Netflix Stock: Är detta en tillväxtstock eller faktiskt en bubbla?

Efter ett mycket starkt år har Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX) uppvisat en aktiekursökning över 250% YTD och över 445% under de senaste 12 månaderna från och med idag och positionerar sig som den snabbast växande aktien i S & P 500 .

Om du hade investerat 10 000 dollar i Netflix för fem år sedan skulle din andel i Netflix vara värd över 163 000 dollar idag.

Carl Icahn investerade famously i Netflix tillbaka 2012, men det avslöjades i en reglering av den 22 oktober 2013 att han just hade sålt över hälften av sitt lager till en vinst på totalt cirka 460%. Några har sagt att Icahns väldigt lönsamma Netflix-investering, som enligt uppgift hade nettat honom omkring 800 miljoner dollar, var en av de bästa affärerna hela tiden. Men vad gör framtiden för Netflix och är beståndet fortfarande en lönsam investeringsmöjlighet, eller är Netflix det mest absurda värderade beståndet hela tiden?

Om Netflix

Netflix grundades 1997 av Reed Hastings och erbjuder online-streamingtjänster till betalande abonnenter, så att de kan titta på TV-program och filmer på internet så mycket som de vill ha. Kunder runt om i världen kan komma åt innehållet från sina datorer eller via sina mobila enheter. Amerikanska kunder kan välja att ta emot DVD-skivor och få dem levererade direkt till sina dörrar.

Affärsmodellen är enkel: källinnehåll (genom licensiering, intäktsdelning och direkt inköp), presentera den via en användarvänlig plattform och ta betalt för tjänsten. Kunderna lockas via internet, tv och radio. Som ett resultat har Netflix lyckats bli ett hushållsnamn.

Netflix användar- och intäktsutveckling

Företaget har byggt upp en stor användarbas med över 33 miljoner globala abonnenter under 2012 och mer än 40 miljoner idag. Intäkterna har ökat varje år från 2010 till 2012. Totala intäkter uppgick till 2,2 miljarder dollar 2010, 3,2 miljarder dollar 2011 och slutligen 3,6 miljarder dollar 2012. Netflix har också lyckats slå konsensusuppskattningarna för deras resultat per aktie per aktie kvartalet för de senaste fyra kvartalen.

I början av 2013 blev företaget det ursprungliga sändaren och distributören för Korthus, vilket säkert hjälpte Netflix att slå resultatberäkningarna. Internationell expansion har varit en viktig tillväxtkälla för bolaget och ytterligare 1,4 miljoner abonnenter i utlandet under tredje kvartalet 2013.

Netflix är tydligt ett imponerande företag och kommer sannolikt att släppa ut mer originalinnehåll, expandera internationellt och täta mer givande partnerskap och joint venture-avtal med andra företag. Hastings, grundaren som också tjänar som VD för Netflix, uttryckte nyligen intresse för att komma in i kabel som skulle kunna presentera ännu mer tillväxt.

Värderingen av Netflix och jämförelser

Bara genom att titta på andra företag inom samma mediebransch kan du se att det fortfarande finns utrymme för tillväxt. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) har ett marknadsvärde på över 125 miljarder dollar idag, med Time Warner Inc. (NYSE: TWX) på nästan 65 miljarder dollar och DIRECTV, LLC på ungefär 34 miljarder dollar. Netflix har ett marknadsvärde på "bara" 20 miljarder dollar eller så som det står.

Den nuvarande värderingen är fortfarande oroande, men även Hastings har sagt det själv. Även om företaget kan fortsätta att växa aggressivt, är problemet med att hoppa på detta lager just nu att Netflix verkligen behöver utföra, eftersom analytikernas förväntningar ständigt ökar. Företaget överträffar kvartalsvisa konsensusuppskattningar, men vem säger att det kommer att kunna fortsätta göra det?

Många har beskrivit beståndet som en bubbla, en självuppfyllande profetia där människor köper in i stocken bara för att alla andra är. Medan de ovan nämnda medieföretagen har större marknadsvärden har de också mycket mindre PE (pris / vinst), mellan 13 och 25 år 2012, medan Netflix uppnådde ett alarmerande PE-förhållande på nästan 1 140 i samma år. Höga PE-förhållanden är vanliga i snabbväxande tekniklagret, men de varar inte för evigt.

Konkurrensen Facing Netflix

HBO sägs ha cirka 114 miljoner abonnenter och ägs av ett dotterbolag till Time Warner. Detta är vad Hastings vill att investerarna ska fokusera på, snarare än aktiekursen. Netflix huvudkonkurrenter, som listades i sin 10-K-2012, inkluderar Prime Instant Video från Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (och Hulu Plus) och bland annat LOVEFiLM.

Netflix verkar ha det starkare stället i sin nisch, men det har fortfarande sina konkurrenter som ständigt innoverar och förbättrar, så de ger risk för bordet.

Köp, håll eller sälj?

Om du har hållit aktierna i några månader eller till och med i några år har du haft stora vinster på din initiala investering och kommer givetvis att vara nöjda med ditt beslut att investera i Netflix. Men ska du fortsätta att hålla beståndet?

På kort sikt kan det finnas lite mer potentiell uppsida. Eftersom bolaget fortfarande har några uppåtriktade potentialer med nya idéer och initiativ för expansion, med aktien fortsätter att generera uppmärksamhet och buzz, kan aktiekursen potentiellt fortsätta att klättra. Men om du vill vara säker är det bäst att låsa in dina vinster nu och stänga din position i Netflix.

På längre sikt skulle bolaget kunna lyckas vidare, men aktiekursen har mycket potential för en korrigering, vilket innebär att det står en bra chans att minska.Det är uppenbarligen svårt att förutsäga, men att sälja nu som Icahn kan vara en bra idé för de flesta investerare för att bevara dina imponerande avkastningar.

Även om företaget lyckades försegla några fantastiska innehållsförbindelser, presenterade bredare erbjudanden till sina kunder och såg ännu snabbare expansion av användarbasen, är aktiekursen fortfarande inte garanterad att klättra. Slå försiktigt och blyga bort från att köpa bara för att alla andra är. Som spekulant gäller samma sak.

Pengar kan göras på kort sikt med många aktier om du kan göra en bra inträde. Men du vill undvika att komma in i ett lager för sent och straffas av någon form av korrigering. Din egen analys, risk tolerans och övergripande rationalitet kommer i slutändan att vägleda dig. Netflix är verkligen inte ett lager för den konservativa investeraren som övergår till en förhoppningsvis stressfri pensionering.

Intressant var Carl Icahns son, Brett Icahn, ursprungligen upptagen med Netflix-investeringsideen och anser fortfarande att företaget är undervärderat. Om Brett har rätt, skulle det vara oklokt att förvänta sig lika galen avkastning som Netflix tidigare har sett, men det kan fortfarande finnas någon uppåtrikad potential i företaget trots allt för de investerare som har bestämt sig för att anlända sent till festen. Det är nu för dig att bestämma vem du tycker är rätt, som den enskilda investeraren: Carl eller Brett.

Köper du fortfarande till Netflix eller säljer Netflix?