Fråga GFC 024 - Hjälp - Jag har förvärvat 1 miljon dollar - I en IRA!

Om du har arvt 1 miljon dollar är det spännande - verkligen spännande. Men om du har arvt 1 miljon dollar i en IRA är det spännande också - men också komplicerat. Jag fick en fråga GFC-fråga om just det ämnet nyligen:

Hej Jeff, tack för allt du gör och fortsätt det stora arbetet !! FRÅGA: Om en 30 år gammal ärver en 1 miljoner IRA från morfar och den 30-årige konverterar den till en IRA i hans namn betalar han 50% i skatter och minskar därmed $ 1 till 500kk (korrekt?) Vilka är hans alternativ ? om han håller grandpas IRA med titeln på farfarens namn FBO själv då måste han börja ta RMDs det år han arvar pengarna, oavsett morfarens ålder eller sin egen ålder (är detta rätt?) Vad skulle vara din rekommendation för en 30-årig utan extraordinär rikedom som ärver en stor summa pengar? Tack!!!

Om du har arvt 1 miljon dollar i form av en IRA, är det riktigt rikedom, men rikedom med några stora strängar kopplade till det. Pengarna är säkert, men det finns många begränsningar om vad du kan göra med det, det är till och med hur mycket åtkomst du kommer att behöva.

Med det i åtanke, låt oss sätta upp för att försöka hjälpa den här läsaren att räkna ut sina alternativ.

De allmänna reglerna om arvade IRA

Vi måste starta diskussionen med en viktig skillnad. Det finns två typer av mottagare som inte kan ärva en IRA, make / maka och icke-make / maka. Situationen med makarna är ganska enkel. Du kan rulla den ärvda IRA till en IRA under eget namn (där du även kan konvertera den till en Roth IRA), eller du kan rulla den över till ett ärvt IRA-konto, där du kan ta uttag innan du fyller ålder 59 1/2 utan att behöva betala 10% tidigt tillbakadragande straff.

Men eftersom läsaren indikerar att denna IRA är ärvd från sin farfar, kommer vi att fokusera på ärvda icke-make-up-IRA.

Med en ärvd icke-make / maka IRA kan mottagaren vara nästan alla - barn, barnbarn, syskon eller till och med en nära vän. Namnet på en person som mottagare har viktiga juridiska konsekvenser. Det beror på att en IRA-stödmottagare utmärker sig en vilja. Det innebär att även om mottagaren inte är upptagen i decedents vilja, kommer han eller hon fortfarande att erva alla rättigheter till en IRA som en specifik mottagare av det kontot.

Viktig poäng: Du har inte möjlighet att rulla en ärvad IRA till din egen IRA, vare sig helt ny eller redan existerande.

IRA måste flyttas till ett specifikt ärftligt IRA-konto. Vaktmästaren måste registrera kontot i ditt namn, men även namnet på den person som IRA varv från. Denna beteckning kommer att fastställa det faktum att kontot är ett IRA-bidragsmottagarkonto.

"Distribution" är det operativa ordet här! Enligt IRS-reglerna, som ägare till en icke-makead ärvd IRA måste du börja ta minimala nödvändiga utdelningar - vanligen kända som MRDs. Dessa utdelningar måste börja senast den 31 december efter det att den ursprungliga ägaren av IRA dödades.

MRD: erna bestäms av den ursprungliga kontoägarens ålder vid tidpunkten för dödsfallet. Det finns två alternativ:

Den ursprungliga IRA-ägaren dog efter att ha fyllt 70 år.

Du kommer att ha möjlighet att välja att beräkna MRD antingen genom att använda din egen ålder eller genom att använda den ursprungliga IRA-ägarens ålder vid åldern av hans eller hennes död. Att använda den ursprungliga ägarens ålder kommer sannolikt att fungera bättre om den personen var yngre än du vid dödsfallet, eftersom det kommer att sprida utbetalningarna över flera år och därmed hålla skattekostnaden lägre.

Fördelningen måste ske baserat på livslängden för dig eller den ursprungliga IRA-ägaren. De beräknas utifrån IRS livförsäkringstabeller.

Den ursprungliga IRA-ägaren dog före 70-års ålder.

I den här situationen hade den ursprungliga ägaren inte varit skyldig att ta nödvändiga minsta utdelningar från IRA under hans eller hennes livstid. Om så är fallet får du möjlighet att ta ut pengarna över en period på fem år. Det kommer att göra det möjligt för dig att helt distribuera IRA senast den 31 december i det femte året efter den ursprungliga IRA-ägarens död.

En annan viktig punkt: Fördelningar som tas från en ärvt IRA är föremål för vanlig inkomstskatt. De är emellertid inte i allmänhet föremål för IRS 10% tidigt tillbakadragande straff. Det undantaget är sant även om utdelningarna tas innan du eller den ursprungliga IRA-ägaren når åldern 59 1/2.

Ännu en annan verkligen viktig poäng: När du rullar pengar från den ursprungliga IRA över till en ärvt IRA, måste du vara säker på att den är klar som överlåtelse till trustee-to-trustee.

Detta är super viktigt - om förvaltaren av den ursprungliga IRA ger dig en check, kommer hela beloppet av utdelningen att beskattas som vanlig inkomst i det år som det distribueras.

Det finns ingen 60-dagars övergångsbestämmelse med avseende på en icke-makas arvad IRA. När pengar har delats ut från den ursprungliga IRA, är det inte längre berättigat att överföras till en ärvt IRA eller något annat IRA-konto.

OK, är du fortfarande vaken? Låt oss gå vidare.

Tar en summan fördelning från en ärftlig IRA

Läsarens frågeställningar omvandlar hela saldot på det ärvda IRA-kontot och betalar något som 50% av saldot i skatter. Jag misstänker - men jag är inte säker - att det han eller hon hänvisar till är att betala inkomstskatt på hela arvet 1 miljon dollar som sitter i IRA-kontot.

Medan det kan vara möjligt, är det varken nödvändigt eller önskvärt. Om du ska överföra pengarna från den ärvda IRA över till din egen personliga IRA, kommer du i princip att flytta pengar från en IRA till en annan. Men det är i grund och botten vad du gör när du rullar pengarna över från den ursprungliga ägarens IRA till ett ärvt IRA-konto.

Det ärvda IRA-kontot finns i ditt namn, men innehåller namnet på den ursprungliga ägaren.

Detta kommer faktiskt att vara till din fördel. Det beror på att huvuddelen av pengarna från den ursprungliga IRA kommer att förbli i det ärvda IRA-kontot, där det kommer att fortsätta att växa på skatteavdrag. Men fördelen är att du kan börja ta utdelningar från kontot i nästan vilken ålder som helst. Du behöver inte vänta tills du är ålder 59 1/2, 65 eller till och med 70 1/2. Det är en utmärkt fördel, eftersom det kan ge dig en omedelbar extra inkomst, samt ett pensionskonto som kan vara kvar för resten av ditt liv.

Nu finns det alltid möjlighet att använda den accelererade distributionsmetoden och dra tillbaka alla pengar från den ärvda IRA inom fem år. Det kommer säkert att ge dig tillgång till pengarna mycket snabbare än om det fördelas över antingen din livslängd eller den ursprungliga ägaren vid dödsfallet. Men det är nog inte den bästa strategin.

Med den snabba fördelningen, ja du får tillgång till pengarna snabbare, men du kommer också att helt tömma kontot, långt före din egen pensionering, eftersom den här läsaren är bara 30 år gammal.

Skatterna är ett ännu större övervägande.

Betala skatterna på de arvade 1 miljon dollar Från IRA är en utgåva av sig själv

Genom att använda den accelererade distributionsmetoden kommer du också att öka den inkomstskatt som du behöver betala för dessa utdelningar. Om du har arvt 1 miljon dollar måste du lägga till 200 000 dollar till din inkomst varje år i fem år.

Det kan driva dig i 33% skattesatsen - eller högre - vilket gör att du förlorar minst en tredjedel av utdelningarna till skatter, och det inkluderar inte statliga inkomstskatter.

Om distributionen är klar över läsarens livstid, vilket innebär att det kan spridas över 50 år eller mer, tittar du på en årlig fördelning på cirka 20 000 dollar. Om du är i en skattesats på 15% betalar du bara 3 000 USD per år i skatt på den utdelningen. Dessutom är det osannolikt att en liten fördelning kommer att driva dig till en högre skattekonsol.

Min rekommendation

Jag skulle säga att om du inte har ett omedelbart och pressat behov av pengarna, borde du gå med MRDs baserat på livslängd. Det kommer inte bara att resultera i en mycket lägre skatteansvar, men det kommer också att bevara IRA under många, många år framöver. Tänk på alla skatteförskjutna investeringsinkomster som du kan tjäna på en $ 1 miljoner IRA från 30 år! Det som ensam bör ta bort all tvivel.

Avslutningsvis vill jag erkänna att arvade IRAer är ganska komplicerade djur, särskilt en som är värt någonting som 1 miljon dollar. Därför rekommenderar jag starkt att du samråder med en CPA eller skatteadvokat. Inte bara kan de ge mer specifika råd, men de kan kanske köra vissa beräkningar som tydligt visar skattemässiga konsekvenser av de två olika distributionsmetoderna.