När ska du använda margin när du investerar?

Margin är skuld. Du lånar kapital från din mäklare för att köpa fler tillgångar, i de flesta fall aktier.

Detta ger dig hävstångseffekt. Du satsar på att din avkastning på de investeringar du köper på marginalen kommer att vara större än den ränta du betalar din mäklare för privilegiet, exklusive provisioner.

Om de är, fäster du skillnaden. Om inte, än du måste göra din mäklare hel.

Eftersom mäklaren använder de tillgångar du redan äger i ditt konto som en säkerhet för att tillfredsställa din marginal, är det mycket som att köpa ett hus på hypotekslån att investera på en marginal.

Den enda skillnaden är att när du investerar behöver du inte göra månatliga marginalbetalningar och mäklaren är allmänt inte orolig för att du någonsin gör något för att minska din marginal så länge som det finns tillräckligt med värde för dina investeringar för att täcka det .

Likheten slutar inte här. Att ta på ett inteckning för att köpa ett hus kan vara bra eller dåligt. Det beror mycket på vem, hur, varför, och nivån på finansiell kunnig av låntagaren. Investera på marginalen är på samma sätt.

Om du förstår hur det fungerar kan du använda det på ett meningsfullt sätt och hantera din risk, det kan hjälpa dig att skapa bättre avkastning. Å andra sidan, om du inte är disciplinerad nog, eller missbrukar den eller tar dig bort och jagar ett varmt lager, kan det tömma ditt konto torrt.

När ska man inte använda marginal?

I det här fallet tycker jag att det är bättre att eliminera de situationer där marginalen inte ska användas innan vi pratar om situationer där det är vettigt att använda det. Visst finns det alltid undantag, men dessa principer gäller för de flesta vanliga investeringsscenarierna.

Princip # 1: Använd inte margin för att köpa räntebärande tillgångar som ger lägre än marginalräntan

Ja, du kan köpa obligationer av alla sorter, skattemyndigheter och många andra tillgångar som kasta ut tillförlitligt avkastning. För det mesta, på grund av den uppfattade säkerheten hos dessa instrument, kan mäklarna låta dig häva mer än 1x vilket innebär att 1 dollar av dina säkerheter kan låta dig köpa 3 kommunala obligationer (som exempel). Teoretiskt sett, om avkastningen på denna muni är mer än 1/3 av räntan på din marginal, kan du eventuellt göra några punkter av förmodligen "riskfri" inkomst. Problemet uppstår om räntorna rör sig och det sneda vinstfönstret kan snabbt växla till ett kassaflödesavlopp. Dessutom, allt som komplicerar din investering så mycket för avkastning så liten är inte värt att göra.

Princip 2: Använd inte margin för att köpa aktier i ett verktyg, REIT, MLP eller annan typ av förtroende

Liknande princip som ovan. Varje lager som oftast används för att generera en löpande inkomst i form av utdelning är inte en kandidat att köpa med marginal. I de flesta fall kommer avkastningen att vara lägre än din ränta och kapital appreciering kanske inte räcker för att kompensera för det. Om du köper aktier för inkomst, är du sannolikt en konservativ investerare och margin bara ger större risk att du inte borde bära. Utdelning av investeringar är inte en dålig sak; rekommenderas inte bara på marginalen.

Princip # 3: Använd inte margin för att göra en betalning på bil, båt eller hus

Bara för att du kan låna pengar från din mäklare för att göra en betalning betyder inte att du borde göra det. I det här fallet lånar du pengar som kommer att ligga till grund för mer skuld (billån, inteckning etc.). Om du måste göra det betyder det att du inte är ekonomiskt stark nog att köpa eller investera i dessa tillgångar. Flera nivåer av hävstång är finansiell galenskap och kan komma tillbaka till bita dig mycket tidigare än du tror.

Men med marginal är inte allt dåligt, om du vet hur.

När och hur man använder marginal?

För mycket skuld dödar, men en liten skuld kan gå långt för att ge dig ekonomisk flexibilitet. Det är dock viktigt att använda marginal som verktyg endast när du har en bra investering som du inte kan komma in på annat sätt. Låt oss ta några exempel

Exempel # 1: En stor investeringsmöjlighet uppstår och du är tillfälligt saknad kapital

Det händer ofta att ditt nästa bidrag till ditt investeringskonto är några dagar eller kanske en vecka bort, och det kan enkelt täcka det belopp du ska investera i denna möjlighet. Om du antar att detta inte är ett hottips lager, och du har nöjt dig med investerarnas värde, fortsätt och använd margin för att starta din position. Om några dagar skickar du in mer pengar och din marginal kommer att täckas.

Exempel # 2: Använda margin som en nödfond

Om du har behov av kontanter som inte kan vänta - till exempel, en oväntat stor skatträkning, där konsekvenserna av att inte betala full skatt i tid är större än räntan på marginalen, är det okej att fortsätta låna på marginalen. I många fall kan du behöva tid för att ta reda på vilka investeringar som ska säljas för att täcka marginalen, eller kanske du kan göra det över tiden med din inkomst.

Exempel # 3: Årsskatteplanering

Låt oss säga att du har några investeringar du vill sälja så att du kan omfördela kapital i andra mer attraktiva investeringar. Om dina nuvarande investeringar har betydande realisationsvinster kanske du vill vänta på att det nya året ska sälja dem så att de inte uppstår ytterligare skatter under det aktuella året. På grund av traditionell skatteförsäljning av investerare och fonder blir många investeringar dock ganska attraktiva mot årets slut, vilket du kanske vill dra nytta av. En ordentlig användning av marginalen gör att du kan överbrygga den tillfälliga kapitaltäckningen.

För en disciplinär investerare bör marginalen alltid användas i mått och endast vid behov. När det är möjligt försök att inte använda mer än 10% av ditt tillgångsvärde som marginal och rita en linje med 30%. Det är också en bra idé att använda mäklare som Scottrade som har billiga marginräntor. Kom ihåg att marginalränta föreningar så länge du håller marginalen öppen.

Om författaren: Shailesh Kumar skriver om lager och värdera att investera i Värdehandbok, där han erbjuder enskilda lagerval och idéer till registrerade medlemmar. Prenumerera på hans gratis Aktiebrevet för investeringsideer som du kan använda för att undersöka ytterligare.

Oavsett typ eller belopp för investeringar GoodFinancialCents.com är här för att hjälpa. Oavsett om det investerar $ 20 000 eller hur man investerar $ 500000 vill vi hjälpa dig att göra det mesta av dina investeringar!