Hur man bygger en sammanställd utdelningsportefölje för en livslängd på stigande inkomst

"Sammansatt intresse är världens åttonde underverk. Den som förstår det, tjänar den ... den som inte ... betalar det. "

- Tillskrivet Albert Einstein (ursprungsbeteckningen är omtvistad)

Om du investerar eller planerar att investera, är det viktigt att du känner till de fantastiska effekterna av sammansättning.

Här är ett snabbt exempel - föreställ dig att du är vinst 10% intresse per år på en investering. Hur lång tid tar investeringen dubbelt?

Vid första anblicken kan du tro att det skulle ta 10 år (trots allt 10% x 10 = 1), men det är inte rätt. En investering som växer med 10% per år kommer att fördubblas på cirka 7,3 år.

Anledningen till att din investering skulle fördubblas i ~ 7,3 år istället för 10 är på grund av kraften i sammansatt intresse. Du tjänar inte bara en avkastning på din initiala investering, du tjänar en avkastning på din inledande investering, plus tillväxt från tidigare år.

Robert Farrington har behandlat detta ämne innan på The College Investor. Specifikt har han täckt ett kortfattat sätt för att beräkna hur snabbt dina pengar kommer att fördubblas under effekterna av sammansättning. Här är hans lättförståliga förklaring av "Regeln av 72":

"Regeln 72 är en metod för att uppskatta hur lång tid det tar för pengar att dubbla till en viss ränta. Det bästa sättet att markera detta är med ett exempel. Låt oss säga att du har $ 1000, och du vill veta hur länge det tar att få upp till $ 2000 med 2% intresse.

Med hjälp av regeln 72 kan du uppskatta att det tar 36 år. Du tar helt enkelt 72 och delar upp den med räntan. Det är det som gör denna regel så fantastisk och enkel. "

Det finns en specifik investeringsstil som utnyttjar den unika matematiken bakom sammansatt avkastning.

Det kallas utdelningstillväxt som investerar.

Utdelningstillväxt Investeringsöversikt

Vad skiljer utdelningstillväxt som investerar från andra typer av investeringar är dess unika inriktning på företag som sammansatt rikedom över tiden.

Utdelningstillväxt investerare letar efter företag som betalar stigande utdelning år efter år. För att ett företag ska betala ökade utdelningar varje år måste den ha en varaktig konkurrensfördel.

Per definition har utdelningstillväxtlagren aktieägarvänliga förvaltningar (i allmänhet). Ett företag måste bry sig om aktieägarna att betala dem mer pengar varje år.

Dessutom ser utdelningstillväxtinvesterare efter över genomsnittliga utdelningar. Ju högre utdelningsavkastningen desto bättre.

Kombinera dessa idéer ser utdelningstillväxten investerare efter:

• Lager med över genomsnittet utdelning
• Lager med en historia av ökande utdelningar
• Lager med en varaktig konkurrensfördel

Beviset för utdelningstillväxt Investering

Motta stigande utdelningsinkomst varje år låter trevligt, men hur fungerar det i praktiken? Investeringar i utdelningstillväxt har historiskt skapat avundsvärd avkastning.

Utdelningstillväxtlagren har överträffat marknaden - med lägre volatilitet - från 1972 till 2014, vilket bilden nedan visar.

Källa: Ett ekonomiskt perspektiv på utdelningar, sidan 9

Det är imponerande, men det är långt från det enda bevis som pekar mot effektiviteten av utdelningsinvesteringar.

Tänk på en särskild grupp av aktier som kallas utdelningsaristokraterna. Utdelning Aristokrater Index består endast av företag i S & P 500 som har betalat ökade utdelningar varje år i 25 eller flera år i följd.

Utdelning Aristokrater Index består av många kända företag med långa historier. Några exempel är nedan:

• Clorox (CLX)
• Target (TGT)
• PepsiCo (PEP)
• Chevron (CVX)
• Wal-Mart (WMT)
• ExxonMobile (XOM)
• McDonalds (MCD)

Du kanske tror stabila "tråkiga" aktier som dessa erbjuder inte mycket i vägen för avkastning. Det är helt enkelt inte fallet.

Utdelning Aristokrater Index har överträffat S & P 500 med i genomsnitt 2,8 procentenheter per år under det senaste decenniet. Regeln om 72 berättar om denna nivå av outperformance fortsatte i obestämd tid, skulle en investering i Aristocrats Index för utdelning vara värd dubbel en investering i S & P 500 på 27 år.

Bilden nedan visar utfallet av utdelningsaristokratindexet under det senaste decenniet:

Källa: S & P Utdelning Aristokrater Index Faktablad, sida 2

När du verkligen tänker på det är det inte förvånande att företag med starka konkurrensfördelar har lämnat över genomsnittlig avkastning.

Tidigare prestationer är ingen garanti för framtida framgångar. Med det sagt tror jag att det är troligt att högkvalitativa företag fortsätter att generera solid totalavkastning för investerare i framtiden så länge dessa högkvalitativa företag köps till rättvisa eller bättre priser.

Så här bygger du din förknippade utdelningsportfölj: Identifiera potentiella aktier

Att bygga en portfölj som kommer att förena dina utdelningar för dig över tid måste du identifiera rätt sorts företag.

Endast företag som har starka och varaktiga konkurrensfördelar är lämpliga för investeringar i utdelningstillväxt. Om du inte kan förlita sig på utdelningsökningar i framtiden, bygger du inte en utdelningsportfölj.

"Köp bara något som du skulle vara helt glad över att hålla om marknaden stängs av i 10 år."

- Warren Buffett

Det finns några "hackar" för att snabbt hitta företag av hög kvalitet som sannolikt kommer att vara runt för årtionden i framtiden snarare än år.

Den första är att läsa utdelningsaristokraterna Index för idéer. Jag har redan diskuterat utdelningsaristokraterna index tidigare i den här artikeln. Du kan se alla 52 utdelningsaristokrater på den här länken.

En annan utmärkt plats att leta efter idéer är att titta på ännu mer exklusiv Utdelning Kings. För att vara en utdelningskung måste ett företag ha 50+ år i följd att öka utdelningen. Dividend Kings är den mest exklusiva utdelningsgruppen. Människor i företagen i Dividend Kings är mycket kända. Flera exempel är nedan:

• Johnson & Johnson (JNJ)
• Procter & Gamble (PG)
• Colgate-Palmolive (CL)
• Coca-Cola (KO)
• 3M (MMM)

Det finns för närvarande 17 Dividend Kings. Bilden nedan visar avkastningen för varje utdelningskung efter år från 1991 till 2014 (^ GSPC är ticker för S & P 500 Index):

Källa: Sure Utdelning - Utdelning Kings Artikel
Obs! FMCB är smidigt handlas; Prisdata var inte tillgängliga för hela perioden.

Så här bygger du din sammanställande utdelningsportfölj: Betala inte för mycket

När du väl har identifierat ett högkvalitativt företag är nästa steg att avgöra om det handlar på ett rättvist eller bättre pris.

Värdesaker. Om du köper ett lager som är väldigt övervärderat kommer du sannolikt att förlora pengar över tiden.

Ett snabbt sätt att berätta om ett lager är värdigt för ytterligare forskning är att avgöra om det handlar för mindre än dess historiska genomsnittliga pris-till-vinstförhållande.

Du kan hitta historiska pris-till-resultatdata via Value Line. Prenumerationer på värdepost är gratis via de flesta offentliga bibliotek i USA. Fråga ditt bibliotek hur du får åtkomst till Value Line gratis.

Om ett företag handlar för lägre än sitt historiska genomsnittliga pris-till-resultat-förhållande, är det sannolikt handel till verkligt värde eller bättre.

Det är viktigt att undvika lager med höga vinstförhållanden (allt över 25 är förmodligen för hög för ett etablerat företag).

En annan viktig mätvärde i beräkningsvärdet (och avkastningen) är ett aktieutdelning. Utdelningsavkastningen är den totala utdelningen som betalas per år dividerat med aktiekursen. Det är som räntan på ditt sparkonto. Ju högre desto bättre.

Hur man bygger din sammanställande utdelningsportfölj: Diversifiering

En investering i något lager kommer med två typer av risker:

• Systematisk risk
• Unsystematic Risk

Systematisk risk är risken att investera i aktiemarknaden i allmänhet. Det kan inte diversifieras bort. Systematisk risk är vad du tar på för att dra nytta av tillväxten på den totala aktiemarknaden. Det är risken för systemet ".

Ossystematisk risk kallas också affärsrisk. Det är risker som är förknippade med en viss verksamhet. Unsystematisk risk kan diversifieras bort. Ju fler aktier du äger, desto mindre risk (och belöning) har du från en viss aktieslag.

Å andra sidan kan man diversifiera. Om du äger 1000 aktier, finns det inget sätt att spåra dem alla. Du har förmodligen också många övervärderade aktier och lager av låg kvalitet med dåliga tillväxtutsikter med en portfölj den storleken.

Med diversifiering vill du ta en goldilocks strategi - inte för mycket och inte för lite. Att ha cirka 20 aktier ger dig nästan alla fördelar med att äga en mycket större portfölj, med den fördelen att du kan fokusera på bara höga utdelningsbetalande företag som handlar till rättvisa eller bättre priser. En 20 aktieportfölj förutsätter att du kommer att investera lika mycket i varje aktie. Om du investerar 90% av din portfölj i 1 lager och resterande 20% i de 20 närmaste lagren är du (självklart) inte väl diversifierad.

Inte 20 lika viktiga aktier kommer att ge dig diversifiering. Om du investerar i 20 olje- och gasbolag kommer du inte att vara väl diversifierad. Det är klokt att investera i högkvalitativa företag inom en mängd olika branscher.

Så här bygger du din förknippade utdelningsportfölj: 20 Stock Model Portfolio

För att sammanfatta var vi än är för att bygga en sammansatt utdelningsportfölj ska en investerare leta efter:

• Högkvalitativa företag (som Dividend Kings and Dividend Aristocrats)
• Lager med över genomsnittet avkastning
• Aktierna handlar till rimliga värderingsnivåer
• Minst 20 aktier, lika viktiga för diversifiering (se varför lika viktiga portföljer överträffar)

En 20 lagermodellportfölj visas nedan. Denna portfölj är bara ett exempel som avser att visa vilken typ av aktier och diversifiering som krävs för att bygga en utdelningsförbättringsportfölj. Det är inte på något sätt investeringsrådgivning.

namn	ticker	Industri	Vikt	Utdelning utbyte	Fram P / E-förhållande
Exxonmobile	XOM	Integrerad olja och gas	5.0%	3.4%	21.4
Phillips 66	PSX	Olje- och gasrening	5.0%	2.4%	13.4
Philip Morris	E.M	cigaretter	5.0%	4.6%	18.8
General Mills	GIS	Bearbetade och förpackade varor	5.0%	3.1%	18.2
Procter & Gamble	PG	Personliga produkter	5.0%	3.4%	18.1
Wells Fargo	WFC	Money Center Banks	5.0%	2.7%	12.4
Aflac	AFL	Olycks- och sjukförsäkring	5.0%	2.6%	10.1
T. Rowe Price Group	Trow	Kapitalförvaltning	5.0%	2.7%	16.2
Johnson & Johnson	JNJ	Diversifierad hälso- och sjukvård	5.0%	2.9%	15.9
Abbott Laboratories	ABT	Diversifierad hälso- och sjukvård	5.0%	2.1%	19.0
Pfizer	PFE	Drogtillverkare	5.0%	3.2%	14.8
3M	MMM	Diversifierad Maskiner	5.0%	2.6%	18.8
United Technologies	UTX	Aerospace / Defense Products	5.0%	2.6%	15.2
Wal-Mart	WMT	Rabatt Retail	5.0%	3.4%	13.9
W.W. Grainger	GWW	Industrial Equipment Wholesale	5.0%	2.2%	17.6
Union Pacific	UNP	järnvägar	5.0%	2.5%	14.4
Mircosoft	MSFT	Business Software & Services	5.0%	2.7%	17.4
Verizon	VZ	Telekom Tjänster	5.0%	4.9%	11.6
Southern Company	SÅ	Elektriska verktyg	5.0%	4.8%	15.5
Konsoliderad Edison	ED	Elektriska verktyg	5.0%	4.0%	16.2
Total	​	​	100%	3.1%	15.9

Modellportföljen ovan är väl diversifierad mellan sektorer och industrier. Det har ett högre utdelningsutbyte och lägre prisutveckling jämfört med S & P 500. Vidare investerar den endast i högkvalitativa företag med långa utdelningshistorier.

Slutliga tankar: Utdelning Återinvestering och syfte

En utdelningsförädlingsportfölj kommer att ge en växande ström av utdelningsinkomst. Vad du gör med den inkomsten är upp till dig. För att dra full nytta av effekterna av sammansättning, återinvestera Din utdelningsinkomst tillbaka i din portfölj kommer att ge ännu snabbare tillväxt.

Bilden nedan visar de fantastiska effekterna av sammansättning på en portfölj med 3% utdelningsavkastning och 7% utdelningstillväxt. Årlig inkomst per år som börjar med $ 100 000 portfölj visas. Du kan se den drastiska skillnaden i inkomst i takt med att det går att återinvestera utdelningar tillbaka till portföljen jämfört med att inte återinvestera utdelningar.

Syftet med att bygga en utdelningsportfölj är att skapa en evig källa till växande kassaflöden. Om du når en punkt där du kan leva av den växande utdelningsinkomst som dina investeringar producerar har du nått ekonomisk frihet. Dessutom kommer du aldrig att behöva röra din princip. Dina pengar kommer att lämnas sammanblandning på obestämd tid. Detta kan skapa intergenerational rikedom.

Om författaren: Ben Reynolds är grundaren av Sure Dividend. Sure Dividend hjälper enskilda investerare att bygga högkvalitativa utdelningsportföljer som är lämpliga för långsiktigt innehav.