Investera i en Lump Sum eller Small Chunks (Dollar Cost Averaging)?

Det finns två viktiga konkurrerande filosofier när det gäller att investera: investerar jag i en schablonbelopp, eller investerar jag i små bitar (det vill säga genomsnittskostnaden för dollar)?

Det verkar också som att nästan varje finansanalytiker har ett annat perspektiv när det gäller hur man investerar. Många rekommenderar att investera i små bitar och dollarkostnader i medeltal i din portfölj. Detta är filosofin som omfamnas av många tv-personligheter som Suze Orman. Hon är emot att investera i schablonbelopp, eftersom hon likställer det med att försöka komma över tid på marknaden.

Forskningen om historisk avkastning har dock visat att investeringar i en engangsbelopp faktiskt kan vara det bättre sättet att gå. Här är för och nackdelar med varje.

Fördelarna av Dollar Kostnadsberäkning

Den största fördelen med dollarkostnadsmedel är möjligheten att investera små bitar över tiden. Det bästa exemplet på konsekvent dollarkostnadsmedelvärde skulle vara din 401k. Du investerar en liten summa varannan vecka med ditt lönecheck (säg $ 100). Då kommer dina investeringar med tiden att släppa ut volatiliteten på den dagliga aktiemarknaden. Tanken är att med samma $ 100 köper du fler aktier när aktiekurserna är låga och mindre aktier när aktiekurserna är höga. Det låter tilltalande.

Dollarkostnadsgenomsnitt ger stor mening i två viktiga situationer:

1. Du har inte pengarna på förhand
2. Du har svårt att investera i aktiemarknaden

Om du inte har pengar i förskott kan du investera lite i taget kan vara ett bra sätt att bygga en investeringsportfölj.

Om du har svårt att investera - oavsett om det är emotionellt eller bara har problem med att spara - dollarkostnadsgenomsnitt på marknaden kan du också hjälpa dig att börja investera psykologiskt. Genom att investera i en liten mängd, säg $ 100 per månad, kan du känna att du bygger en portfölj, samtidigt som du inte oroar dig för mycket om pris och volatilitet. På det sättet kan du bygga besparingar, samtidigt som du begränsar de emotionella vägtullarna på aktiemarknadens kursrörelser.

Men dollarkostnaden är inte allt som det är knäckt för att vara av de ekonomiska punditsna.

Nackdelarna med Dollar Cost Averaging

Det finns två stora nackdelar med genomsnittliga dollarkostnader.

1. Det gör ont om diversifiering och portföljfördelning
2. Det gör ingen mening om du har en summa

Tro det eller inte, men dollarkostnadsgenomsnitt har en negativ inverkan på din portföljfördelning, vilket kan minska avkastningen över tiden. Eftersom medelvärdet för dollar kostar det svårt att få din ideala målallokering och om du arbetar mot det med successiva investeringar kan du inte komma till det under en längre tid, du riskerar att inte kapitalisera på börsen avkastning.

Och om du har en klumpsumma, är du faktiskt i ett mer idealiskt läge för att omedelbart investera i din målfordelsfördelning. Historisk avkastning visar att investeringar i enhetsbeloppet har givit högre avkastning 66% av tiden. Du kan kontrollera det själv med hjälp av denna kalkylator: Fungerar Dollar Cost Averaging? Så, om du har en engangsbelopp, borde du förmodligen inte heller kosta det genomsnittliga.

Alternativet - Investera i en summa

Det bättre sättet att investera är att ta en klumpsumma och investera i din målfördelning i ett drag. Tanken bakom denna strategi är att du kan komma till din ideala tillgångsallokering omedelbart och börja utnyttja marknadsavkastningen. Eftersom statistiken är till din fördel (66% av tiden) kan detta vara meningslöst för de flesta icke-emotionella investerare.

Det finns två unika scenarier där dollarkostnadsgenomsnittet vinner varje gång, som du borde vara medveten om. För det första, om du investerar din klumpsumma strax före en marknadskrasch (oktober 1987, oktober 2007) kommer dollarkostnadsmedelvärdet att överträffa över tiden. För det andra, om du investerar direkt före en marknadsnedgång (tänk sommaren 2000), där det inte finns någon marknadskrasch, men en drastisk nedgång över en längre tid kommer dollarkostnadsvärdet också att överträffa.

Jag är personligen en klumpsumma investerare. Jag föredrar att behålla mina pengar på kontanter, till exempel ett sparkonto, tills jag har bestämt var jag vill investera. Denna strategi har visat mig mycket framgångsrik över tiden, för jag har kunnat utnyttja under udda marknadsrörelser. Två exempel på hans historia nyligen:

1. Min bästa investeringsdag någonsin
2. Jag investerade i oljebolag som Chevron och Exxon efter BP-spillningen när oljesektorn slogs ned

När det finns en bred marknad eller en bred uppsättning av sektorer, med en hack av kontanter till hands för att investera i kan du tjäna på vägen. Detta liknar också mycket som Warren Buffett gör genom att lagra pengar tills tiden är rätt. Jag rekommenderar också denna strategi i min College Student Guide to Investing.

Jag gör emellertid också dollarkostnadsgenomsnitt, speciellt i min 401k. Men jag försöker också se till att min 401k lever med min totala portföljfördelning, och är inte bara en fristående investering. Så, trots att medelvärdet för dollarkostnaden sker, försöker jag inte låta det påverka min övergripande fördelningsstrategi.