The Good, the Bad och the Ugly About Reverse Mortgages

Om dina föräldrar är pensionerade eller närmar sig pensionering och oroade över deras ekonomi, kan de flyta tanken på att få en omvänd hypotekslån förbi dig.

När allt kommer omkring i den kommersiella, säger den trevliga mannen från Law & Order att det är ett bra sätt att få extra inkomst vid pensionering.

Tyvärr finns det en hel del som affären lämnar ut.

Och dessa frågor är något som den omvända hypotekstagarens familj, det vill säga du kommer sannolikt att klara av.

När allt kommer omkring blir dina föräldrar inte något yngre.

Här är nedbrytningen av vad de i Sandwich Generation behöver veta om omvänd inteckning nackdelar - innan mamma och pappa tecknar på den prickade linjen:

Hur Reverse Mortgages Work

Kärnkraften är ett sätt att omvandla eget kapital i ett hem till kontanter. För att kvalificera sig för en omvänd hypotekslån måste husägaren vara minst 62 år gammal, måste äga och bo i hemmet och måste ha betydande kapital i hemmet. Medan långivare inte kräver att hemmet är helt lönat, måste husägaren vara nära slutet av hypotekslånet så att långivaren kan komma överens om en omvänd hypotekslån.

Med detta lån betalar långivaren vad som helst kvar på hypotekslånet (om någonting) och ger hyresgästen en utbetalning på ett av fem sätt: Tjänstebetalningar är månatliga betalningar som kommer att vara så länge som minst en låntagare lever kvar i hemmet. Terminbetalningar är månadsbetalningar för en bestämd period. En kreditpost gör det möjligt för låntagaren att göra oschemalade betalningar för varje belopp när det behövs tills kreditgränsen är maximal. Slutligen kombineras modifierade löptid och ändrade löpande betalningar det månatliga betalningsalternativet med kreditalternativet.

Till skillnad från ett traditionellt lån behöver låntagaren inte göra regelbundna betalningar i perioder. Istället kommer hela lånet plus ränta att löpa när låntagaren går bort, säljer huset, eller kan inte längre betrakta hemmet som en primär bostad.

Till exempel, om en äldre husägare finner sig behöva regelbunden vård, kommer permanent att flytta till ett vårdhem betyda att han måste betala tillbaka sin omvända hypotekslån. Låntagaren har emellertid 12 månaders levande någon annanstans innan hemmet inte längre anses vara sin primära bostad. Så kort tid på ett sjukhus eller vårdhem betyder inte att det omvända hypotekslånet förfaller.

En av de stora fördelarna med en omvänd hypotekslån är att de betalningar du får från dem inte anses vara skattepliktig inkomst. Dessutom kommer betalningarna också generellt inte att påverka din sociala trygghet eller Medicare förmåner. På grund av detta kan en omvänd inteckning verka som ett bra sätt för pensionärer att komplettera sin pensionsinkomst med sitt eget kapital utan att behöva minska eller flytta.

Det fina trycket

Än så länge är allt bra. Det finns emellertid flera aspekter att återställa bolån som kan få dem att verka som mindre en bra affär.

Först och främst är det faktum att du är skyldig mer pengar genom en omvänd inteckning som tider pågår.

Vid slutet av låneperioden kommer antingen låntagaren eller hans arvtagare att betala tillbaka lånets belopp, vilket växer med varje betalning som görs till låntagar plus ränta.

När det gäller det intresset, medan det finns några fastränta omvända inteckningar, använder majoriteten av dessa lån rörliga räntor. (Det är viktigt att notera att det vanliga sättet att betala lånet är att sälja huset, vilket betyder omvända hypotekslånsägare och deras arvtagare behöver faktiskt inte cough upp lånebeloppet när det är förfallet, om inte de vill behålla huset.)

Dessutom är hela poängen av det omvända inteckning att utbetala eget kapital. Det betyder att den gamla gården inte har något eget kapital (eller mycket lite) kvar i slutet av låneperioden. Så försäljning av huset kommer inte lämna några pengar för arvingarna.

Om låntagarens arvtagare är intresserade av att hålla hemmet, måste de betala av lånet för att göra det. De flesta omvända hypotekslån erbjuder något som kallas en non-recourse-klausul, vilket innebär att låntagaren inte är skyldig långivaren mer än värdet av hemmet när lånet förfaller och hemmet säljs. I grund och botten kommer allt vad hemmet säljer för att tillgodose lånet. Men arvtagare som vill behålla hemmet måste fortfarande betala tillbaka lånet i sin helhet, även om det skyldiga beloppet är mer än hemmet är värt.

Det är viktigt att komma ihåg att omvända inteckningar är gratis. Precis som alla hypotekslån finns det stängningskostnader, inklusive låneavgifter och hypotekslån. Vissa långivare tar också ut serviceavgifter under det omvända lånets livstid.

Det belopp som kan lånas beror också på flera faktorer, inklusive den yngsta låntagarens ålder, räntan och det uppskattade värdet av huset. Så även hem som är värda ganska mycket kanske inte ger den typ av omvända belopp som låntagarna räknar med.

Slutligen - och det här kan vara en riktig kicker för vuxna barn av omvända hypotekslånsägare - hushållsägaren behåller fortfarande titeln för huset, vilket innebär att han fortfarande är på kroken för underhåll, fastighetsskatt och husägares försäkring. Faktum är att det inte går att behålla villkoren för huset eller betala skatt eller försäkring på det. Om dina föräldrar har problem med att hålla sig till sina hushållssysslor - inklusive hemunderhåll och betalning av betalningar - kommer dessa typer av jobb att falla på dig.

Vad är Reverse Mortgage Nackdelar?

Svaret på detta beror på flera faktorer. Först av allt måste din familj bestämma hur viktigt det är att hålla huset i familjen. Om dina föräldrar talar om att ta en omvänd hypotekslån på huset där du och dina syskon föddes och där du har drömt om att se dina egna barnbarn leka i framtiden, kan en omvänd inteckning vara en bra idé. Om du inte vet att du kommer att kunna betala tillbaka lånet, borde du planera att behöva sälja huset när dina föräldrar har ingått en omvänd hypotekslån.

Om hemmet är meningsfullt för din familj är ett alternativ till en omvänd inteckning för någon i familjen att köpa hemmet från dina föräldrar och låta dem fortsätta att leva i den. Detta kommer att ge dem eget kapital i sitt hem till ett belopp, och om det egna kapitalet är 500 000 dollar eller mindre kan de utesluta pengarna från sin skattepliktiga inkomst. På många sätt är detta en win-win, men det beror på att någon i familjen har möjlighet att köpa huset.

Även om du inte har någon särskild anknytning till dina föräldrars hem, kanske du vill tänka noggrant om du ska bedriva en omvänd inteckning eller inte. Beroende på deras förmåga att leva självständigt och hålla fast vid de viktiga uppgifterna för bostadsägande kan en omvänd inteckning vara en bra idé.

Om du har anledning att tro att mamma och pappa bara har några år innan de behöver någon seriös hjälp, kan det vara mer meningsfullt att få tillgång till kapitalet i hemmet genom att sälja det och få dem att flytta till pensionat eller assistansboende där De kommer att bli mer bekväma.

Om du däremot vet att din pappa fortfarande fixar taket, stränger julljuset och gräver gräsmattan, medan din mamma rensar huset från topp till botten och gräver blomsterbädden varje dag och ingenting kommer att stoppa dem , tack så mycket, då kan en omvänd inteckning fungera för dem. De kommer att stanna kvar i sitt hem och samtidigt njuta av det kapital som de arbetade för att bygga upp.

Är Reverse Mortgages en bra idé?

Det verkliga problemet med omvända inteckningar är varför ditt folk kanske behöver en. Om de inte sparade tillräckligt för pensionering, eftersom de var oansvariga med sina pengar, eller om de har problem med att leva på en budget eller en fast inkomst, kan problemet vara en som en omvänd inteckning inte kan lösa.

Om dina föräldrar håller dig i slingan om sina ekonomiska problem, ta dig tid att sätta dig ner med dem och deras ekonomiska rådgivare för att bestämma det bästa handlingsförloppet för att hålla dem lyckliga och undrar varför du aldrig ringer genom många års pensionering. En hård titt på siffror hjälper dig att avgöra om en omvänd inteckning av nackdelar överväger de potentiella fördelarna.