Home Equity Loan Vs. Hem Equity Line of Credit

Det är dags. Badrummet med tapeter som hyllar Austin Powers har överskridit det är välkommen. Du är lång försenad för att göra några välbehövliga förbättringar och uppgraderingar.

Men var kommer pengarna ifrån?

Du skulle kunna ladda det på kreditkortet, men den 14,99% räntan är inte så attraktiv. Inse att du har lite eget kapital i ditt hem, utforska dina alternativ.

Om du vill låna pengar från ditt hemvärde har du två alternativ. Du kan antingen välja en home equity lån eller a hem eget kapital kredit.

Låt oss jämföra de två.

Home Equity Loan

Ett bostadslån är i grunden ett andra inteckning, det är ett enkelt personligt lån att få, och fungerar mycket som ditt första inteckning.

• Du bestämmer dig för det belopp du behöver och när det är godkänt är det summan du ska låna.
• Du stänger sedan på lånet, precis som du gjorde på din första inteckning.
• Du kommer nu att få från långivaren en check för hela lånets belopp.
• Precis som din första inteckning, kommer du nu att ställa in månatliga betalningar på lånet.
• Lånet har en bestämd löptid och du betalar ut varje månad tills lånet har betalats i sin helhet.
• Hemelånslån har oftast en fast ränta.
• När du har tagit ut lånet, om du bestämmer dig senare behöver du mer pengar, du måste ansöka om ett nytt lån.

Det finns ett par fördelar med att gå med ett eget kapitallån, och det finns en anledning att lånelån är de mer populära alternativen.

Med ett eget kapitallån får du en fast ränta som aldrig kommer att förändras. Du betalar samma ränta, oavsett hur lång tid det tar att betala av lånet.

Inte bara är räntan fast, men räntan är vanligtvis avdragsgill.

Hem Equity Line of Credit

Ett kreditinstitut i hemmet är en typ av lån som du öppnar med en bank eller annan långivare och du kan ta ut pengar från kontot när du behöver det.

Varje utlåningsföretag är annorlunda i hur de hanterar hemmahörande krediter (HELOC). Vissa företag har begränsningar på hur mycket du behöver låna varje gång och hur ofta du kan göra det. Övriga företag kräver en första förskott.

När du är godkänd för en HELOC har de en viss tidsperiod som är känd som "rita period.”

Därefter kan du inte längre låna pengar mot krediten och räntan kommer att fastställas. När ränteperioden är slut kan du kanske förnya krediten beroende på företag.

• I grunden fungerar ett kreditinstitut med kreditkort som ett kreditkort genom att du använder det när du behöver det. Den enda skillnaden är att räntan på kreditlinjen är avdragsgill.
• När du behöver extra pengar kan du ta dem, upp till det belopp du har godkänt för. Du behöver inte ansöka och stänga på ett nytt lån varje gång du behöver pengar.
• Betalningsplaner för kreditinstitut i hemmet är vanligtvis flexibla och tillåter ofta räntebetalningar i flera år, vilket gör dem enklare att hantera.

Vilket lån ska du välja?

Egentligen är det baserat på din speciella situation. Det finns några saker att tänka på när du försöker fatta ett beslut.

Först och främst vet att ränta från ettdera lånet för närvarande är avdragsgilla och att båda typerna av lån kommer att använda ditt hem som säkerhet. En bedömning kommer att göras i godkännandeprocessen för att bestämma hur mycket du kan låna.

Om du letar efter medel till ett visst belopp, som att betala av en medicinsk skuld, kan din bästa satsning vara att gå med ett eget kapitallån. Om du tar ut pengarna för att göra en ombyggnad till ditt kök kan ett kreditinstitut i hemmet vara ett klokare val eftersom du aldrig vet vilka extra kostnader som kan uppstå.

Dessutom, om du är den typ av person som har problem med att inte spendera pengar som är tillgänglig för dem, kan det vara bäst att välja bostadslån så att dina utgifter inte går ur kontroll.

Precis som med ett egetkapitallån finns det några fördelar och nackdelar med att välja ett eget kapital. En av de bästa fördelarna med att gå med en kreditlinje är att du bara betalar räntor fördjupade på de pengar du ritar, inte på det totala beloppet som är tillgängligt.

Å andra sidan är en av de allvarliga nackdelarna med kreditlängder (eller fördelar beroende på hur du ser på det) räntan kan stiga beroende på marknad och lån. Det är givetvis en chans att räntan kan gå ner, men mer än troligt kommer den att gå upp innan den går ner.

Beräkning av ditt eget kapital

När du bestämmer vilket alternativ som är bäst för dig är det första steget att bestämma hur mycket kapital du har byggt upp i ditt hem.

Att beräkna ditt eget kapital är ganska enkelt. Subtrahera hur mycket pengar du är skyldig på din inteckning från värdet av ditt fastighetsvärde. Med de flesta utlåningsföretag kan du låna upp till 85% av kapitalet i ditt hem.

Innan du går in på långivarens kontor, bör du också beräkna ditt lån-till-värde-förhållande.

Ta det belopp du är skyldig på din inteckning och dela upp det med marknadsvärdet på ditt hem. det är ditt lån-till-värde-förhållande (LTV). Om det är högre, då kommer du att få en svår tid att bli godkänd för ett lån mot ditt huss värde.

En sista sak att komma ihåg är att du borde aldrig låna mer än du verkligen kan betala tillbaka.

Kom ihåg att ditt hem kan vara i fara om du är standard på något av dessa lån.