Fördelar och nackdelar med att använda inkomstandelar för personliga lån

Du kanske har hört denna term flytta runt: inkomstandel avtal.

Mest troligt - om du har hört talas om det - du har hört talas om inkomstandelar som ett alternativ till betalning för college.

Mer sannolikt? Du har inte hört talas om dem alls. Och det finns mycket att lära.

Intäkter aktieavtal har vunnit popularitet de senaste åren som ett sätt att undvika massiv student lån skuld.

Eleverna kan komma överens med finansierare för att täcka kostnaden för deras utbildning. I utbyte är studenterna överens om att betala en fast procentandel av sin inkomst efter examen i ett antal år.

I den här formen spelar låntagare och långivare i princip spel på framgången för låntagarens utbildning.

Men det är inte bara för studielån: Inkomsterna för överlåtelser för personliga lån gör sig på marknaden.

Justera är ett företag som erbjuder inkomstandelar i Georgia, Illinois, New Mexico och Utah för allt från att konsolidera skulden till att betala en medicinsk faktura för att planera ditt bröllop och beskriver dem så här:

"Ett inkomstandelavtal (ISA) ger dig möjlighet att ta emot pengar i utbyte mot en procentandel av din framtida inkomst, under en viss tid.

"Det liknar ett personligt lån, men dina betalningar, eftersom de är knutna till din inkomst, är mer flexibla och kan gå hela vägen till noll om du blir arbetslös."

Hur inkomstandelar fungerar

Till skillnad från ett lån är din ISA-utbetalning till en långivare inte baserad på återbetalning av en revisor (det ursprungliga beloppet som lånas). I stället betalar du den överenskomna procenten av din inkomst för det överenskomna antalet år - och långivaren tjänar pengarna tillbaka (plus några) eller inte.

För studenter som anmäler sig till en ISA att betala för skolan kan avtalet vara riskabelt eller fördelaktigt för både låntagaren och långivaren.

Om låntagaren får ett högbetalt jobb efter examen betalar de mycket tillbaka. Det kan kosta mer än traditionella studielån. I den studerandes favör, om de förblir arbetslösa eller tjänar mycket lite, betalar de mindre tillbaka - kanske till och med mindre än lånets belopp.

Inkomstandelar för personliga lån är betydligt mindre riskabla på båda sidor.

Skalan och villkoren i dessa avtal gör dem mindre dramatiska än de som betalar för college. Den max du kan låna genom Justera är till exempel $ 12 500. Det högsta du kan betala är 10% av din inkomst (vanligtvis mindre) och längstiden är fem år.

Den andra stora skillnaden är att du måste vara heltid för att kvalificera dig för en ISA med Align. Du spelar inte på okänt framtida resultat. Du jobbar med det du har nu - och lämnar plats för överraskningar i framtiden.

Och självklart kan du använda pengarna du lånar för någonting, inte bara skolan.

Hur mycket kostar inkomstavtalen?

Till skillnad från ett traditionellt lån betalar du inte ränta. Mängden pengar som en långivare gör av ditt inkomstandelavtal är baserat på hur din inkomst fluktuerar över tiden.

Ett Purdue University-program lanserades förra året för studenterna kepsbetalningar vid 2,5 gånger det ursprungliga lånebeloppet. Även om du gör en rejäl lön, skulle du sluta betala när du slår det märket.

För sina personliga lån säger Align att den procentandel du lovar "varierar beroende på faktorer som hur mycket pengar du behöver, längden på ditt kontrakt, din inkomstnivå och din kreditvärdighet."

Justera sina lån kommer inte med en keps, men låntagare kan köpa sina kontrakt för en fast klumpsumma när som helst. Det är en skyddsåtgärd för att hålla dig från drastiskt överbetalning om din inkomst ökar betydligt. Köpningen börjar mindre än lånebeloppet och minskar varje månad som du fortsätter att betala.

Till exempel, säg att du lånar $ 5.000 från Align för att köpa en ny (begagnad) bil.

Om du arbetar heltid för en lön på $ 40 000 och du betalar 5% av din inkomst i tre år betalar du $ 6 000 - $ 167 per månad.

Men kanske efter två år (du har betalat $ 4000) får du ett nytt jobb med en lön på 60 000 dollar.

Du kan behålla din ISA, betala 250 dollar per månad och gaffel över totalt 7 000 - 2 000 USD mer än ditt ursprungliga lån!

Eller du kan köpa det direkt för enhetsbeloppet och betala mindre.

Fördelar med inkomstandelar

Beroende på din kredithistoria kan det vara lättare att kvalificera sig för ett inkomstandelavtal än att kvalificera sig för ett traditionellt lån. Det kan också vara billigare på lång sikt och / eller billigare på kort sikt.

Oavsett om du lånar för att betala för undervisning eller vill ta ut ett personligt lån för något annat, bestämmer din framtida inkomst om en ISA passar dig.

Om du är heltid anställd på en lokal tidning, kan en ISA vara mer attraktiv än ett traditionellt lån.

Branschens instabilitet kan innebära att jobbar (och lön) skiftar för dig inom en snar framtid - och kanske till och med en oväntad uppsägning. Dina betalningar skulle fluktuera med din förändrade lön, så att de skulle vara enklare att följa med än traditionella lånebetalningar.

Om du är en ingenjör och har anständig kredit, kommer du förmodligen att få en bättre affär med ett traditionellt lån. Den höga efterfrågan och höga löner i ditt fält innebär att du förmodligen inte behöver oroa dig för att ge månatliga lånbetalningar.

Endera alternativet är föremål för ett ton av variabler, så kör några scenarier för din egen situation innan du fattar några beslut.

En fördel med inkomstandelar som du inte kommer att få från traditionella långivare är deras investering i din framgång.

Med hänvisning till ISA som betalar för högskolor, förklarar Investopedia, "Eftersom långivare har ett intresse för studentens framtid, kommer ISAs erbjuda mentor- och rådgivningstjänster under och efter skolan."

Justera gör ett liknande engagemang för privata lånekunder som blir arbetslösa. "Vi har en ekonomisk andel i din framgång, så vi har en mängd olika tjänster som hjälper dig att komma tillbaka på dina fötter, inklusive återuppta granskning och karriärsökningstjänst."

Med Justera behöver låntagare som blir arbetslösa inte göra några betalningar under dessa månader utan jobb, och de behöver aldrig heller betala ut betalningarna.

Traditionella långivare ger inte en snabbhet vad som händer med ditt jobb, så denna investering är en välkommen lättnad!

Nackdelar med inkomstandelar

"De skeptiker som deltar i inkomstdelningen jämför ofta konceptet med fördröjd seritäritet", säger Investopedia om att studenter satsar på framtida inkomster.

Det är en extrem kritik, men oroen är giltig: Du löper risken att förlora mycket onödigt pengar om din inkomst ökar snabbt.

Men vissa skyddsåtgärder är på plats för att göra det mycket mindre bindande än att vara en inskränkt tjänare.

Purdues 250% återbetalningslock är inte fantastiskt, men finns åtminstone för att skydda akademiker. Justera alternativet att köpa ett kontrakt för ett klumpsumma innebär att om din inkomst ökar kan du avsluta ditt avtal och behålla din glänsande nya lön för dig själv.

Inkomstandelar är en relativt ny praxis i USA, så skeptiker håller ögonen på deras utveckling.

Under tiden är vi glada att se ett nytt alternativ för låntagare.

Som finansförfattare skrev James Surowiecki i "The New Yorker" 2013, då långivaren Upstart just börjat göra avtal om inkomstandelar för småföretagstarter:

"Den gamla sätten för upplåning berodde på en värld där arbetsmarknaden var stabil och alla hade en stabil inkomst. Den där världens arbete förändras. Det sätt vi finansierar det behöver också förändras. "

Din tur: Skulle du ansöka om ett inkomstandelavtal istället för ett traditionellt lån?

Dana Sitar (@danasitar) är en ledande författare på The Penny Hoarder. Hon har skrivit för Huffington Post, Entrepreneur.com, Writer's Digest och mer, försöker humor där det är tillåtet (och ibland var det inte är).