GF ¢ 029: 7 Finansiella rådgivare Jag skulle vilja slå i ansiktet

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_29_.mp3

Folk som känner till mig vet att jag inte är en väldigt våldsam kille.

Jag har aldrig varit i en fistkamp i hela mitt liv, jag skäller mycket sällan (förutom när St. Louis Cardinals skulle blåsa en fyrkörning i botten av nionde) och jag täcker mitt ansikte med en kudde när Det finns en konfrontation på TV: n (fortsätt och skratta ... min fru gör det).

Kort sagt, min personlighetstyp är en som ständigt ler, och kan lätt märkas som "Joe Cool".

Men som alla människor finns det några händelser som får mig att verkligen skjuta upp mig.

En av de största sakerna som får mig att sparka?

Finansiella rådgivare som ljuger, stjäl och lurar.

Det här är människorna i min bransch som ger finansiell planering ett dåligt namn (Madoff någon?), och tyvärr är de överallt.

Jag har varit i branschen i över 12 år, och jag har haft otaliga insatser med dessa typer av rådgivare och trots min avslappnade personlighet vill jag bara mer än att slå dem i ansiktet, allvarligt.

Jag delar några finansiella rådgivare skräckhistorier som andra kunder har delat med mig, lärdomarna, och låt oss bara se om du skulle vilja dra en Rocky Balboa på deras ansikte också.

Varning: Inga finansiella rådgivare skadades faktiskt under skrivandet av detta inlägg.

1 "12%" Advisor

För några år sedan konkurrerade jag för en kunds verksamhet. Jag var en av två andra rådgivare som intervjuades, och jag gav min traditionella spiel. Det visar sig att en av killarna jag stod emot hade garanterat för den potentiella kunden att han kunde göra 12% på aktiemarknaden.

Nu, kom ihåg att detta inte var före 2008, och även om det var så skulle det inte spela någon roll. Rådgivaren använde grundläggande fonder och hade fortfarande fräckhet att hävda att min klient att han kunde skulle få honom att a garanterat 12% avkastning.

Jag var i chock.

Lyckligtvis såg den potentiella kunden genom rök och speglar och valde inte honom och valde mig istället.

Lärdom: Om du någonsin stöter på någon typ av rådgivare som garanterar dig någon avkastning, och inte citerar dig en fast livränta, en CD eller någon typ av försäkringsobligation - faller inte för det. Det är för bra för att vara sant. Gå snabbt ut ur deras kontor.

2 "Överlämningsavgiftskonversationen är valfri" rådgivare

Jag hade en gång en person som kom till mig som var mycket missnöjd med sin nuvarande finansiella rådgivare. De hade förlorat mer pengar än vad de ville och verkligen förstod inte vad de hade. När jag hade en chans att ta en titt på fondportföljen märkte jag att allt de hade var B-aktiens fonder.

För de av er som inte vet, är B-andelar för det mesta nu obefintliga. Trots att jag inte kan vara säker på varför, är det min uppfattning att de inte är runt längre eftersom alltför många rådgivare missbrukas. Om de fortfarande kunde sälja dem, kunde rådgivaren göra en snygg kommission, och kunden skulle aldrig veta.

Nu är det inte kommission på B-Share som gör dem så dåliga, det är det faktum att de flesta hade en sex till sju års uppgivningsperiod. Det betyder att om du köper fonden måste du hålla den i minst sex eller sju år innan du kan likvida det utan straff.

Klienten på mitt kontor hade ingen aning om vad en B-andel var och viktigast hade ingen aning om att hon hade en överlämningsavgift kopplad till den. Så här är hon - fast i investeringar som hade förlorat mer pengar för henne än hon ville ha, och hon kan inte göra någonting åt det, för om hon sålde det, skulle hon behöva betala en överlämningsavgift utöver hennes förluster . Prata om ett slag i ansiktet.

Lärdom: Läs allt fint utskrift och se till att du förstår om din investeringsprodukt har någon form av överlåtningsavgift kopplad till den.

3 "Att ställa sanningen är valfri" rådgivare

En annan gång hade jag en klient som gick i pension, och vi var på väg att rulla över hans 401 (k) och pension. I våra konversationer hade jag lärt mig att han hade köpt en fast livränta på sin lokala bank några år tidigare. Eftersom de ville konsolidera alla sina investeringar var de mer än bekväma överför allt till mig - men jag visste att de bara hade tagit ut den fasta livränta ett par år tidigare.

Min lutning var att det förmodligen var någon typ av överlämningsavgift kopplad till den. Jag frågade om detta till kunden, och de var under intryck av att det inte fanns någon överlämningsavgift, och att de kunde ta sina pengar. huvudman och intresse, och gå bort när som helst.

Varför trodde de det, frågar du? För det är det som rådgivaren hade sagt till dem. Rådgivaren hade berättat att de kunde ta ut investeringen, ta sitt garanterade intresse när som helst och gå bort med allt utan straff.

Nu, när jag hörde det, så mycket som jag ville tro dem visste jag att det visade sig vara fiskigt. Jag fick dem att ringa till banken och prata med rådgivaren för att klargöra hur det egentligen fungerade. Som det visar sig var det inte alls alls.

Ja, de kunde gå iväg med huvudmannen, men allt intresse som de uppstod skulle förverkas, och i deras fall var det ungefär 7 000 dollar att de skulle lämna på bordet.Självklart skulle vi inte ge upp en stor bit pengar bara för att konsolidera, så vi lämnade det som att återkomma när överlämningsperioden löpte ut - vilket var fyra år kvar!

Lärdom: Bara för att rådgivaren säger till dig något betyder inte nödvändigtvis att det är sant. Om något låter för bra för att vara sant, be om det skriftligt.

4 "Jag gillar att churn" Advisor

Och nej, vi pratar inte om att sura smör. Jag pratade med en annan potentiell klient som övervägde att byta rådgivare och även om de bodde i en liten stad i Mellanvästern, hade de på något sätt börjat göra affärer med en rådgivare från New York.

De hade varit med den här personen i flera år, och hade en hunch att sakerna inte var allt vad de tycktes. De trodde kanske att rådgivaren sålde pengar och köpte andra pengar bara för att tjäna en provision, och eftersom jag var den kille som de funderade på att anställa, var de intresserade av att jag tittade.

Efter att ha granskat sina kontoutdrag och handelsbekräftelser var det snabbt och lätt uppenbart att det var vad som gjordes. Visst nog rådde rådgivaren med A-aktier. en annan typ av fond, och vrider sig rätt och köper andra B-aktier, ibland var det exakt samma fond. Det var ingen mening annat än det faktum att rådgivaren gjorde en kommission för var och en av dessa affärer.

Lärdom: Om du använder en rådgivare på ett provisionbaserat förhållande, var på utkik efter en tillströmning av ovanliga handelsbekräftelser. Om du ser mycket aktivitet kan det vara värt att fråga om.

5 "Jag kan använda någonting, jag händer bara att använda min egen företags ömsesidiga fond" rådgivare

Jag hade just träffat några personer som nyligen flyttat in-state från östkusten. De hänvisades till mig eftersom de var olyckliga med rådgivaren att de hade varit med. Rådgivaren hade arbetat för ett av de stora försäkringsbolagen som också har egna proprietära fonder.

Rådgivaren hade alltid gjort anspråk på dem att han kunde använda alla typer av investeringar som han ville ha. Vad jag tyckte var roligt i det uttalandet var när du faktiskt tittade på deras kontoinnehav, över 80% av alla sina investeringar var med det företagets fonder. sin egen proprietära produkt.

Vad var ännu mer en massa skit, var själva fonderna själva hemskt. Deras track records var dåliga, deras avgifter var höga och deras prestation liknade det för en 16-årig som försökte göra det i NFL; det klippte inte bara det.

Lärdom: Om du använder en rådgivare som arbetar för ett stort företag, var på utkik om de alltid rekommenderar sitt eget företags medel.

6 "Jag vet att du är 80 och borde vara på en CD, men låt oss sätta dig i en riskabel investering" rådgivare

Det här är den typ av rådgivare som förtjänar mer än bara ett slag; kanske ett öga, ett knä till ljummen, eller kanske en "folkets armbåge" från The Rock.

Jag hade en klient vars mamma gjorde affärer med en annan rådgivare ett par städer över. Dottern hade en rolig känsla om rådgivaren, så hon uppmanade sin mamma att överföra till mig.

När hennes mamma tog in sina kontoutdrag, kunde jag inte tro vad jag såg. Jag hade frågat dottern och mamman vad avsikten med deras investeringar var och var båda överens om att huvudansvaret var ett stort problem. Mamman hade levnadskostnader att möta, och hon skulle behöva betala i några av investeringarna i den inte alltför avlägsna framtiden.

När jag hör en 80-årig änka berätta för mig att hon är orolig för sin rektor, och hon behöver tillgång till pengarna på kort tid, tänker jag omedelbart CD-skivor, penningmarknad eller sparkonto.

Tja, inte den här rådgivaren. Nej, denna rådgivare sätter de flesta av sina pengar i olika föredragna aktier och långfristiga obligationer.

En av de föredragna bestånden hade ett mognadsdatum 2040. Nu för de av er som inte förstår hur föredragna bestånd fungerar, de liknar en hybrid av ett lager och en obligation, så de kan fluktuera som ett lager och betala ränta som ett band.

Tja, den tid då mamman behövde pengarna var räntorna fluktuerade och om bara några månader hade hon en 30% faller i princip på de föredragna bestånden. När hon var tvungen att betala ut dessa investeringar för att generera lite pengar tog hon en stor förlust i princip. Visst, hennes investeringar betalade en mycket hög utdelning vid den tiden men det var lite tröst efter att ha tagit en så stor hit på sina pengar.

Lärdom: Om du tror att du behöver få tillgång till pengarna i dina investeringar på kort sikt, låt inte en rådgivare gå med på att köpa något annat än en CD.

7 Rådgivaren "Mina produkter har inte avgifter"

Det här är den typ av kille som jag inte vill slå i ansiktet, jag vill hellre bara ha en bra chuckle med honom. En gång konkurrerade jag med en annan rådgivare som erbjöd en fast livränta som sin enda investeringslösning. De var en ren försäkringsagent, och det var tydligen allt han kunde erbjuda.

När klienten valde mig som sin rådgivare över försäkringsagenten var de inte minst nöjda och de var så besvikna över min kunds beslut att de var tvungna att berätta för dem (i en nedslående ton) att deras produkter inte hade något avgifter, medan mina gjorde, och att de (mina klienter) gjorde ett hemskt beslut.

Inga avgifter, va? Jo, ja, om du köper en fast livränta som garanterat dig 3%, får du 3%. För att någon ska kunna använda argumentet att deras produkter inte har några avgifter är löjliga.Det finns en avgift för allting; Det finns ingen sådan sak som en gratis lunch.

Lärdom: Om din rådgivare berättar att deras produkter inte har några avgifter, skulle jag föreslå att du först förhindrar att du spricker i skratt. Ta sedan bort dig själv och sprint ut ur deras kontor.

Har du någonsin haft en dålig erfarenhet av en finansiell rådgivare som du ville slå i ansiktet? Bryt ut dina boxhandskar och dela i kommentarerna nedan.

SparaSpara