Du vet de personliga finanserna 101 menar dig känna som om du borde kunna definiera som en verklig vuxen - men på något sätt har du ingen aning?
Här är en som tänker på: Kreditkrediter.
Självklart har vi alla hört talas om detta, men låt oss vara ärliga: Många av oss känner inte till den exakta definitionen.
Och det är okej. Vi har din inte alltför skrämmande förklarare - så du känner dig inte dum nästa gång någon kastar dessa tre små ord runt.
Vad är en kreditlinje och hur fungerar det?
En kreditlinje är helt enkelt ett sätt att låna pengar. Du kan ta ut en kreditkredit för att betala en medicinsk faktura, konsolidera din skuld, starta ett litet företag eller göra husbetalningar.
I praktiken liknar det ett kreditkort, säger Bruce McClary, kommunikationsdirektör vid National Foundation for Credit Counseling.
Så här: Du är godkänd för en kreditgräns, då lånas du mot den kreditgräns som behövs och betalas tillbaka genom månatliga betalningar (plus en rörlig ränta). Återbetalningsperioderna tenderar att vara mer flexibla än andra typer av lån, och din månatliga betalning beror på din långivare. När du betalar ut det du har lånat kan du fortsätta låna mot den krediten för beloppet av terminen.
Beroende på vilken typ av kredit du behöver, skulle du gå till en bank eller kreditförening - eller för en hemlig kreditkredit (HELOC), skulle du gå till en hypotekslån. Mer om det senare.
Kreditlinjerna faller i två huvudkategorier: säkrade och osäkrade.
Säker linje av kredit
Detta betyder helt enkelt att ditt lån är säkerställt. Översatt: Du erbjuder personlig egendom för att garantera återbetalning av de pengar du har lånat.
En av de mest populära typerna av en säker kreditkredit är en HELOC.
"Många människor som är husägare kommer att ansöka om en kredit," säger McClary.
Deras hus fungerar då som säkerhet, så om de inte betalar vad de har lånat tillbaka är deras hus på linjen. (Ingen ordsprog är avsedd ... på allvar.) Tack vare säkerheten, påpekar McClary att säkrade kreditkrediter oftast kommer med lägre räntor.
Osäker kreditkredit
En osäker kreditkreds har däremot vanligtvis en högre ränta eftersom långivaren tar större risk för dig. Du kan känna dig mindre ansvarig utan din säkerhetstillhörighet.
De som inte är intresserade av en stor kredit eller som inte vill ge upp säkerheter kan ta ut en osäker kredit.
Hur är en kreditlinje som är annorlunda från ett lån eller kreditkort?
Om du fortfarande klipper på huvudet är ett av de enklaste sätten att förstå en kreditlinje att jämföra det med ett lån och ett kreditkort.
Kreditlinje mot lån
Den största skillnaden mellan en kredit och ett lån är hur du lånar pengarna.
När du ansöker om ett lån ansöker du om en fast summa. Med de mest populära typerna av lån - hem, auto och studielån - du ansöker om ett visst belopp, och om du är godkänd får du hela pengarna.
Med en kreditlinje å andra sidan finns det mer flexibilitet. Du får maximalt belopp du kan låna, men du behöver inte använda eller acceptera hela summan. Du lånar enkelt mot det.
Om du till exempel tar ut en $ 10 000 kredit, är det möjligt att du bara använder $ 8 000 av den. Pro tips: Se till att du kan betala vad du använder.
Återigen, med ett lån accepterar du hela summan av pengar och lovar att betala allt tillbaka.
Av den anledningen, en kreditkredit kan vara ett bättre alternativ när du behöver låna en osäker summa pengar, som för hemrenoveringar eller att starta ett företag, säger McClary. Då är du inte fast att betala av ett helt lån - du betalar bara ut vad du har använt.
Med både lån och kreditlängder vill du dock handla och jämföra priser. För lån kan en online-lån-jämförelse marknadsplats hjälpa dig att söka efter långivare som erbjuder de bästa priserna.
Med en kreditkredit vill du se till banker eller, för en HELOC, hypotekslån.
För båda dina priser beror på din kreditvärdighet.
Kreditlinje mot kreditkort
Ett kreditkort och en kreditkredit delar några fler likheter.
"En kredit är mycket lik ett kreditkort, åtminstone i hur det fungerar", säger McClary. "Den stora skillnaden är [ett kreditkort] är utformat för maximal bekvämlighet. Så du får ett kort ... och du tar din kredit med dig. "
Båda metoderna för upplåning har gränser, men inte heller kräver du låna en viss summa Båda är roterande kredit: Du kan låna och betala tillbaka efter behov, sedan låna mer igen, under kreditens löptid.
Och med båda måste du hålla koll på hur mycket du lånar för att du ska kunna betala av det.
Det är värt att notera en viktig skillnad: Med ett kreditkort betalar du för enkelhetens skull, så ofta kommer dina räntor att vara högre än en kreditkredit eller ett annat lån. Bekvämligheten och användarvänligheten med att svepa ett kort innebär en högre risk för långivaren.
För kontextet, i 2017, svängde den nationella genomsnittliga kreditkortsräntan runt 16,15%, enligt CreditCards.com. Den genomsnittliga krediträntesatsen från Wells Fargo är till exempel cirka 15%. Din faktiska kurs beror på din kreditvärdighet, din typ av kredit och hur mycket du vill låna.
En annan skillnad: Kreditkort kan erbjuda pengar tillbaka och andra belöningar, till exempel anmälningsbonus, för att locka dig att använda dem.
Kreditlinje (ju mer du vet)
Det finns ingen anledning att känna sig dum om du inte visste hur du skulle definiera en kreditlinje. Nu har du grunderna nere.
Men här är ett sista tips från McClary:
"Lån är ett bra sätt att bygga upp din kredit värdering och för att uppnå högsta kreditbetyg du kan. Men bara om du hanterar din skuld ansvarsfullt. Om du hanterar det på ett ansvarsfullt sätt ... det hjälper dig att finansiera andra saker du kanske vill göra senare i livet. "
Om du är nyfiken på din kredit värdering, kan du kolla det gratis online. Knacka in i din kredit rapport för att bryta ner vad som går bra (och vad som inte är det). Att ta hand om din kredit värdering, som McClary sa, kan hjälpa till att öka din framtida köpkraft.
Om du befinner dig i en förvrängning som försöker betala din kreditkredit, uppmanar McClary dig att nå ut till din långivare för alternativ eller kontakta en lokal ideell organisation, som ett kreditrådgivningsprogram som kan hjälpa dig att få tillbaka dina betalningar på rätt spår SÅ FORT SOM MÖJLIGT.
Det viktigaste du kan göra, oavsett om du lånar via kredit, kredit eller kreditkort?
Håll dina utgifter i linje. (Förstår?)
Carson Kohler ([email protected]) är en personalförfattare på The Penny Hoarder. Hon ber om ursäkt för den sista pungen.
Kommentera