Här är varför du borde tänka två gånger om den inkomstbaserade återbetalningsplanen

När Amber och Danny Masters avslutade lagskolan och tandskolan hade de nästan $ 600.000 i studielånskuld mellan de två.

Amber Masters, som avslutade skolan ett år tidigare än hennes man, tog ett jobb som juridisk advokat som var "inte en stor pengar maker", sa hon. Danny Masters tog examen från dentalskolan 2016 och började nyligen sitt första jobb som tandläkare.

Även om de förväntar sig en dag tjänar betydligt mer pengar, för nu börjar de bara ut i sina karriärer och dra fördel av så många sidspel som de kan.

Med hjälp av en konsult beräknade de alla sina möjligheter att betala ner den skulden. De studerade flera inkomstbaserade återbetalningsplaner, vilka är federala studieåterbetalningsplaner som skulle förlänga sina återbetalningsperioder och sänka sina månatliga betalningar utifrån deras inkomster.

En lägre månatlig betalning skulle ha menat att de hade mer utgifter för kontanter varje månad. Och det faktum att någon återstående balans på sina lån skulle bli förlåtna efter 25 års betalningar visade sig helt tilltalande.

Men efter studentlånsplaneraren Travis Hornsby krossade deras nummer, insåg Masterses att de skulle betala 119 000 dollar i skatter på den förlåta skulden. Och tack vare ränta skulle de ha betalat mer än 1,3 miljoner dollar för 600 000 dollar i skuld.

Ta en lektion från detta man-och-fru-lag, som delar sin studielåns återbetalningsberättelse på sin blogg Red Two Green, innan du hoppa fötterna först i en inkomstbaserad studieåterbetalningsplan. När du stirrar på ett berg av skuld precis utanför college, Dessa planer kan låta som en gudstjänst. Men i verkligheten är sakerna inte så svarta och vita.

En snabb lektion om inkomstbaserade återbetalningsplaner

I stort sett bestämmer dessa planer din månadsbetalning genom att titta på din diskretionära inkomst, familjestorlek och andra faktorer. De täcker vanligtvis din månadsbetalning på 10% till 20% av din diskretionära inkomst. Enligt Obama White House är de utformade för människor som har en hög skuldsats jämfört med deras inkomst.

"Som en allmän regel måste alla som måste äta ris och bönor för att betala sina studiekrav fullt ut över 10 år förmodligen behöva använda inkomstdrivna återbetalningsalternativ, säger Hornsby.

Dessa planer ger dig längre tid att betala dina lån också. Under en standard återbetalningsplan betalar du dina lån om 10 år. Enligt en inkomstbaserad återbetalningsplan gör du betalningar i 20 till 25 år, och då kommer långivaren att förlåta eventuellt återstående belopp.

Den längre återbetalningsperioden betyder du betalar mer intresse än vad du skulle om du betalade din skuld tidigare. Men den riktiga zingen kommer när din återstående balans är förlåtad om 20 eller 25 år.

Enligt den nuvarande skattekoden, du kommer att vara skyldig skatt på mängden förlåtna skulden under det år långivaren förlåtit det, enligt IRS. Det är förutom andra skatter du normalt betalar det året. IRS behandlar förlåtna eller annullerade skulder som alla andra inkomster, så det är föremål för samma skattesatser.

"De inkomstbaserade planerna är ett överkomligt alternativ, men kanske inte det mest ideala långsiktiga", säger Sarah Hamilton, studielånsrådgivare för Take Charge America, en ideell kreditrådgivningsorganisation.

Hur du kunde undvika att betala skatt på förlåtna skulder

Det finns ett undantag till denna regel, enligt IRS. Om din skuld är förlåtad eller avbokad som en del av ett program som kräver att du arbetar under en viss tid eller för en viss typ av arbetsgivare, behöver du inte rapportera det som inkomst.

Dessa program finns för lärare som arbetar i låginkomstskolor, läkare som arbetar i ett visst geografiskt område eller inom ett visst fält och sjuksköterskor som arbetar inom specifika lokaler.

Du kan också undvika att betala inkomstskatt på någon förlåtad skuld genom att arbeta för en ideell eller statlig myndighet i 10 år enligt Federal Public Loan Forgiveness program.

Vad mer kan du göra för att undvika att betala inkomstskatt på din förlåtna studentlånsskuld 20 till 25 år från nu? Lobbyen din valda tjänstemän att ändra skattelagstiftningen och skapa ett undantag för skulden förlåtna enligt inkomstbaserade återbetalningsplaner.

Under tiden borde du förmodligen hålla din kommande skatteräkning i åtanke och börja spara så snart du kan, enligt Ryan Frailich, en finansiell tränare och planerare som driver avsiktlig ekonomi.

"Jag skulle göra kunderna en oerhörd disservice om jag berättade för dem att inte oroa sig för det, inte planera för det, och då lagar lagarna samma eller lagarna blir ännu mindre låntagare-vänliga och de hamnar med en enorm skatträkningen som de inte har planerat för, säger Frailich. "Om de planerar för det och slutar inte behöva betala det, bra, nu har du en hög med besparingar för att ta reda på vad man ska göra med det."

Oavsett vad du gör, gör inte standard

Naturligtvis kan du alltid betala ner din skuld snabbare för att betala mindre ränta och undvika inkomstskatter på eventuella förlåtna skulder. Det var vad Amber och Danny Masters bestämde sig för att göra.

De registrerade sig i en inkomstbaserad återbetalningsplan, som minskade sina månatliga månatliga betalningar från nästan 7 000 dollar i månaden till 0 kr per månad.Det tog en del av trycket från det unga paret, som inte behövde oroa sig för att de hade försummat på sina lån eftersom de inte kunde göra de massiva standardbetalningarna.

Mastersesna valde att anmäla sig till REPAYE-programmet eftersom de hade utbildningsskolån och kunde få 50% räntesubventioner om deras månatliga betalning inte täckte räntan som uppstod den månaden. De förväntar sig att deras månatliga betalning ska gå upp när de skickar in sin ekonomiska information till REPAYE i år eftersom Danny Masters nyligen fick sitt första jobb som tandläkare, vilket ökade sin inkomst.

När Danny Masters började jobba började paret göra aggressiva betalningar. De planerar slutligen att refinansiera sin skuld genom en privat långivare.

Idag lägger paret ungefär 8 000 dollar i månaden mot sina betalningar, med målet att öka det till 12 000 dollar i månaden i framtiden. Amber Masters arbetar för att passera barprovet i Oklahoma där paret nyligen flyttat, så hon förutser en lönökning snart. De hoppas också öka sina intäkter från olika sidspel.

Om du måste välja mellan defaulting på dina lån och registrera dig för en inkomstbaserad återbetalningsplan, säger experter att du borde välja den senare. Även om du gör små månatliga betalningar enligt planen, ökar dessa betalningar fortfarande din kreditpoäng.

"För dem som oroar sig för skatteskulden måste de verkligen ändra sitt perspektiv", säger Joshua Cohen, en advokat som grundar sig på East Coast som specialiserar sig på studielån. "Oroa dig inte om vad som händer inom 20-25 år från det ögonblick då det verkliga problemet håller sig kvar som standard nu. Om (inkomstbaserad återbetalning) är den enda överkomliga betalningsplanen, ta den. Bekymra sig om skattefrågan när du kommer närmare förlåtelse. För nu, överleva. "

Oavsett vad, Amber Masters sa att det är viktigt att vara tålmodig och åtagit sig att betala av din högskoleskuld. Med tiden och lite forskning kan du få det att hända, oavsett vilken återbetalningsplan du väljer.

"Din studielånskuld kontrollerar inte dig, du kontrollerar det," sa Amber Masters. "Studielån kan ta lite tid att betala. Det är lätt att bli överväldigad av uppgiften att betala av dina lån, men du måste bara fortsätta göra betalningar, gör ditt bästa för att göra extra betalningar och hålla ditt slutmål i sikte, och så småningom kommer du dit. "

Din tur: Hur betalar du ut dina studielån?

Sarah Kuta är en utbildning reporter i Boulder, Colorado, med en förkärlek för helg sparsam, möbler renovering och bra erbjudanden. Hitta henne på Twitter: @sarahkuta.