Detta är vad du behöver veta innan du tar ut ett privat studentlån

Gör en snabb sökning efter information om studielån, och du hittar otaliga webbplatser som erbjuder omfattande guider ... om federala studielån.

Den här informationen är naturligtvis bra för att miljontals grundutbildningar och examensstuderande lånar studielån från den federala regeringen.

Men hur är det med de studenter som är beroende av privata lån att betala för skolan? Det numret uppgick till 1,4 miljoner 2012-13.

Av de 1,4 miljarder dollar i utestående studentlånskuld utgör privata lån cirka 8% av den totala eller 108,2 miljarder dollar.

Privatlån utgjorde 10% av de 107 miljarder dollar i lån som studenterna tog ut i läsåret 2015-2016, enligt de senaste numren från College Board.

Den överflöd av information om federala lån kan vara förvirrande för låntagare som behöver mer än vad utbildningsdepartementet har att erbjuda.

Vi bestämde oss för att ta bort informationen för dig - oavsett om du överväger att låna privata lån själv eller om du bara vill veta vad det här talar om Sallie Mae handlar om.

Ditt första steg

För att börja, innan du tittar på privata lån, bör ditt första steg alltid vara att fyll i en FAFSA för att se vad du kan få genom federala bidrag och lån.

Det här visar vilka bidrag (gratis pengar!) Du är berättigad till och om du är berättigad till arbetsstudier (pengar du jobbar för istället för att betala tillbaka) - två alternativ du inte har med privata långivare.

Federal lån kommer ofta ofta med flexibilitet som kan komma till nytta i framtiden, som uppskjutning, inkomstbaserad återbetalning och förlåtelse av förlåtelser. Dessa är svårare att komma med med privata lån.

Varför ansöka om ett privat studentlån?

"Jag säger ofta till människor även om räntan är lite lägre på de privata lånen, kanske du fortfarande går med det federala lånet", förklarar Kevin Walker, VP och chef för utbildningslån på LendingTree.

Med federala lån säger han, "du har flexibilitet för uppskjutning, uthållighet, inkomstbaserad återbetalning. Det finns många villkor på federala lån som privata lån inte har. "

Varför borde en student ens titta på privata lån med den stora galenskapen? Walker förklarar två vanliga scenarier.

1. Din federala lån är inte tillräckligt

Den traditionella anledningen att ansöka om privata studielån är att du helt enkelt inte är berättigad till tillräckligt med federala lån, bidrag eller studiearbete för att täcka dina högskolekostnader.

I ditt meddelande om finansiellt stöd från skolor ser du hur mycket federalt stöd du är berättigad att ta emot. Om det inte kommer att täcka din undervisning och andra kostnader, kan du överväga privata lån för att fylla luckorna.

2. Du kan få en lägre räntesats

I ökande fall säger Walker att elever och föräldrar kan få en lägre ränta på privata lån än federala.

Detta är oftast sant, säger han, av förälder PLUS-lån, ett federalt tilläggslån i ditt föräldrars namn.

"Så det kan finnas några tillfällen där en student skulle låna ett privat lån eller en förälder skulle låna ett privat lån istället för ett federalt lån", sa han.

PLUS-lån för föräldrar och studenter har en tendens att ha mycket högre räntor än andra federala lån. Så om du eller dina föräldrar har en stark kreditpoäng kan ett privatlån vara en bättre affär.

För att se vilken typ av ränta du skulle kvalificera dig för - att jämföra med dina federala lånoptioner - kan du ange din information till en studentlånsmarknad som Trovärdig.

Det är gratis, och du behöver inte göra något för att hitta dina priser. Trovärdigt visar bara vad du kan kvalificera dig för från flera långivare, så du kan välja vad som är bäst för dig.

Varför inte ansöka om ett privat studentlån

När du överväger att låna ett privat lån, var försiktig.

Om du förutser någon punkt i framtiden när du kan kämpa för att betala tillbaka din skuld, federala lån är mycket vänligare än sina privata motsvarigheter.

(Du kan läsa om alternativ du får med federala lån här.)

Du bör också se till att du har uttömt dina alternativ för stipendier och arbetar genom college innan de bestämmer sig för att ta på sig mer skuld.

Att ge upp fyra somrar för att jobba på heltid låter hemskt nu, men du kommer vara tacksam när du ser alla dina vänner som arbetar för att betala 50 000 dollar i studielån under de närmaste 20 åren.

Hur man ansöker om ett privat studentlån

Ansökan om privata lån är inte detsamma som ansökan om federala lån. Det kommer med för och nackdelar.

En proffs är att du inte behöver navigera dig igenom något som FAFSA igen. Plus, du kan nog bara gå till din bank och fråga någon där för att hjälpa dig att komma igång.

Baksidan av det är att varje process blir lite annorlunda, så vi kan inte erbjuda tydlig vägledning.

Det viktigaste med att ansöka om ett privat lån är ... din kredit värdering är viktig.

För många studenter - som de som bara lämnar gymnasiet - betyder det att du inte kan ta ut ett lån utan medsignal (ofta en förälder).

Men det här kommer med en stor fördel nerför linjen.Medan 43% av de federala låntagarna har svårt att återbetala, säger Christine Roberts, chef för studentutlåning hos medborgarbanken, att en majoritet av privata studentlånslåntagare framgångsrikt håller på sina betalningar.

Måste du ansöka om ett nytt lån varje år?

När du accepterar federala studielån skriver du en mästerskuld, vilket i grunden låter din låneansökan och villkor löpa över från år till år. När du skriver in i varje läsår behöver du inte fylla i en fullständig FAFSA igen, uppdatera bara lite information för att bekräfta din ekonomiska situation.

De flesta privata långivare, Walker förklarar, har inte det alternativet. Du måste ansöka om ett nytt lån för att täcka dina utgifter varje år. Det kan dock vara bra.

"Det är en möjlighet att shoppa igen, för det kan bli en ny långivare", säger han.

Vissa privata långivare erbjuder alternativet, så var noga med att fråga om det.

Till exempel säger Roberts om Citizens Bank: "Samtidigt som du ansöker om hjälp historiskt har varit en årlig process för familjer, erbjuder vi ett flerårigt godkännande som gör att de kan fylla i en fullständig ansökan och få ett godkännande genom examen."

Vilka typer av lån är tillgängliga?

När du tittar på federala studielån ser du en rad lån som kommer med olika återbetalningsvillkor. De har även snygga namn för att göra dem lätta att komma ihåg (i teorin).

Privata lån är inte kategoriserade på samma sätt. Du kommer att kvalificera dig för en ränte- och återbetalningsstruktur baserat på din (och din medsignalers) kredithistorik.

"Egentligen är de enda skillnaderna (bland privata lån) vanligtvis den fasta räntan och den rörliga räntan", förklarar Walker.

Fast ränta betyder att din ränta kommer att ställas in när du loggar och ändrar aldrig för lånets livstid. Variabel ränta innebär att räntan kan fluktuera med marknaden under lånets livslängd.

Skillnaden mellan privata studentlån och andra privata lån

Så ... du ansöker med en privat långivare och får ett lån (eller inte) baserat på din kredithistoria. Betecknar det att privata studielån är detsamma som, säg ditt billån? Eller din inteckning?

Ungefär.

Privata studielån är mer som de andra privata lånen än de är som federala lån.

Huvudskillnaden är att långivaren konsulterar din skola innan du ger ett studielån.

"Högskolan är nära involverad i det privata lånet, för att de i slutändan måste certifiera elevens behörighet för det belopp som [studenten] vill låna på privata lån", förklarar Walker.

Långivaren låter skolan veta det belopp du kvalificerar till, och skolan låter långivaren veta om det passar dina behov där.

När måste du börja återbetala lånet?

De flesta studenter vet en sak om sina federala studielån: Du behöver inte börja betala dem förrän sex månader efter att du har gått ut eller gått på college. (Tala om förbehåll, det här kommer med mycket.)

Privata långivare erbjuder ofta det alternativet, men det kanske inte är din bästa insats.

"Med de flesta privata lån idag har du möjlighet att betala ränta under skolan, [betalar] ränta och huvudstol [under skolan] eller uppskjutande" Walker förklarar. "Och långivare kommer ibland att debitera mer intresse för en situation där betalningen är uppskjuten, eftersom det tar längre tid för dem att få kassaflöde."

Du kommer inte heller att hitta ett privat lån som inte uppbär ränta medan du är i skolan (som med federala direkt subventionerade lån).

"Varje privatlån tillkommer ränta under skolskolan," säger Walker, "och om du inte gör betalningar blir det ränta som uppkommer vanligtvis kapitaliserat till revisor när återbetalning börjar."

Hur kan du ta reda på hur mycket du är skyldig?

Om du redan har tagit ut privata studielån och du är redo att bli seriös om återbetalning är det första steget att veta hur mycket du är skyldig ... och vem får dina betalningar.

Liksom ansökan är hanteringen av privata lån lite mer komplicerat än federala lån - bara för att det inte finns något format som passar alla system.

Du måste hålla kontakten med din långivare för att ta reda på var du kan hålla reda på statusen och villkoren för ditt lån. (t ex Har du ett konto på långivarens webbplats? Finns det en särskild portal för låntagare?)

Du kan dock använda en webbplats som Credit Sesame för att få en snabb överblick över din studentlånskuld (och allt annat du är skyldig).

Dessa webbplatser visar dig en förenklad kreditrapport, så de låter dig se hur mycket du är skyldig och till vem, såväl som din nuvarande räntesats. Om du har låt ditt studielåns skuldsättning gå långt under mattan i några år är det här ett bra sätt att ta reda på var du står och vem du ska ta reda på med problem.

Vem kan svara på dina frågor

Medan utbildningsdepartementet är utrustat för att hjälpa dig att navigera i dina federala studielån, är det inte det bästa stället att lära dig mer om privata lån.

Om du har frågor om dina privata lån, börja med att kontakta långivaren. Det här är det bästa stället att leta efter information för att förtydliga ditt låneavtal eller lära dig om återbetalningsalternativ.

För allmän information kan du också fråga din skolas finansiellt stödkontor för vägledning - även efter examen. Och Consumer Financial Protection Bureau har en hel del information om återbetalning av studielån.

Kan du skjuta upp betalningar på privata lån?

Federal studentlån levereras med inbyggda riktlinjer för uppskjutande eller uteslutande av dina lånebetalningar. Riktlinjerna för privata lån är mer rörliga, och definitionerna av dessa villkor är lite annorlunda.

Här är vad de menar, när det gäller privata studielån:

• Uppskov: En period för att skjuta upp eller minska betalningarna medan du är i skolan, en praktik eller ett hemvist.

• Tålamod: En begränsad period av uppskjutning eller minskning av betalningar på grund av ekonomiska svårigheter. I stället för att vara knutet till din status (t ex "i skolan") kommer tolerans att ställas in för en begränsad tid (t ex 12 månader).

Med privata lån garanteras inte dina möjligheter till uppskjutande eller uthållighet.

"Ofta existerar de internt, vilket innebär att om låntagaren kom in i en svår situation, kan de kanske förhandla om övertygelse, till exempel med en privat långivare," förklarar Walker. "Men den privata låneutlåningen anger oftast inte vad som är tillgängligt."

Vad som kvalificerar dig för någon av dessa alternativ varierar mellan långivare, och det är upp till dig att förhandla om alternativen med din långivare.

Vad betyder det som standard?

Försvinner på ett lån betyder att du har misslyckats med att göra betalningar i flera månader. Hela saldot på ditt lån förfaller omgående, och skulden kan skickas till samlingar.

Ett privatlån är vanligtvis misslyckat efter 120 dagar (tre månader) av missade betalningar.

När du är standard på federala lån kan regeringen börja garnera dina löner eller hålla tillbaka din skatteåterbetalning för att samla in betalning. Det är inte så lätt för privata långivare att få dina pengar.

När du är standard på ett privat lån, måste långivaren gå till domstol - och vinna - innan du vidtar åtgärder som löneavdrag att samla på lånet.

Vad är refinansiering av studentlån?

Refinansiering innebär i allmänhet att du byter ut lån med en ny (eller några) som ger all din studentskuld under ett paraply.

Detta kan förenkla ditt liv med en månadsbetalning, istället för flera. Det kan också sänka din månatliga betalning, förbättra din ränta och / eller ge dig mer tid att betala.

För vissa kan detta vara ett av de bästa sätten att betala av studielån.

Du kan få en lägre ränta på dina lån genom att refinansiera med ett företag som trovärdigt. Andra företag erbjuder liknande tjänster, men vi tycker att den genomsnittliga trovärdiga användaren sparar cirka två räntepunkter på sina nuvarande federala lån.

Du kan refinansiera när som helst, så tveka inte att kolla in det, även när du fortfarande är i skolan.

"Ju tidigare du refinansierar desto mer kan du spara [om du får en lägre ränta] och ju snabbare du kan betala ditt lån, säger Roberts.

Ange din information på Trouble för att ta reda på vad din nya ränta kan vara.

Obs! Om du ökar längden på din återbetalningsperiod kommer du eventuellt att betala mer i ränta under lånets livslängd - se till att du gör matte för att räkna ut hur mycket pengar du faktiskt kan spara genom att refinansiera.

Ska du ansöka om ett privat studentlån?

De största misstag eleverna gör när man ansöker om privata lån, enligt Walker, hoppar över FAFSA. Han varnar för antagande att du inte kan få federala lån.

Anta inte att dina föräldrar gör för mycket pengar.

Antag inte att du inte kommer att kvalificera dig för bidrag eller arbetsstudie.

Tänk inte ens att det är för sent att ansöka.

"Du ska alltid [fylla i FAFSA], även om det är förbi tidsfristen," sa Walker. "Det är fortfarande värt att göra så att du kan se till att du har möjlighet att ta ut federala lån."

Lämna dig öppen för alla alternativ, så du kan handla och få det bästa för att betala för din utbildning.

Oavsett vad du gör, se till att du inte är desperat ansöker om det privata lånet på grund av brist på planering eller forskning.

"Det största misstag som människor gör över hela linjen när det gäller att finansiera en utbildning," säger Roberts, "talar inte om det som en familj snart nog.

"[Samtalet] måste börja tidigt och täcka saker som vad vi som familj kan ha råd med, vad studenten behöver bidra med (om någonting), skuld vid en typ av skola mot en annan och förmågan att betala tillbaka efter examen."

I ett nötskal? Vi kan inte berätta om ett privat lån är rätt för din situation.

Men vi hoppas att den här informationen lyser på den komplicerade processen att betala för högskolan - så att du kan fatta ett välgrundat beslut innan du går med i miljontals människor som kämpar för att återbetala studielånsskulden.

Dana Sitar ([email protected]) är en ledande författare / nyhetsredaktör på The Penny Hoarder. Säg hej och berätta för henne ett bra skämt på Twitter @danasitar.