Är Imponably Lucrative Peer-to-Peer Utlåning över?

Har fartyget seglat på peer-to-peer-utlåning för enskilda investerare?

Under de senaste åren har tusentals investerare dragits till marknadsplatser som LendingClub.com och Prosper.com, som söker en stark avkastning genom att köpa upp små portioner av lån från låntagare.

Installationen är en win-win:

• Låntagare får tillgång till medel som de annars inte skulle kunna få eller få en mer attraktiv ränta.
• Långivare (investerare) får en avkastning på sina pengar mycket bättre än en sparande eller CD-kurs (men inte utan större risk).

Med detta skrivande projicerar LendingClub avkastningen från 5.11% till 9.29%. Prosper erbjuder det prognostiserade intervallet 5,65% till 11,08%. Det är en bra avkastning!

Och båda parter, låntagare och långivare kan delta utan att involvera stora banker, kreditkort eller Wall Street.

Men vad som var tänkt och sålt som ett personligt nätverk av gäldenärer och fordringsägare har i stor utsträckning blivit uppslukad av institutionella investerare.

Hur stora banker påverkar Peer-to-Peer-utlåning

På långivarsidan av ekvationen köper stora institutionella investerare de högst återstående noterna i rekordfrekvens.

Tidigare trumpade både LendingClub och Prosper deras "fractional ownership" -modell, vilket avgrände varje investerares insats med högst 75% per notering. Men under de senaste två åren har båda företagen introducerat "hellån" -utlåning, så att institutionella investerare kan köpa upp kompletta sedlar i bulk innan de någonsin når den offentliga marknaden.

Inom några månader av Prospers hela lanseringsprogram lanseringen, var nästan två tredjedelar av deras totala ursprung fullt finansierade innan enskilda investerare till och med hade en chans att se dem.

Medan utbudet av låntagare är uppe (mer än 280 miljoner dollar i nya lån förra månaden), ökar efterfrågan på jämlikhet utlåning helt enkelt i snabbare takt.

Bortsett från att institutionella investerare hoppar ombord, ingår individer i festen i rekordnummer också. Nyheten om LendingClubs lönsamhet och Prospers senaste runda av riskkapital har gjort investeringsfordonet mindre riskabelt.

Effekten av förändringar i Peer-to-Peer-utlåning

Så vad är konsekvensen av allt detta för den nuvarande och aspirerande enskilda peer-to-peer-utlåningsinvesteraren?

Mindre diversifiering

Eftersom det finns fler investerare kommer färre anteckningar att finnas tillgängliga som passar din målriskprofil. Det innebär att du kanske måste investera mer per notebaserad för att behålla dina pengar i bruk.

Lägre avkastning

Eftersom noterna med den högsta prestandaprofilen slås upp innan de slår på den öppna marknaden eller inom några sekunder efter att de listats, förkastas vanliga investerare till en mindre attraktiv portfölj.

Mer tomgångskassa

En annan komponent av sänkt förväntad avkastning är ett överskott av ledig kontant. Om du inte är bekväm med att öka ditt investerade belopp per lån och inte hittar tillräckligt med lån att investera i, sitter du kontant i ditt konto som tjänar 0%.

Inte överraskning, verkligen

Med flera framstående enskilda investerare som mästar peer-to-peer-utlåning som en plats för att hitta avkastning på 10-15%, månatligt kassaflöde och diversifiering från din börsportfölj, är det inte konstigt att efterfrågan överstiger utbudet.

Värdetillfället för peer-to-peer-utlåning kan ha varit mer lukrativ i det förflutna, men populariteten och stabiliteten är verkligen positiva tecken på framtiden. Marknaderna blir effektivare eftersom fler historiska resultatdata ackumuleras, och investerare stora och små kan bygga en portfölj med anteckningar som passar deras behov.

Dygnen för en sådan hejd avkastning kan numreras, men peer-to-peer-utlåning kan fortfarande vara ett stort kassaflöde tillägg till din portfölj.

Gör du peer-to-peer-utlåning? Köper du hela noter eller fraktioner? Stör det dig att stora banker kommer in på åtgärden i rekordnummer?

Nick Loper är en författare, entreprenör och har varit en Prosper.com-investerare under de senaste tre åren. Hans senaste roll är Chief Side Hustler på SideHustleNation.com, ett växande samhälle av deltidsföretagare. Behöver du ett ben för att få din biz av marken men kort tid? Grab Nicks gratis "CliffsNotes" -stil guide till världens bästa affärsböcker här.