Hur stabil är din fasta inkomst?

Medan du överväger din pensionsportfölj av investeringar, fråga dig en enkel fråga. Hur stabil är min räntebärande del av portföljen?

Låt oss först granska: det finns tre huvudklasser att överväga när vi fördelar våra tillgångar (vilka investeringar att köpa med våra besparingar för pensionering):

• # 1 Likvida medel i likvida medel (Finns i penningmarknads konton eller högavkastningspaket)
• # 2 Fast inkomst (Obligationer, intyg om inlåning eller preferensaktier)
• # 3 Aktier (Bolag noterade på aktiemarknaden)

Ytterligare detaljer om de andra två klasserna finns i vår serie om tillgångsallokering, dagens fokus ligger på ränteintäkter. De viktigaste typerna av investeringsfordon i denna klass är: obligationer, obligationer, preferensaktier. Målet bakom dessa investeringar är att ge en inkomst som är säker eller "fast".

Fast inkomst Definition:

Fastighetsprodukter efterfrågas av investerare för att få stabilitet i din portfölj. Att ge en stadig ström av intäkter till framtiden, särskilt viktigt när du förväntar dig att dina investeringar ska ersätta din vanliga inkomstström. Och i en traditionell investeringsmiljö ger det något av en säkring mot fallande aktiemarknader (det har diskuterats de senaste åren).

Fast inkomstmöjligheter:

Så vad sägs om just nu? I Kanada är kortfristiga räntor officiellt stigande. I USA förespråkar två Fed-tjänstemän nu en blick för att öka de korta räntorna. Många tror att den amerikanska Fed-fondskursen kommer att öka i mitten av 2011. Nu även om kortsiktiga räntor har eller snart kommer öka, har de långa räntorna stadigt sjunkit sedan början av 2010. I förra veckan läste jag hur företag rusa till ersätta deras långfristiga skulder då 10 och 20 års priser är på en 6 år låg. Avkastningskurvan för ränteprodukter är utplattning. '

Så vad betyder detta för din pensionsportfölj?

Det kan innebära att ditt obligationslån och andra ränteinvesteringar är värdefulla nu! Om du har sett en viktig ökning av värdet på din ränteportfölj, kan det här vara dags att sälja en del av det. För det första kanske du vill överväga först den inkomst som du ger upp genom att sälja dessa investeringar och vad det kommer att ta för att ersätta den här inkomsten.

Målet med penningpolitiken i Nordamerika är att uppmuntra hållbar ekonomisk tillväxt samtidigt som inflationen begränsas till rimliga nivåer (cirka 2%). För att göra detta fastställde centralbankerna den dagliga utlåningsräntan och köpte eller sälja obligationer i primärmarknadsauktioner. Ofta bidrar de belopp som ställts upp för auktion till de långsiktiga räntorna. Eftersom regeringen skulle vilja se en normal avkastningskurva där räntorna ökar med obligationernas löptid (tid till förfall), kommer vi att återgå till högre långfristiga räntor i framtiden. Nog av Ekonomien 101 ...

Notering från redaktören: Många av de drag som jag har gjort i kundportföljer under de senaste 2 åren har varit övervägande på obligations- / räntebärande sidan. Den låga räntemiljön har skapat möjligheter och potentiella grop faller om du inte betalar för nära uppmärksamhet till obligationerna i din investeringsportfölj.

Vad ska du göra med dina obligationer

Om dina ränteinvesteringar är värdefulla nu (sett en ökning i princip), kanske du vill överväga att sälja dem medan de är höga. När alla räntor stiger längs en normal avkastningskurva minskar värdet på befintliga produkter med varje dag som går. Du kanske vill ompröva att ersätta dina befintliga räntepositioner med utdelning som producerar preferensaktier som kanske inte påverkas av ökande räntor och kan också dra nytta av stigande aktiemarknader.

Så vad sägs om din pensionsportfölj? Hur stabil är din räntekostnad?

Detta inlägg har skrivits av Mike från Green Panda Treehouse. Han är en finansiell planerare och driver flera bloggar inom sitt onlineföretag som The Financial Blogger och The Dividend Guy. Mike är inte godkänd eller ansluten till LPL Financial.