Här är vad du behöver veta om 401 (k) och IRA

När jag fick mitt första "riktiga person" jobb i början av 20-talet gick personalchefen i mitt företag över det nya medarbetarpaketet så snabbt det gjorde mitt huvud att snurra.

När hon kom till del om företagets 401 (k) alternativ glöste mina ögon över.

401 (k), IRA, Roth - vad betyder detta alfabetssoppa?

Vi fick reda på att du inte behöver undra längre.

Vad är en 401 (k)?

Den viktigaste skillnaden är att en 401 (k) sponsras av en arbetsgivare, så om du inte arbetar kan du inte registrera dig för en. Din arbetsgivare brukar arbeta med ett investmentbolag för att administrera kontot.

Vissa arbetsgivare kommer att erbjuda en 401 (k) match, vilket betyder att Om du bidrar en viss procentandel av lönecheck till ditt konto, lägger de till ett motsvarande belopp - det här är en enorm fördel!

De flesta 401 (k) konton erbjuder fonder, som består av aktier, obligations- och penningmarknadsinvesteringar.

Din arbetsgivare kan få dig att vänta ett tag innan du ger dig tillgång till pengar i ditt 401 (k) konto, en process som kallas intjäning. Du kan börja göra avgifter direkt, och din arbetsgivare kommer också - du kan inte få tillgång till dina arbetsgivares bidrag under en viss tid.

De pengar du bidrar med är dock alltid din, och när du är fullt etablerad, några pengar på kontot är din - du kan ta med dig om du lämnar företaget. Här är några alternativ som hjälper dig att bestämma vad du ska göra med din 401 (k) om du planerar att byta jobb.

Ett 401 (k) konto är skatteuppskjutet, vilket betyder att du kan investera en del av ditt lönecheck innan skatt tas ut. Du måste dock betala skatt på de pengar du tar ut av det här kontot.

"I en traditionell 401 (k) får du en omedelbar skatteavbrott," sade Aldo Waker, en personlig ekonomi och pensionsrådgivare för Waker Financial i Austin, Texas.

"Så, om du gör $ 50,000 och du bidrar med $ 5000, kommer du bara att beskattas för löner på $ 45,000. Att $ 5000 kommer att växa över tiden och när du är redo att göra ett uttag, kommer du då att betala inkomstskatt på det belopp du drar ut. "

Som individ kan du bidra med upp till $ 18 000 i skatt före skatt till år 401 (k). Det totala årliga bidraget till ditt konto, vilket även inkluderar pengar som deponeras av din arbetsgivare, är begränsat till 100% av din ersättning eller $ 53 000 (vilket är lägre).

Om du är 50 år eller äldre kan du få bidrag till upp till $ 6 000 per år utöver gränsen på $ 18 000, så din totala årliga bidragsgräns är 59 000 USD.

IRS kan du också göra efter skatt-bidrag till din 401 (k), vilket är hur du kan nå dessa årliga bidragsgränser.

Om du tar ut pengar från din 401 (k) innan du fyller 59 1/2 år betalar du 10% straff. Några undantag gäller, till exempel sjukvårdskostnader eller om du har blivit kallad till aktiv militär tjänst.

En 401 (k) kräver också att du börjar ta årliga utdelningar - känd som minsta fördelningar (RMDs) - i en ålder av 70 1/2. IRS har en smutsig minsta ministributionsräknare här.

IRS skapade denna regel så att sparare skulle börja betala skatt på de pengar som de har suttit bort i årtionden.

Vissa planer låter dig låna upp till 50% av ditt inlånade kontosaldo, upp till högst $ 50,000. Du måste återbetala lånet inom fem år.

Vad är en IRA?

Denna typ av pensionskonto kallas tekniskt som ett individuellt pensionsavtal. Om din arbetsgivare inte erbjuder 401 (k) eller du inte arbetar (ring alla elever och hemma föräldrar!), Då är en IRA kontot för dig.

Som en 401 (k) erbjuder en IRA en omedelbar skatteavbrott - du beskattas när du tar ut pengarna, inte när du lägger in den.

Bidragsgränsen för en IRA är 5 500 USD per år, vilket är mycket lägre än 401 (k). När du fyller 50, kan du bidra till upp till $ 6.500 per år för att ge dig en extra kudde före pensionering.

De flesta IRA-leverantörer kräver inte att du har ett minimum av pengar för att öppna ett konto. Vissa fonder har emellertid minimikrav på inköp, vanligtvis mellan $ 500 och $ 1000.

Som en 401 (k) debiterar IRS dig ett 10% tidigt uttagstraff för utdelningar före åldern 59 1/2. IRS erbjuder några undantag från denna straff, till exempel att betala för college, köpa ditt första hem eller täcka vissa medicinska utgifter.

Med en IRA kan du välja vilket investeringsföretag du vill ha. Du kan också välja att investera dina pengar i fonder, enskilda aktier, obligationer och livräntor.

Vad är en Roth?

En Roth är en typ av 401 (k) eller IRA. (De som vi diskuterade ovan är traditionella versioner av de två kontona.)

Som den traditionella 401 (k) är en Roth 401 (k) endast ett alternativ om din arbetsgivare erbjuder den. Det finns inga inkomstgränser på en Roth 401 (k).

Nästan alla kan öppna en Roth IRA, vilken gör ha en inkomstgräns Om du är singel och du gör mer än $ 132 000 per år ($ 194 000 om du är gift), är du inte berättigad till en Roth IRA.

Med Roth-konton får du inte omedelbar skatteavbrott - du bidrar med pengar du redan har betalat skatter på. I stället får du en skatteavbrott när du tar pengar ut ur kontot.

Om du bidrar med 5 000 dollar vid 25 års ålder, kommer pengarna sannolikt att vara dubbelt eller tredubbla när du går i pension - och du kommer inte betala skatt på dessa investeringsvinster.

Bidragsgränsen för en Roth IRA eller Roth 401 (k) är densamma som deras traditionella motsvarigheter - $ 5 500 för en IRA och $ 18 000 för en 401 (k). Samtliga infångningsbidrag gäller också.

En Roth IRA har inget obligatoriskt distributionsbehov, till skillnad från en traditionell IRA, som kräver att du tar ut pengar när du når åldern 70 1/2.

Om du är över 59 1/2, kan du ta ut så mycket du vill ha från din Roth IRA eller Roth 401 (k) utan att betala skatt. Dina pengar måste ha varit i ditt konto i minst fem år för att dra tillbaka det utan straff.

Vilket konto är rätt för dig?

Rådgivare är överens: Om ditt företag erbjuder ett 401 (k) konto och matchar ditt bidrag upp till en viss procentandel, du borde dra nytta av denna förmån först.

Utöver det finns det ingen storlek som passar alla - rådgivare berättar att det beror på din personliga situation.

Vissa rådgivare säger att det är bäst att först bidra till din traditionella 401 (k) nog för att fånga arbetsgivarens match. Tänk då på att öppna en Roth IRA och bidra med det maximala beloppet. Slutligen, gå tillbaka till din 401 (k) och bidra där tills du maximerar det.

Om din arbetsgivare inte erbjuder en 401 (k) match, är det verkligen upp till dig att bestämma hur du vill spara för pensionering.

En del av din strategi kan bero på de tillgängliga investeringsalternativen. Eftersom din arbetsgivare erbjuder ditt 401 (k) konto kan dina investeringsalternativ vara mer begränsade där än med en traditionell eller Roth IRA.

Du borde också jämföra planavgifter - vilket konto kostar dig minst att spara?

Det beror också på om du vill ha skattebesparingar idag eller vid pensionering. Att ha både traditionella och Roth-konton minskar en del av skattebelastningen när du går i pension.

En annan sak att tänka på: Din sparande stil.

Arbetsgivar-sponsrade 401 (k) konton är det enklaste sättet att spara för pensionering. Eftersom 401 (k) avgifter tas direkt från din lönecheck ser du aldrig pengarna som spendable. Denna typ av automatiskt bidrag kan vara bra för personer som har svårt att spara pengar.

Några traditionella och Roth-IRAer gör att du kan göra automatiska bidrag från ditt bankkonto, men för vissa personer gör avgifter direkt från ditt lönecheck - innan pengarna någonsin träffar ditt bankkonto - det bästa alternativet.

Om du inte har tillgång till en 401 (k) måste du bestämma mellan en traditionell IRA och en Roth IRA. För att hjälpa kunder att fatta det beslutet sade Tina Powell, VD för New Jersey-baserade värdepappersföretag SheCapital, att hon ber dem att överväga deras ålder och deras inkomst.

Om du förväntar dig att tjäna mer pengar senare i livet än du är nu, kan en Roth vara bättre passform, eftersom du bara betalar inkomstskatter på din (förhoppningsvis) lägre, tidig karriärlön, sade Powell.

Dock, Om du behöver en omedelbar skatteavbrott kan en traditionell IRA vara ett bättre alternativ.

Naturligtvis, ta inte bara vårt ord för det. Det finns sidor och sidor med regler relaterade till varje typ av pensionskonto som beskrivs ovan, så överväg att arbeta med en finansiell planerare för att göra den bästa planen för din framtid.

Oavsett vilket konto du använder, experter säger att börja tidigt.

"Det som är viktigt för ungdomar är att spara för pensionering, period", sa Powell.

Din tur: Vilken typ av konto använder du för att spara för pensionering? Varför valde du det?

Sarah Kuta är en utbildning reporter i Boulder, Colorado, med en förkärlek för helg sparsam, möbler renovering och bra erbjudanden. Hitta henne på Twitter: @sarahkuta.