Vad att titta på med skuldförlikningsföretag

Detta är Jeff Rose of Good Financial Cents och soldieroffinance.com. Jag har en annan stor intervju här. Som ni vet är jag en finansiell planerare om dagen och jag hjälper människor att hantera sina pengar, vilket främst är investeringar, men när det gäller skuld och hur man tar hand om tidigare skuld eller hjälper till med skuldkonsolidering, så är det ens jag själv som certifierad finansiell planerare har jag inte mycket kunskap på det området. Därför ville jag ta med Damon Day of Damon Day and Associates på här som har hjälpt hundratals människor att bli av med skulden och också undvika skuldavveckling bluffar.

JEFF: Damon, jag vill bara välkomna dig till vår lilla video här.

DAMON: Tack för att du har på mig, Jeff.

JEFF: Så vi kommer bara att komma in i det och bara dela med människor som verkligen fick dig till var du befinner dig nu med grundandet Damon Day and Associates?

DAMON: Tja, det började förmodligen tillbaka, jag skulle säga minst ett decennium sedan. Jag var i college. Jag kämpade med skulden själv. Jag kunde inte betala några kort. Jag slutade att stämma på ett par kreditkort. Jag lärde mig i princip hur man ska vara en advokat. Jag representerade mig själv. Bara riktigt snabbt, slutade jag att vinna på de kontona förresten. En av dem jag faktiskt förlorade. Det var en $ 20.000 rättegång från Wells Fargo. Då var jag tvungen att lära mig hur jag skulle överklaga, och jag tog det till appellationsdomstolen och jag vann det.

Att bara gå igenom den erfarenheten lärde jag mig att a) jag var ganska bra på att göra saker och b) det finns många människor som går igenom samma kampar som jag gick igenom och eftersom jag lärde mig alla dessa saker kan det vara en bra för mig att dela det med människor och kanske göra det till ett företag. Hur som helst hände jag till att de flesta troligtvis inte skulle vilja ta den till den nivå jag tog den.

De flesta människor kommer inte att vilja representera sig själva och vara i domstol och det utvecklas bara till vad som är de saker vi kan göra om en konsument kämpar och har skuld. Vilka saker ska du inte göra för att undvika att komma in i den situation som jag var där du blir stämd och att du måste representera dig själv och sådant som sådant. Det utvecklades precis därifrån. Jag började hjälpa människor med det. Jag gick till jobbet för en bra vän av mig som körde ett skuldavvecklingsföretag och arbetade där. Jag hänvisade i grunden kunder till programmet.

Jag kom till en punkt där jag verkligen kämpade för att när du säljer något säljer du en widget rätt? Jag gjorde ett gratis samråd och de skulle ringa in och jag skulle gå över deras situation, men de skulle inte riktigt passa vad jag sålde. Det kom bara till den punkt där jag hade denna ständiga kamp mellan att behöva göra en försäljning för att tjäna pengar, men samtidigt om konsumenten inte behöver det jag säljer behöver jag ta av dem och prata med någon annan, om vi kommer att vara ärliga, från en affärsståndpunkt rätt?

Så småningom för några år sedan gick jag precis till den punkt där jag kände att jag tog tiden med dessa konsumenter och verkligen om de inte behövde det jag sålde tog jag fortfarande tid att berätta för dem vad de behövde och vad de behövde att göra, men jag fick inte betalt för det. Och jag gick verkligen bruten.

Jag gick förbi genom att försöka hjälpa dessa människor när jag kunde och jag insåg att det var förnuftigt för mig att gå av sig själv och starta verksamheten där det jag egentligen gjorde var att erbjuda konsultationerna som en tjänst eftersom det verkligen var där jag kände värdet kom ifrån.

JEFF: Gotch ya. Så dina egna personliga erfarenheter som du gick igenom, din egen resa, det har verkligen varit motivationen att hjälpa människor. Det låter så.

DAMON: Ja, vad gäller att hjälpa människor. För mig är det mänsklig natur. Jag tror att de flesta av oss är hårda kablade till om du kan vilja hjälpa någon. Om du har denna kunskap som du vet finns det många kämpande människor som kan dra nytta av den kunskapen, om du kan skapa ett företag och tjäna sig genom att hjälpa andra människor samtidigt, det är bara en vinnvinnare rätt? Varför skulle du inte vilja göra det?

Debt Consolidation Process

JEFF: Rätt, exakt. När det gäller ditt samråd, gå igenom vad som verkligen betyder eller vad du faktiskt gör för att hjälpa människor.

DAMON: Tja, innan jag gick ut på egen hand och jag började ladda för mitt samråd tänkte jag verkligen om det länge eftersom det nästan var som ekonomiskt självmord. De flesta konsumenter är programmerade för att få ett gratis samråd, eller hur? Du ger även gratis samråd, men ditt företag är uppenbarligen mycket annorlunda. Om du pratar med en konkursadvokat får du ett gratis samråd. Om du pratar med en skuldavveckling säljare ...... Allt är typ av gratis. Så då säger jag att jag inte gör fria samråd. Du måste betala en avgift för samrådet. Den naturliga reaktionen är att säga varför skulle jag betala dig när alla dessa andra människor kommer att prata gratis till mig? Det har varit den svåraste kampen; undervisa konsumenterna om att det finns mycket om skuldlättnadsindustrin som de inte vet.

De vet inte vad de inte vet. För det mesta finns det många dåliga saker som går vidare i skuldlättnadsindustrin. Det är många saker som verkligen är inriktade på att skilja konsumenterna från sina pengar istället för att hjälpa dem att komma ur skulden. När jag håller på samtalen är mitt huvudfokus ... .. låt mig bara bryta ner den här vägen, antar jag. Låt mig spåra lite igen. En konsument kan ringa till exempel en skuldavvecklingsförsäljare och de kommer förmodligen att sälja ett skuldavräkningsprogram. Skillnaden mellan vad jag gör och vad en skuldavveckling säljare gör är att jag inte går in i det med några förutbestämda begrepp. Jag får betalt direkt av min klient för den timme som jag ska spendera med dem i telefon. Vad jag jobbar med är att lära mig om konsumentens situation och ta reda på exakt vad den bästa finansiella strategin kommer att vara om det är konkurs eller skuldavräkning eller kreditrådgivning eller något annat gemensamt. Mitt fokus är inte att sälja dem något för att jag inte får betalt för att sälja dem något. Jag får betalt för att berätta för dem vad de behöver göra.

När vi redogör för ett steg för steg plan för exakt vad de behöver göra om de behöver hyra ett företag kan jag hänvisa dem till ett bra företag jag känner och litar på och sedan får dem en rabatt från det företaget som är ännu mycket större än vad min konsultavgift var i första hand. I grund och botten är det i ett nötskal jag som arbetar med konsumenten för att ta reda på exakt vad de behöver göra, visa dem hur man implementerar det och arbeta med dem för att se till att de inte utnyttjas eller rippas av något program som försöker sälja dem lite widget eller vad som helst. Vissa enstor-passar-alla lösningar. I grund och botten är det verkligen vad det är att ha någon på deras sida.

Skuldförlikningsföretag: Vad ska du titta på

JEFF: Jag vet inte mycket om många av dessa andra skuldavvecklingsbolag. Du nämnde så långt som de hade det fria samrådet och laddning för den widgeten. Vilka slags priser förväntar du dig att konsumenterna betalar för dessa program som de kanske inte behöver?

DAMON: Jag vill klargöra en sak åt dig. Jag tror inte att många av betalningsmedlemmarna är onda eller inte verkligen vill hjälpa människor. Jag tror inte alls alls. Jag tror att de flesta är mycket bra. När det gäller skuldavveckling tror jag att många av dem förstår inte helt vad de säljer för att de är säljare. De har ingen ekonomisk bakgrund. Jag ville bara klargöra det. Jag säger inte att alla skuldsättning säljare är onda. De flesta av dem skulle hänvisa till sina familjer och sådant. Jag säger inte nödvändigtvis att det är värst någonsin, men det kanske inte är det bästa för en konsument.

När det gäller avgifter och saker med skuldkonsolidering tittar du normalt på, beroende på hur mycket din skuld är, kan du se på 2, 3, 4, 5, 10, 15, 000 dollar i avgifter. Vi pratar om mycket pengar så investerar $ 147 för att se till att du verkligen behöver spendera $ 10 000 innan du faktiskt gör det är typ av en brainer. När jag började verksamheten gick jag ut och jag letade efter andra människor för att se vem som helst gör det här för att närhelst du börjar ett företag vill du se vem som gör det bra, vem gör det inte bra, vad kan jag lära mig Jag gör inte samma misstag. Jag kunde inte hitta någon. Jag säger inte att det finns ingen annan där ute som gör vad jag gör, men jag kunde inte hitta någon.

Det gjorde mig väldigt nervös och det var därför jag sa att det kan ha varit ekonomiskt självmord eftersom om någon annan inte gör det och det finns ett stort behov av det, kan det finnas en anledning att de inte gör det. Anledningen är att det är mycket svårare att tjäna pengar genom att säga hej ser istället för att debitera dig $ 10.000, jag ska debitera dig 150 dollar och berätta om du ens behöver den tjänsten. Jag kan tjäna mycket mer pengar om jag bara skulle hänvisa dem till företaget för 10 000 dollar. Jag skulle förmodligen få en $ 2,000 dollar tillbaka på det. Det är väldigt svårt från en affärssynpunkt att avstå från det och säga nej, jag ska hjälpa dig för 150 dollar och i stället för att få en remissavgift ska jag vidarebefordra den här referensavgiften till kunden som rabatt.

JEFF: Du gör så stor tjänst för dessa människor och jag tycker att det är fantastiskt så kudos till dig för att göra det.

DAMON: Det beror definitivt på människor som du, så jag uppskattar att du tar dig tid att sätta mig där ute på goodfinancialcents.com och få mig exponeringen för att jag inte annonserar. Jag har självklart inte råd att konkurrera med företaget som laddar 10 000 dollar för att annonsera så jag uppskattar att du får meddelandet ut.

Vem behöver hjälp med skuldavräkning?

JEFF: Vad skulle du säga är den typiska profilen för någon som behöver en avvecklingsservice eller ett program?

DAMON: En typisk profil för någon som är skuldlösning ... när man tittar på skuldavveckling, börjar jag verkligen med det som jag skulle ringa är det vanligaste tillvägagångssättet eller det minst skadliga tillvägagångssättet. Vad jag gör med mina klienter är jag jobbar oss igenom det och jag säger okej, du har den här skulden. Vi tittar på alla de olika sakerna som händer: Hur gammal är de, vilken typ av pension har de, äger de sitt hem, är de upp och ner i hemmet, har de barn att gå på college. Vi tittar på alla de saker som du normalt skulle titta på som en finansiell planerare.

Den tid du skulle ta för att först veta det här - du måste lära dig om vad som händer med kunden innan du kan ge dem råd om vad du ska göra. Så när du ringer ett skuldavvecklingsföretag 1) pratar du med en säljare och de är inte utbildade att göra det och 2) de betalas inte för att göra det. De säger bara att du har skuld, vi har den här lösningen. Låt oss se om vi kan passa ditt problem i vår lösning. Okej. Jag tar det motsatta tillvägagångssättet. Jag räknar ut vad som händer i sitt liv, deras ekonomiska liv, vad deras mål är och vad de försöker göra och då tittar vi på alla alternativ, inte bara är detta rätten till skuldavveckling. Låt oss titta på kan du ringa dina fordringsägare och arbeta med dem och få räntorna sänkt lite, sänk din betalning. Sammantaget kommer det att bli en bra lösning, går det till jobbet.

Okej, nej det kommer inte att fungera, eftersom du tittar på ditt kassaflöde. Jag kan se vad det är jag kan se att du inte har råd med det. Okej, vad sägs om ett kreditrådgivningsprogram. Jag kan förklara vad det är. Därefter, om det inte kommer att fungera så kommer vi in ​​i en skuldsättningsstrategi. Skuldavräkning, för att svara på din fråga, är verkligen mellan konkurs och kreditrådgivning. Om kreditrådgivning är ett mer regelbundet tillvägagångssätt, faller du inte bakom skulden, du arbetar med dina fordringsägare framför, det finns ett nytt kontrakt på plats, och du betalar fakturan varje månad. Konkurs, som ett kapitel 7 är bara okej, farbror. Jag kan inte göra det. Det är bara inget sätt. Jag förlorade mitt jobb. Jag är arbetslös. Jag måste bara fila konkurs. Skuldsanering är den mellersta marken. När du kommer in i skuldavveckling så vitt som passar profilen är det någon som inte har kassaflödet att verkligen göra ett kreditrådgivningsprogram och någon som befinner sig i en situation som de antingen inte kan kvalificera eller de don ' Jag vill inte fila konkurs.

När du säger konkurs som vanligtvis är ett kapitel 7, för att ett kapitel 13 självklart är en helt annan historia. Någon som har skuld har vissa tillgångar tillgängliga att de kanske kan likvida för att lösa skulden eller har tillräckligt med kassaflöde i det räcker inte för att verkligen betala skulden, men det är tillräckligt att inom en rimlig tid en år kanske två år, de kan spara tillräckligt för att gå in och erbjuda en viss bosättning. I mitten mellan rådgivning och konkurs är någon som kanske vill titta på en skuldsättning typ av strategi.

JEFF: Okej. Vi chattade den andra dagen och vi hade pratat om några av de inte så bra skuldavvecklingsbolagen, och jag tror att du delade en berättelse eller två av några personer som hade utnyttjats. Jag tror att det här var människor som inte faktiskt gick igenom ditt första samråd, vilket skulle ha sparat dem. Kan du bara dela några av dessa skräckhistorier som kanske kan ge människor mer resonemang för att försöka hitta någon som dig själv att konsultera och se till att de inte går ner på fel väg?

DAMON: Tyvärr kommer de flesta av mina kunder till mig efter det faktum, rätt. Och de gör det inte medvetet. Det är bara när du är i skuld varje dollar betyder. Du vill kunna få något gratis eftersom du inte vill spendera några pengar, men i slutändan kommer det alltid att kosta dig mer pengar. Jag kan dela ett par snabba berättelser. Det var ungefär två år sedan, jag hade ett kundsamtal. Hon var faktiskt inskrivna i två avvecklingsföretag vid den tiden. Jag kommer inte att få in mycket detalj på det. Jag skrev om det på min blogg. Om någon vill kolla upp det kan de läsa historien.

I huvudsak var det två företag som kämpade för henne. Hennes situation var att hon hade omkring 100 000 dollar i skuld och hon var i huvudsak en fast inkomst. Hon bodde på en summa pengar som hon hade avstått från att hon hade kommit i en bosättning. Hon arbetade inte. Hon var en äldre dam och hon hade en fast summa pengar. Vid hennes nuvarande kontantbränningsgrad skulle hon ha brutit bokstavligen på 12 månader. Bokstavligen bröt helt out-of-money. Bara kvar, 700 dollar i månaden för social trygghet.

Så hon var i en situation där en förlikning inte visste alls alls för att hon hade $ 100 000 i skuld. Hon kommer att vara ute av pengar och konkurs om 12 månader så det var på en punkt där hon inte ens behöver oroa sig för skulden. Hon var tvungen att oroa sig för att betala hennes inteckning, mat på bordet, sådana saker.

Så här har du två avvecklingsföretag att vad de såg var dollar tecken eftersom de skulle göra $ 15.000 på hennes skuld. De kämpade båda över henne. Hon anmälde sig med en, fick kalla fötter. Den andra försäljningsgruppen fick tag i henne. Han övertygade henne att eftersom de hade mindre klagomål med BBB var de en bättre lösning, så hon anmälde sig till dem. Alla dessa killar gjorde var de hade henne på en plan att betala dem $ 1000 per månad i 15 månader eller något. De samlade alla sina avgifter fram.

I grund och botten allt som skulle hända var att hon skulle gå igenom det här, betala dessa killar alla sina avgifter och sedan springa ut pengar. Då skulle de säga det är ditt fel. Du sprang ur pengar. Vi kan inte lösa skulden eftersom du sprang pengar. Allt de gjorde var att ge henne en snabb spår till konkurs för $ 15.000. För 150 dollar kan jag få dig till konkurs lika snabbt.

Så ändå fick jag henne ur båda dessa program. Vi halverade hennes utgifter. Jag övertygade henne att sälja sitt hus, vilket hon behövde göra. Hon fick cirka $ 60.000 i eget kapital där. Flyttade in i en trevlig stad hemma som hade mycket mindre hyra, och hon konsoliderade mycket av sina utgifter. Den bästa lösningen vi kunde ha på den tiden var bara att försöka spara så mycket pengar som vi kunde tills hon kunde försöka få ett jobb. Hon kunde inte lämna konkurs antingen för att de bara skulle ta 100 grand. Det var inte skyddat. Det var inte i pensionskonton. Så hon kunde inte fila konkurs och skuldavveckling skulle bli annat än att slösa bort vad hon skulle satsa på. Hon var i denna zon där ingen av de vanliga lösningarna skulle fungera, men ingen fick betala för att berätta för henne det.

Hur som helst älskar hon mig. Vi pratar fortfarande en gång i taget. Hon slutade med ett jobb efter ungefär ett år att få sitt hus såldt. Sakerna går mycket bättre för henne nu. Faktiskt Ett av dessa företag skickade mig ett upphört och avstängt brev på grund av historien skrev jag på min blogg. Jag sa att ni bara rippar den här damen. Vad händer här? Det var ett av de större skuldavvecklingsbolagen där ute. Stor betyder inte bra. Stor betyder mycket försäljning rätt? Mycket försäljning betyder vanligtvis inte bra. De skickade mig ett upphört och avvisande brev, i stort sett hotat att stämma mig om jag inte tog berättelsen ner. Inte bara tog jag ner historien, jag slog upphört och avvisat brev och gjorde en ny historia ut på bloggen. Sedan dess har jag inte hört från dem. Det var ungefär ett år sedan.

JEFF: Jag kommer att ha en länk till den berättelsen på bloggen och intervjun också så tittarna kan kolla upp det.

DAMON: Jag vet att vi är klocka på en tid. Jag har ett par mer berättelser, men det är helt enkelt när du får ett gratis samråd även om killarna är trevliga och han är bra och han tror verkligen vad han gör när det gäller skuldindustrin du inte vill hoppa över över steget att först ta reda på vilken strategi som ger mest mening. Då kan du börja prata med säljkillarna och ta reda på vilket företag du vill om du behöver anställa någon. Men kom inte in i det förrän du vet om du ens behöver den lösningen eftersom de inte är där för att berätta för dig den informationen.

JEFF: Verkligt snabbt, jag vill säga om folk behöver hitta dig var behöver de gå?

DAMON: För att hitta mig är det riktigt enkelt. Du går bara till DamonDay.com.

JEFF: Okej. Det är ditt nav. Det är där de kan ta reda på information och fylla i samrådet. Jag kommer att få en skärmdump här så att du kan se det. Jag försöker hålla det under 20 minuter så jag kan få det på Youtube och folk kan se dig. Jag vill stänga med det viktigaste. Som du vet är jag en stor, stor In-and-Out Burger fan och jag tror att du är på samma sida som jag. Kan du bara dela med publiken dina tankar om In-and-Out Burger.

DAMON: Jag vet att du har denna stora rivalitet pågår med denna Five Guys Burger. Jag har aldrig haft Five Guys Burger. De är inte här ute. Jag är ute i Kalifornien.

JEFF: Du behöver inte. Jag ska bara berätta för dig. Jag har haft det. Du behöver inte.

DAMON: Jo, jag är ute i södra Kalifornien. Jag kan bokstavligen gå till In-and-Out Burger, vilket gör Jeff väldigt avundsjuk, men ja, en dubbel dubbel i In-and-Out, djurstil. Du kan inte hitta en bättre burger någonstans. Du kan köra upp och få den gjort där och överlämna den till dig. Du kan äta den i bilen. De frågar dig ens om du vill äta i bilen och de ger dig en specialfack. Vem ger dig en specialfack? Ingen. Du kan inte få ett specialfack.

JEFF: Ingen. Ingen. Det är poängen exakt. Damon Jag vill bara tacka för din tid. Tack för den här värdefulla informationen. Om du vill ha mer information kommer jag definitivt att ha massor av länkar för att få tag på Damon och fråga honom om dina skuldsituationer. Vi uppskattar det och vi ses nästa gång. Tack igen Damon.

DAMON: Tack Jeff.

De åsikter som uttrycks i detta material är endast för allmän information och är inte avsedda att ge specifika råd eller rekommendationer till någon individ. För att bestämma vilken investering (er) som kan vara lämplig för dig, kontakta din finansiella rådgivare innan du investerar.