Kan du använda en 529 att betala för högskolan utomlands?

Att resa utomlands är spännande, men få studenter får erfarenheten, helt enkelt för att de inte vet hur man gör det till ett överkomligt och tillgängligt alternativ. Medan de flesta studenter vill åka utomlands och lära sig medan de fördjupas i en annan kultur, är den svindlande kostnaden ett enormt hinder för att spendera tid att studera utomlands och få livserfarenhet.

Don't låt kostnaden avskräcka dig - det kan vara ett skattefritt sätt att studera utomlands och få de äventyr och upplevelser du kommer att minnas för livet, så fortsätt läsa!

Vad är en 529 Plan?

529 planer, juridiskt kända som kvalificerade undervisningsplaner, är sponsrade av stater, statliga myndigheter eller utbildningsinstitutioner och är auktoriserade enligt avsnitt 529 i Internal Revenue Code.

En 529-plan är en skattebefriad sparplan som syftar till att uppmuntra och belöna personer som sparar för framtida högskoleutgifter. De 529 planerade college-sparande konton program regleras också av Internal Revenue Service. Eftersom 529 planer är specifikt utsedda för högre utbildning, ger de också skatteförmåner.

Fördelningar som tagits från en 529-plan fördelas mellan förvaltare och vinst pro rata, vilket innebär att varje uttag innefattar en vinstdel. Som ett resultat finns det begränsade begränsningar för 529 planerade kvalificerade utgifter.

SEC föreskriver att det finns två typer av 529 planer: förbetalda studieplaner och högskolebesparingsplaner. Alla femtio stater och District of Columbia sponsrar minst en typ av 529 plan. Dessutom sponsrar en grupp privata högskolor och universitet en förskottsplan.

Eftersom 529 planer är statliga sponsrade högskolebesparingskonton kan reglerna för planering och utnyttjande av uttagsförmåga variera, så det är av största vikt att prata med din 529-planleverantör för information om villkoren för återkallelse av planen.

Räntorna (den främsta anledningen till en 529 plan) varierar också betydligt per fond, så undersök dina alternativ innan du väljer dina medel. Du bör också budgetera ett månatligt bidrag för att finansiera din 529-plan.

Fördelar med en 529 Plan

Det finns många fördelar med att delta i din stats 529-plan. Men med dessa förmåner kommer restriktioner, eftersom kvalificerade uttag är strikt begränsade till angivna högre utgifter för högre utbildning.

När du investerar i ett 529-konto växer sparandet betydligt snabbare än ditt genomsnittliga sparkonto. Detta är den största fördelen med en 529 som gör att kostnaden för att studera utomlands är mycket hanterbar än ett traditionellt sparkonto.

Hur A 529 kan användas för att hjälpa högskolestudenter studera utomlands

De flesta (men inte alla) utgifterna för utlandsstudier kan finansieras genom uttag från ett 529-konto. 529 utdelningar är skattefria om de är vana att betala för kvalificerade högre utbildningsutgifter vid ett högskola eller universitet som är berättigat till högre utbildningstips för avdelning IV.

Dessa högre utbildningsanstalter kommer att ha en federal skolkod som kan listas på den fria ansökan om federal studenthjälp (FAFSA). Det finns mer än 100 utländska högskolor som är berättigade till federalt studenthjälp.

Du kan använda 529 planfonder för att betala för utlandsutgifter utomlands om utbildningen vid utländsk institution är berättigad till kredit hos studentens amerikanska heminstitut och om utländsk institution är berättigad till avdelning IV federalt studentbistånd, vilket kan bestämmas av letar efter den federala skolan.

Enkelt uttryckt måste din skola ge krediter för utlandsstudiet, och det utländska högskolan där du ska studera utomlands måste vara berättigad till ekonomiskt stöd.

För mer information om typerna av utlandsstudier, jämför betyg sorterade efter land, program och varaktighet för att se hur de kan gynna din utbildning. Genom att skapa en budget- och besparingsplan för dina internationella studier kan du snabbt finansiera din 529-plan och möta ditt mål.

Lär dig hur du börjar spara med en 529-plan och titta på ditt konto växa.

Vilka utgifter kan en 529 användas för att betala när man studerar utomlands?

Kvalificerade utgifter för inskrivning eller närvaro hos institutionen faller normalt i en av dessa tre huvudkategorier:

1. Undervisning, avgifter, böcker, tillbehör och utrustning

Största delen av utlandsutgifterna består av undervisning, avgifter och godkända kost-och-board-utgifter, som är berättigade att finansieras genom uttag från ett 529-planskollegebesparningskonto. Obligatoriska läroböcker och förnödenheter (som kan bli dyra väldigt snabba!) Omfattas också.

2. Rum och styrelse

Rum och ombord inkluderar kostnaderna för hyra (om de bor på eller utanför campus) och mat. Utgifterna måste vara mindre än eller lika med rums- och styrelsebidrag från högskolans kostnader för närvarouppgifter (eller det faktiska beloppet som debiteras om studenten bor på campus) för att betraktas som kvalificerade utgifter. Dessutom måste studenten ha minst halvtidsansökningsstatus för att kvalificera sig, oavsett om de bor på campus eller inte.

IRS kräver att för utgifter för rum och flyg för att kvalificera sig för 529 uttag måste de vara en direkt utbildningsutgift. Om du tar semester medan du studerar utomlands och bor på en annan plats, kommer det inte att kvalificeras för rums- och kostnaden.

3. Datorer, kringutrustning, datorsoftware och tilläggsavgifter

Tidigare skulle skolan specifikt kräva datorer, kringutrustning, programvara och internetåtkomst för att kunna betrakta dessa som kvalificerade utgifter.Med senaste förändringar som observerar nödvändigheten av teknisk utrustning i utbildningen betraktas de alla som kvalificerade utgifter.

Vad kan A 529 inte användas för att betala?

Även om definitionen av en "kvalificerad kostnad" verkar vara allomfattande, finns det många utgifter som inte är täckta som en kvalificerad kostnad. Faktum är att många människor felaktigt hävdar några av dessa utgifter för att finna att de inte är kvalificerade utgifter, vilket kan leda till oväntade skattepåföljder.

Resor: Kostnader för att pendla till och från skolan kvalificerar inte. Förvånansvärt är gas, flygbiljett och bussbiljett alla uteslutna från transportkostnader. Ett ord av försiktighet - om du åker på helgresor eller spring-break-resor som inte är relaterade till utbildningsaktiviteter bortom din studie utomlands, kommer dessa utgifter inte att täckas.

Sport- och aktivitetsavgifter: Kostnader för aktiviteter utomlands som sport och fritidsaktiviteter kan inte återbetalas från ett 529-konto. Intressant nog, även om mottagaren har ett idrottstipendium, kan kostnaderna för sportaktiviteter fortfarande inte betalas från ett 529-konto.

Studielån: Ett 529 konto kan inte användas för att betala tillbaka studielån.

Vissa elektronik: Medan datorer och programvara nu är tillåtna som en kvalificerad kostnad, är andra elektronik som traditionellt används för underhållning, t.ex. teaterutrustning, projektorer inte kvalificerade utgifter (om inte posterna specifikt krävs av skolan för registrering eller deltagande).

Försäkring: Sjukvårdskostnader och sjukförsäkringspremie kvalificeras inte. Inte heller är det internationella kostnader för sjukvård eller, inte överraskande, utländska transaktionsavgifter. Sådana icke stödberättigande kostnader måste räknas in i den totala kostnaden för resan.

Viktig information om American Opportunity Tax Credit (AOTC) eller Lifetime Learning Credit - Utgifter som används för att kvalificera sig för AOTC eller Lifetime Learning Credit måste uteslutas från kvalificerade utgifter.

När påföljder tillämpas

Icke-kvalificerade uttag är föremål för inkomstskatt samt ett straff på 10 procent på intäktsdelen av återkallandet. Därför är det viktigt att du deltar i en IRS-berättigad utbildningsanstalt, utgifterna kvalificeras och du är inskriven minst som halvtid student. Det finns sällsynta undantag för att dra tillbaka utan straff, till exempel veterans hjälp, att delta i en amerikansk militärakademi, handikapp eller död.

Först ska du vara säker på att utgifterna är kvalificerade utgifter från en behörig utbildningsanstalt. Se sedan till att en kvalificerad person påbörjade kostnaderna när kostnaderna uppstod.

De kvalificerade utgifterna måste uppstå av studenten i samband med närvaro eller inskrivning vid ett universitet. Medan föräldern kan betala den faktiska fakturaen, måste själva skulden tillhöra studenten.

Återbetalningar som tagits från en 529 plan måste också tas under samma kalenderår att de kvalificerade utgifterna betalas.

Om någon annan betalar dina utgifter och du ersätter dem, kan du fortfarande göra ett uttag från din 529 plan. Återkallelsen kommer att generera en 1099 till dig som kontoägare, och du måste spåra återkallandet tillbaka till kostnaden.

Du kan använda din 529 att studera utomlands om du följer reglerna

Medan de flesta drömmer om att studera utomlands och uppleva livet utanför landet, förhindrar den höga prislappen i samband med undervisning och rums- och styrelseavgifter att de flesta studenter ansöker om att studera utomlands. Lyckligtvis ger 529-planen dig hopp genom att låta studenter spara pengar på kvalificerade utgifter, och kvalificerade utgifter är huvuddelen av kostnaden för att studera utomlands. Gör din forskning för att få en klar förståelse av hur mycket det kostar så att du kan arbeta mot ditt mål.

Viktiga punkter att komma ihåg

• Distributionen 529 måste användas för att betala för kvalificerade högre utbildningskostnader.
• Utbildningsinstitutionen måste vara berättigad till studentens amerikanska heminstitution.
• Utländsk högskola måste vara Titel IV federalt studenthjälp.
• Studenten måste åtminstone vara inskriven som en halvtidsstudent.
• När den används korrekt, begränsar 529 planen bördan av denna dyra (men värda) upplevelse!
• Berätta för dina planer för hur du ska använda din 529 plan för att studera utomlands i kommentarerna nedan!

När den används korrekt, begränsar 529 planen bördan av denna dyra (men värda) upplevelse!

Berätta för dina planer för hur du ska använda din 529 plan för att studera utomlands i kommentarerna nedan!