Vad finns i ett nummer? Välja en återköpsränta för dina pensionsobjekt

Vad är ditt nummer?

Det är inte bara den summa pengar du har sparat som avgör om du ska ha en bekväm pensionering. det handlar också om hur snabbt du spenderar det när du går i pension. Hastigheten av årliga uttag från personliga sparande och investeringar bidrar till att bestämma hur länge dessa tillgångar ska vara och om tillgångarna kan skapa en hållbar inkomstströmm under pensionen. Ett antal faktorer kommer att påverka ditt val av årlig uttagshastighet. Nedan följer några viktiga överväganden.

Din ålder och hälsa

När du tänker på vad din uttagsfrekvens ska vara, börja med att beakta din ålder och hälsa. Även om du inte kan förutsäga för hur länge du kommer att leva, kan du göra en uppskattning. Det kan emellertid inte vara klokt att basera din uppskattning i genomsnitt förväntad livslängd för din ålder och kön, särskilt om du är frisk. Även om den genomsnittliga livslängden har stigit stadigt i USA och når 77,6 år för ett barn som föddes 2003 finns det en 50% sannolikhet för att en frisk 65-årig man kunde leva till 85 år och en kvinna med god hälsa kunde leva till ålder 88. Dessutom finns det 25% sannolikhet för den man som bor i åldern 92 år och kvinnan som fyller 94 år. Om de gick i pension vid 65 års ålder skulle de kunna dra tillbaka från sina tillgångar i 30 år eller längre .¹

Inflation

Inflationen är tendensen till att priserna stiger över tiden. Tänk på att inflationen inte bara höjer den framtida kostnaden för varor och tjänster, men påverkar också värdet av tillgångar avsatta för att täcka dessa kostnader. För att redogöra för inflationspåverkan, inkludera en årlig procentuell ökning av din pensionsinkomstplan.

Hur mycket inflation ska du planera för? Även om räntan varierar från år till år har amerikanska konsumentprisinflationen i genomsnitt uppgått till ca 4% under de senaste 50 åren. ² Således kan man för långsiktigt planera anta att inflationen skulle bli medelt 4% om året. Om emellertid inflationen ökar efter att du har gått i pension, kan du behöva justera din uttagsränta för att återspegla effekten av högre inflation på både dina utgifter och avkastning på investeringar. När du också går i pension bör du regelbundet bedöma din investeringsportfölj för att säkerställa att det fortsätter att generera intäkter som åtminstone håller takt med inflationen.

Variabilitet av investeringarna returnerar

När du överväger hur mycket dina investeringar kan tjäna under din pension, kanske du tror att du kan basera antaganden om historiska börskursmedelvärden, som du kanske har gjort när du projicerade hur många år du behövde för att nå ditt pensionsbesparingsmål. Men när du börjar ta in pengar från din portfölj, har du inte längre tidens lyx att återhämta sig från eventuella marknadsförluster.

Tänk dig hur länge det skulle ta för att återställa värdet på en portfölj om det led en stor förlust på grund av en nedgång i marknaden. Om till exempel en portfölj värd $ 250 000 uppkommit successivt årliga nedgångar på 12% och 7%, skulle dess värde sänkas till 204 600 USD och det skulle kräva en vinst på nästan 23% nästa år för att återställa sitt värde till 250 000 USD. pensionärens behov av årliga uttag läggs till dålig prestation, resultatet kan vara en mycket tidigare uttömning av tillgångar än vad som skulle ha inträffat om portföljernas avkastning hade ökat stadigt. Även om det är möjligt att din portfölj inte kommer att uppstå några förluster och även kommer att öka för att generera mer inkomst än vad du förväntade dig, är det säkrare att anta att vissa motgångar kommer att inträffa. Fall i punktexempel är de drastiska nedgångarna i alla aktiemarknadsindex de senaste tiderna.

Och det lyckliga numret är ...

Även om tidigare resultat inte kan förutsäga framtida resultat kan fluktuationer på finansmarknaderna och inflationen vara lärorika när man väljer en årlig avdragsränta. För att ge en uppfattning om hur mycket som årligen kan dras tillbaka från en portfölj så att det sannolikt skulle vara 30 år eller längre, tittade Standard & Poor's på den faktiska rekorden för aktier, obligationer och inflation och analyserade alla möjliga 30-års innehavsperioder sedan 1926. Det fastslog att den genomsnittliga hållbara uttagsräntan för en portfölj bestående av 60% amerikanska aktier och 40% långfristiga statsobligationer var cirka 5,8% per år när den justerades för inflationen. 4

Med tanke på variationen i inflationen och avkastningen på investeringar, liksom risken för att bo bortom din genomsnittliga livslängd, kanske du vill radera på försiktighetssidan och välja en årlig uttagshastighet något under 5,8%. Målet är trots allt att knäcka ditt nästägg på ett sådant sätt att det kommer att ge en pålitlig inkomstström så länge du bor. Det kan innebära att du tar mindre ut i de tidiga åren av pensionering med hopp om att ha tillräcklig inkomst för dina senare år.

• 1Källa: Aktuariesamhället 2000 Dödlighetstabeller (aktuella tillgängliga data).
• 2Source: Bureau of Labor Statistics, 31 december 2005.
• 3Detta exempel är en sammanställning av var och en av alla 30-åriga innehavsperioder från 1926 till 2006. Den förutsätter en portfölj bestående av 60% aktier representerade av S & P 500- och 40% -obligationerna representerade av amerikanska statsobligationer med en genomsnittlig löptid på 10 + år och årliga uttag baserat på 5% av förstaårsvärdet och justerat därefter för inflationen baserat på faktiska historiska förändringar i konsumentprisindexet. Investerare kan inte investera direkt i något index.Denna illustration tar inte hänsyn till några transaktionskostnader eller skatter och är inte representativa för någon viss investering eller säkerhet. Tidigare resultat garanterar inte framtida resultat.

Forskning har tillhandahållits av Standard & Poor's och är inte avsedd att ge specifika investerings- eller skatteråd för någon individ. Vänligen kontakta din skatterådgivare eller mig om du har några frågor.