 75 900 - är beskattningsbar till 15%. Resten - bara 3 300 dollar - är föremål för en 25% skatt.

Men en make dö, och nästa år måste änken fila som en enda skattebetalare. Hennes inkomst minskar med bara 20 000 dollar som en följd av förlusten av hennes mans socialförsäkringsförmån (vi kommer att diskutera detta mer ingående i en liten bit). Alla andra inkomstkällor förblir desamma. Det betyder att hennes bruttoinkomst är nu $ 80.000.

Hon kan ta avdrag på totalt 10 400 USD vilket minskar hennes skattepliktiga inkomst till 69 600 USD. Av detta sammanlagt beskattas 37.650 dollar på 15%. Men återstående inkomst över tröskeln - som är 31.950 dollar - är beskattningsbar till 25%.

Medan hennes maka levde var parets federala inkomstskatteavgift $ 12 210. Men sedan makans död är änken nu föremål för en skatt på 13.628 dollar.

Änns skatträkningen är ökad med mer än $ 1 400, även om hon har 20% lägre inkomst än hon hade när hennes make levde!

Men det slutar inte där. Det finns ytterligare två faktorer som kan göra detta scenario ännu värre.

RMD-komplikationen

Läsaren använder termen "RMD" som en av anledningarna till att överväga Roth-omvandlingen. RMD hänvisar till nödvändiga minsta fördelningar. Dessa är utdelningar som krävs av IRS på alla skatteskyddade pensionsplaner (förutom Roth IRA), som börjar vid åldern 70 1/2.

Det betyder att även om det pensionerade paret eller den efterlevande makan skulle undvika att ta pensionsfördelningar i de tidiga pensionsåren för att hålla sin skatteskuld lägre, blir de lagstadgade vid åldern 70 1/2.

Skulle en maka dö före denna ålder måste änken kräva att RMD tas från alla pensionsplaner som paret har, eftersom dessa konton i allmänhet inte minskar till följd av den ena makeens död.

RMDs är baserade på din återstående livslängd vid en given ålder. Baserat på standard RMD-beräkningen kommer en pensionär att behöva ta en utdelning från hennes pensionskonton som motsvarar 3,65% av de sammanlagda kontonvärdena. Men vid 80 års ålder stiger andelen till 5,35% baserat på en kortare livslängd vid den åldern.

Om paret har 500 000 dollar i pensionstillgångar, kommer hon att vara skyldig att ta ut 3,65% av dessa medel under det år då hon blir 70 1/2. Det kommer att lägga till 18,250 dollar till hennes skattepliktiga inkomst.

Efter ovanstående exempel kommer det att öka $ 4,563 ($ 18,250 X 25%) till hennes skatteansvar bara under det första året som RMDs krävs.

Men eftersom RMD-fördelningsandelarna stiger med åldern, kommer hon att behöva ta 5,35% av pensionsåldern vid 80 års ålder. Detta kommer att öka 26,750 dollar till hennes skattepliktiga inkomst, vilket kommer att öka 6 688 (26 755 X 25%) till hennes skatteplikt.

Socialkomplikationen

Det finns mer dåliga nyheter på änkens strafffront som kommer från social trygghet.

Till att börja med är socialförsäkringen endast delvis skattskyldig. Men ju högre din inkomst är, ju mer av din sociala trygghet kommer att bli skattskyldig. Detta fungerar också mot enstaka filers.

Till att börja med, om ett gift par både får social trygghet och en dör, kan den efterlevande maken ta det högre av sin egen förmån eller den avlidne maken. Så om mannen får 30 000 dollar och fruen får 20 000 dollar, kommer fruen att ha rätt till 30 000 dollar vid makens död. Detta är delvis varför en pensionärs inkomster inte faller så mycket i händelse av att en av makarna dödas.

Om du gifter dig gemensamt, är 50% av din socialförsäkringsinkomst beskattningsbar om din inkomst från alla källor ligger mellan $ 32.000 och $ 44.000. Om din inkomst överstiger $ 44 000, då är 85% av din sociala trygghet beskattningsbar.

Men om du är singel, är 50% av din sociala trygghet beskattningsbar med en sammanlagd inkomst på mellan $ 25.000 och $ 34.000. Om din sammanlagda inkomst överstiger 34 000 dollar, blir 85% av din sociala trygghet beskattningsbar.

Dessa tröskelvärden gäller inte det exempel som vi har använt hittills, eftersom den kombinerade inkomsten för både pensionären och änken överskrider dessa gränser. Men om hennes inkomst var närmare de inkomsttal som anges ovan, skulle en makas död lätt kunna driva mer av socialförsäkringsinkomsten i det skattepliktiga riket.

Dessutom, när RMDs sparkar in, är de också en del av din sammanlagda inkomstberäkning för inkomstskatt av socialförsäkring.

Vad det innebär är att en änka kan se sin skattekostnad ökar på grund av fyra faktorer:

Mer inkomst beskattas till högre räntor
Nedre undantag och avdrag
Högre skatteplikt för socialförsäkringsinkomster
Mer beskattningsbar inkomst som ett resultat av RMD: s, vilket inte var en faktor före åldern 70 1/2

Det här är en långvarig förklaring till varför att förbereda sig för en eventuell ändes straff är så viktig.

Använda en Roth IRA-omvandling som en partiell lösning

På grund av den olyckliga strukturen i IRS-skattekoden är det förmodligen inte möjligt att helt undvika änkens straff. Men en Roth IRA-konvertering kan lindra åtminstone en del av problemet.

Detta beror på att Roth IRAs är de enda skatteskyddade pensionsräkenskaperna som inte kräver RMD: s efter att ha fyllt 70 år. Eftersom utdelningarna inte är nödvändiga kommer de inte potentiellt att öka änkans skattepliktiga inkomst, vilket naturligtvis kommer att förhindra en ännu högre skatteskuld.

Grundtanken är att flytta pensionspengar från andra typer av pensionsplaner, inklusive traditionella IRA, 401 (k) planer och 403 (b) planer, till en Roth IRA, som gör en Roth-konvertering.

Roth IRA Omvandlingsskatt överväganden

Medan en Roth IRA-konvertering kommer att undvika de skattemässiga problem som följer med RMD, är det viktigt att komma ihåg att en Roth-omvandling vanligen resulterar i att summan av de medel som omvandlas i din nuvarande skattepliktiga inkomst ingår.

Detta uppnås vanligtvis bäst vid pensionering, eftersom inkomst är vanligtvis lägre än vad det är under arbetsåren. Det borde dock ske innan man fyller 70 1/2 år sedan RMDs redan har sparkat in. Vad det betyder är att det finns ett fönster mellan pensionering och att åldras 70 1/2, när en Roth-omvandling är bäst genomförd .

Huruvida detta kommer att vara meningsfullt för läsaren och hans make kommer bero på den potentiella skatteeffekten av änkens straff, jämfört med den skattesats de ska betala på Roth-konvertering.

Läsaren anger ett värde på 250 000 dollar i sina 403 (b) planer, vilket lätt kan driva dem till högre skattebeslag 250 000 dollar i sina 403 (b) planer för konvertering, till exempel 28% och högre. Det skulle kunna ge en extra skatteskuld på upp till 70 000 dollar. Av den anledningen är det bäst att konvertera den summa pengar över flera år för att hålla konverteringens skatteeffekt till ett minimum. Det är en strategi att de kommer att behöva träna med sin skatteförberedare.

Paret kommer också att behöva överväga beskattningsbarheten för sina sociala trygghetsförmåner i samband med konvertering av Roth. Omvandlingen i sig skulle kunna göra mer av socialförsäkringsinkomsten skattskyldig. Omvandlingen blir bättre om det är gjort innan de börjar samla socialförsäkring, om de inte redan har det.

Paret har en stor fördel. Läsaren indikerade att de bor i New Hampshire och Florida, som är två stater som inte har någon standard statlig inkomstskatt. Detta kommer åtminstone att eliminera komplikationen att betala statliga inkomstskatter för Roth-omvandlingen, ovanpå federala inkomstskatter.

Änkens straff kräver en ganska komplicerad strategi, och en som kommer att baseras helt på enskilda omständigheter. Det är alltid bäst att utarbeta denna typ av strategi med din CPA eller skatteförberedare, så att du kan se till att de skatter som du betalar för Roth-omvandlingen inte kommer att uppväga de fördelar som du kommer att få för att minimera änkens straff.