Hej föräldrar, gör inte det här misstaget när du sparar för barnkollegiet

Följande är ett gästpost av Adam Hagerman. För att lära dig mer om Adam, kan du hitta sin bio i slutet av posten.

Att vara ekonomisk coach får jag höra hundratals ekonomiska berättelser och var och en av dem är annorlunda.

"Någon kan komma till mig med 120 000 dollar i kreditkortsskulder och känner att de är otillgängliga.

Nästa person kan ha $ 120 000 i sitt sparkonto men känner sig överväldigad över vad man ska göra med pengarna.

Men det verkar alltid vara en sak som en majoritet av folk frågar mig om - högskolebesparingar för sina barn.

"Jag måste börja spara för min Kid College nu!"

Jag hör mycket den här frasen. Jag pratar mer än 75% av mina klienter som har barn under 18 år säger det och det är vanligtvis det första finansiella målet de nämner. Även de som inte har kontroll över skulden säger det. Det är galet!

Så vad ger? Varför är alla så låsta in på att spara för sina barns högskoleutbildning när deras eget finansiella hus är en röra?

Personligen tror jag att det finns några faktorer att spela.

Först tror jag det många föräldrar vill bara ge mer för sina barn än vad de personligen fått.

Kanske kämpade de för att klara sig på grund av brist på högre utbildning. Kanske betalade de sig genom college genom att använda studielån och betalar dem fortfarande. Hur som helst vill de bara att deras barn ska få mer ekonomisk hjälp.

För det andra tror jag att de bombas av media och / eller vänner. Det är nästan som om de är skyldig att tänka att om de inte betalar för sina barns utbildning, är de på något sätt dåliga föräldrar.

Slutligen känns jag som mycket av trycket kommer inifrån.

En dag har du ett barn och sedan nästa vaknar du och de är 5. Var gick hela tiden? Det orsakar rädsla hos många föräldrar att ytterligare 5 år kommer att gå och ingenting kommer att göras när det gäller besparingar på högskolan. De vet att ju längre de väntar desto mer måste de spara.

Betala av din skuld och spara för pensionering först

Många söker hjälp av en finansiell tränare eftersom de känner sig överväldigade. Deras personliga ekonomi har spirat ur kontrollen till den punkt som det kan vara svårt att ens ta reda på var man ska börja. På grund av detta har jag alltid arbetat med mina kunder i en rad steg. Jag har dem fokusera på och slutföra en sak i taget.

De 8 stegen till finansiell frihet som jag rekommenderar är mycket lik Dave Ramsey's Baby Steps med några personliga ändringar eftersom jag tycker att Baby Steps saknar några saker. Men precis som Babysteg uppmuntrar stegen till finansiell frihet dig att fokusera på en uppgift i taget. Det förenklar din ekonomi och får dig på rätt väg.

I de 8 stegen till finansiell frihet skulle sparandet för ditt barns college inte komma fram till steg 8 - omdefiniera och överträffa dina finansiella mål. Vill du veta vad du ska uppnå innan Steg 8? Du kommer att få ut av skuld och spara för pensionering.

Eliminera skulden

Att eliminera all skuld utanför din inteckning kan vara verkligen befriande. Tänk bara på alla de extra kassaflöden du skulle ha just nu om du inte betalade på din skuld. Det är verkligen inte så svårt att spänna ner och eliminera det.

Jag jobbar bara med några kunder som har cirka 35 000 dollar i konsumentskulden och trodde att de inte hade något extra kassaflöde för att betala det. Men om de följer planen som jag ställer ut framför dem, kommer de att vara ute av skuld på lite över 2 år. De har två döttrar som båda är under 10 år och de har fortfarande gott om tid att spara för sin högskoleutbildning. Kommer det ta lite mer för att möta sitt mål? Visst, men de kommer ha mycket mer kassaflöde för att göra det.

Eliminerande skuld ger dig också en garanterad avkastning.

Låt oss säga att du har $ 5 000 i kreditkortsskuld vid 14,9% ränta (medeltalet i Amerika). Om du fortsätter att bära en balans på det kortet betalar du 14,9% varje år.

Om du skulle behålla den balansen på kreditkortet och spara för högskolekostnader, är det mer än troligt att du tvättar vinsten på högskolan. Det är också bara sant om investeringen har en vinst och som de flesta vet, det garanteras inte. Visst kan du fortfarande säga att du sparar för barnskolan men för vilken kostnad? $ 745 i onödig räntekostnad för att vara exakt.

Spara för pensionering

Du borde också spara för din egen pension innan du finansierar dina barns högskolekonton. Varför? Tja, för dina kiddos kommer inte att lägga mat på ditt bord under dina guldår.

Vid pensionering finns inga Stafford Lån eller en GI Bill. Det finns inte heller stipendier eller bidrag. Du kanske till och med tror att du kommer att fortsätta arbeta genom din 70-talets arbete som du älskar. Men chansen är bra att du kommer att bli tvungen att sluta arbeta på grund av att du inte har kontroll över någonting.

Får du min poäng?

Det kommer alltid att vara någon form av hjälp att få dina barn genom college men du kommer inte ha den lyx när det gäller din pension.

Hur mycket ska du spara för pensionering? Tja, jag rekommenderar minst 15% men ditt nummer kan vara högre eller lägre än det.Det är anledningen till att jag berättar för mina kunder att söka hjälp av en CERTIFIED FINANCIAL ™ PLANNER-utövare i detta skede. De kan hjälpa dig att bestämma rätt procentandel beroende på vad dina mål för pensionering är.

Dina barn kommer bara vara bra

Inte riktigt, de kommer att bli bra.

Även om du måste skjuta upp att spara för barnkollegiet för att få ut av skuld och spara tillräckligt för pensionering, kommer du oundvikligen att börja spara när som helst. Du kanske inte kan finansiera sin utbildning fullt ut, men dessa luckor kan fyllas på olika sätt.

Dina barn skulle kunna gå till gemenskapskollegiet under de två första åren. De kunde ansöka om varje stipendium som är känt för mänskligheten. De kunde gå med i militären. De kunde ta ut studielån. De kunde arbeta deltid. De kunde arbeta heltid i ett år och spara. De kunde få sin arbetsgivare att betala för det. De kunde gå med i fredskyrkan. De kan till och med välja att inte gå på college! Jag tror att du får idén.

Om du kan eliminera din skuld och spara tillräckligt för pensionering, kommer du att ändra ditt familjeekonomiska träd. Det kommer att betala en massa utdelningar.

Jag antar vad jag försöker säga är, om du kan lära dina barn de ekonomiska lektioner som du oundvikligen kommer att lära sig genom hela processen, kommer de att bli bättre. Visa dem hur man skapar en budget. Illustrera kraften i sammansatt intresse.

Bara bemyndiga dem att vara ekonomiskt ansvariga människor. De kommer tacka för det även om du inte betalar en dollar för deras högskoleutbildning. Jag lovar.

* * * * *

Adam Hagerman är en finansiell coach som hjälper enskilda och familjer att uppnå ekonomisk frihet genom att fokusera på ett steg i taget. En av de första stegen som du kan ta på din resa är att få hans GRATIS 11-delars e-postserie, Bli Intim med dina pengar. Du kan också hitta honom på Google+.