GFC 079: 5 Pengarfrågor som kan rädda dig från en livstid av förnekelse

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_079_5_Money_Questions_You_Should_Be_Able_to_Answer_.mp3

Mycket av medelamerikas pengar kan sammanfattas i ett enda ord - förnekelse. Trots att man har en anständig inkomst, spenderar många medelinkomstfamiljer slarvigt, rack upp skuld och fortsätter som att räkningen aldrig kommer att komma.

Men kycklingarna kommer att komma hem till roost - åtminstone, så småningom. Som Forbes-bidragsgivare Andrew Biggs noterade tidigare i år har nästan hälften (45%) av hushållen i arbetsför ålder inte alls några pensionssparande. Värre genomsnittliga hushållskreditkortskulden uppnådde en heltid på $ 16 061 tidigare i år, enligt en analys från Nerdwallet.

Förr eller senare kommer dessa beslut att komma till de som inte planerar. Att spara inte för pensionering betyder till exempel att man inte får mer än social trygghet i ålderdom. Och det kreditkort skulden? Om ingenting är gjort, är det bara bundet att växa.

Att förändra saker - för att förbättra din ekonomi - du måste möta dessa frågor på huvudet. I stället för att leva i förnekelse behöver du bli verklig oavsett hur mycket det gör ont.

5 Pengar Frågor Alla skulle kunna svara

Naturligtvis är den typen av prat lätt. säger du får dig ihop är en bit tårta. Men gör det? Nu är det svårt.

Nyckeln till att få pengarna rakt är dock inte raketvetenskap. Liksom allt annat är den svåraste delen det första steget - men det blir mycket, mycket lättare därifrån.

För att komma igång på din resa ur förnekelse och mot välstånd bör du börja med att räkna ut "var du befinner dig". Men hur? Jag räckte ut till flera topp finansiella rådgivare för att de skulle hjälpa de hjälpande konsumenterna att hjälpa sig själva. Vilka pengar frågor borde folk kunna svara, och varför? Här är vad de sa:

Fråga # 1: Hur mycket sparar jag varje månad?

Alltför många tror att de sparar pengar, men har inte den minsta idén hur mycket pengar de stashar bort. De registrerade sig för sina 401 (k) och valde någon godtycklig procentandel, säger 4%, men de har ingen aning om hur denna procentandel översätter till dollar. Värre, de vet inte alltid hur mycket pengar de sparar heller.

Detta innebär ofta att de spenderar på vilja och påfrestande att spara vad som är kvar, noterar finansiell rådgivare för läkare Andrew McFadden. Det här är ett misstag, säger han, eftersom människor som inte medvetet räddar för ett mål tenderar att falla drastiskt kort.

"Människor som inte medvetet räddar, slutar spendera," säger han.

Om du inte vet hur mycket du sparar, betyder det att du inte riktigt vet hur mycket du spenderar heller. Det betyder också att du är i fullständig förnekelse av hur du använder din inkomst.

För att åtgärda denna situation bör du överväga att använda en månadsbudget eller spåra dina utgifter och besparingar åtminstone. Du jobbar hårt för pengarna du tjänar, eller hur? Nu, låt oss få det att fungera hårt för dig.

Fråga # 2: Hur mycket intresse betalar jag varje månad?

Skuld är ett område i våra liv där vi förnekar, förnekar, förnekar. När du är skyldig pengar till andra, är det lätt att göra en liten minsta månadsbetalning och svepa detaljerna under mattan. Heck, de flesta som är i skuld vill inte ens erkänna hur mycket besvär de är i, för att inte tala om hur mycket den skulden verkligen kostar dem.

För att bli verklig med din skuld måste du räkna ut hur mycket du är skyldig och hur mycket din skuld kostar dig varje månad. Det enklaste sättet att uppnå denna uppgift är att bryta ut alla dina månatliga räkningar och skyldigheter, lägg sedan upp sina totalsumma tillsammans med hur mycket intresse du betalar varje månad. Kommer denna process att vara smärtsam? Förmodligen. Men kommer det att hjälpa? Det kan du ge dig på.

"Dina månatliga räntebetalningar och belopp är en mycket viktig sak att kvantifiera, säger Seattle Financial Advisor Josh Brein.

Varför? Eftersom dessa räntebetalningar skulle kunna döda din ekonomiska potential.

Låt oss säga att du är skyldig i den genomsnittliga kreditkortsskulden på 16 061 USD på ett kort med 18% APR. Även om din minsta månatliga betalning bara är 321 USD, går mer än 240 dollar av det beloppet direkt till räntebetalningarna. Resultatet? Du betalar $ 321 per månad men bara minskar din skuld med $ 80. Och det är endast om du slutar använda ditt kort och racking upp mer skuld under tiden.

Det bästa sättet att hantera skulden är att möta det på huvudet - för att sluta krossa dessa kreditkortsräkningar och börja läsa dem line by line istället.

Fråga # 3: Hur mycket av min portfölj finns på aktiemarknaden?

En av mina favoritfrågor att fråga en potentiell kund är hur mycket av pengarna som finns på aktiemarknaden. Inte bara är det här en laddad fråga, men de flesta har ingen aning. Någon gissar att de har en måttlig eller konservativ portfölj, medan andra inte ens vet så mycket.

Det här är en del av anledningen till att människor misslyckas när vi ser stora marknadskorrigeringar. De vet att de har pengar som investeras i flera olika konton, men de vet inte hur mycket hud de har i spelet. Så när marknaden tankar med 20% och de förlorar mer än så, panikerar de.

På mitt kontor använder vi ett kontoaggregationsprogram som heter Blueleaf för att synkronisera alla våra kunders konton till en plats.Detta hjälper dem att se den stora bilden när det gäller sina pengar, tillsammans med den exakta andel de har på aktiemarknaden, i obligationer, i fastigheter och i varor. Med den här kunskapen till hands, är våra kunder mindre benägna att panik eller göra ett förhastat drag när deras portföljtankar.

"Vet du vad du äger och varför äger den", säger Taylor Schulte, finansiell planerare och grundare av Stay Rich San Diego. När du har beräknat din tillgångsfördelning, fråga dig varför du valde den.

"Om du inte har ett bra svar kan det vara dags att återfå din ekonomiska plan", säger Schulte.

Martin A. Smith, VD för Wealthcare Financial Group, Inc. ™ i Bethesda, Maryland, säger att det här är en bra finansiell rådgivare kan vara värt deras vikt i guld.

För att räkna ut en lämplig risknivå - och vilken procentandel av dina pengar som ska vara i specifika investeringar som aktier och obligationer - bör du överväga att sätta dig ner med din finansiell rådgivare för att utarbeta en investeringspolicyförklaring, säger han.

"Syftet med en IPS är att beskriva de allmänna eller specifika värderingar, behov och mål som du har för investeringsportföljen", säger Smith. En IPS kan också ses som ett sätt att förankra en investeringsportfölj till min kunds värderingar, behov och mål, säger han.

"När det ses i detta avseende blir det en oumbärlig guide för att göra tankeväckande och lämpliga investeringsbeslut. liksom att hjälpa investerare att avgöra om risken är värd den potentiella belöningen. "

Fråga # 4: Hur skulle min familj bli omhändertagen om jag dog?

Alltför många människor blir så gripna i finansiell överlevnad att de misslyckas med att se framåt. Detta gäller särskilt när det gäller att köpa livförsäkring. Som jag har skrivit om tidigare är alltför många beroende av sin arbetsgivares sponsrade livförsäkringsplan utan att inse att det inte erbjuder något nära vad de behöver.

Om du inte har tillräckligt med livförsäkring kan du dock ställa din familj upp för en skadavärld. Utan din inkomst att förlita sig på, kan din familj lätt slå upp kämpar eller ens bröt. Om du inte vill möta den här är du definitivt i förnekelse.

En av de mest lovande ekonomiska åtgärderna du kan göra för din familj är att köpa en enkel och prisvärd livförsäkring. Men finansiell rådgivare David G. Niggel från Key Wealth Partners i Lancaster, PA föreslår att du ställer några viktiga frågor först.

Vill du till exempel hjälpa dina barn att betala för college? Vill du att din familj ska kunna stanna kvar i ditt nuvarande hem? Hur mycket pengar tjänar du för närvarande, och hur länge behöver du ersätta den inkomsten?

Dessa frågor och andra är ett bra ställe att börja när du bestämmer dig för hur mycket livförsäkring som ska köpas.

Men bortom dessa ytliga frågor borde du också gräva lite djupare i de ekonomiska konsekvenserna av din död, noterar finansiell rådgivare Don Roork av AssetDynamics Wealth Management i Toledo, Ohio.

Till exempel, vad händer om du ger X pengar till en person i din familj när du dör? Vad är det värsta som kan hända? Du bör också överväga hur du vill att dina tillgångar tilldelas dina barn. Du kan älska dem alla lika, men betyder det att du inte bör behandla dem unikt?

Även om du inte har en stor portfölj vill du inte att barnen argumenterar över din '57 Chevy eller något annat. Det bästa sättet att undvika förvirring är att beskriva dina önskemål genom att skapa en vilja. Fastighetsplanering är också viktig eftersom det går utöver din vilja för att diskutera vem som får specifika saker, hur du minimerar skatter och hur din rikedom (oavsett hur liten) ska överföras till nästa generation.

Fråga: # 5: När vill jag gå i pension?

Eftersom nästan hälften av amerikanerna inte har sparat för pensionering, är det säkert att anta att minst hälften av oss är i förnekelse. Du kan inte fortsätta arbeta för alltid, men många av oss vägrar att tänka så långt framåt.

Tyvärr har inte ett mål i åtanke det mycket svårare att spara och planera. Utan datum eller datumintervall har du ingen aning om hur mycket du behöver spara eller vilken typ av retur du behöver. Och som vi alla vet, misslyckande med planering innebär också att du planerar att misslyckas.

När du väl har tagit dig ur den bedrägliga webben av avslag, är det viktigt att definiera vilken pensionering som betyder för dig, säger Arizona, finansiell planerare Charles C. Scott.

Är ditt mål att avsluta ditt jobb för att göra något annat du är mer passionerade för? Eller, hoppas du helt enkelt att komma bort från krångel och smärta att arbeta på något som du inte tycker om längre? Kanske är ditt mål helt enkelt att bygga tillräckligt med pengar så att om du väljer att gå i pension, kan du.

Hur som helst kommer du aldrig dit om du aldrig börjar tänka på pension som en prioritet. När det blir en prioritet i ditt liv får du inget annat val än att komma till jobbet.

Vet inte vart du ska börja? Överväg att mötas med en avgiftsfinansierad finansiell planerare om du inte har en. Om din arbetsgivare erbjuder en 401 (k) plan och du inte drar nytta, gör ett möte med din HR-representant i morgon. Då dyker upp.

Om du vill gå i pension en dag, kan du inte fortsätta att sätta av det här. Du måste begå ett mål och sedan vidta åtgärder för att komma dit. Det innebär mer än att hoppas att du kommer att vinna lotteriet en dag, men en viss riktig tanke och reflektion. När det gäller pensionering behöver du något att sträva efter; du behöver en känsla av syfte. Utan en, är du tvungen att fortsätta avgå pensionen tills det är för sent.

Slutgiltiga tankar

Det är lätt att bli så upptagen i vardagen att du glömmer ditt framtida själv. Tyvärr kan år passera i ögonkontakt. Och om du inte är försiktig så blir det för sent för att få ditt ekonomiska liv tillsammans.

Fortsätt inte att leva i förnekelse när det finns ett mycket, mycket bättre sätt. Kom ihåg att små rörelser som görs dagligen kan verkligen hjälpa dig att växa väl över tiden, men bara om du har modet att förändras.