Treasury Bills: En smart satsning för konservativa investerare

Många av oss spända när vi hör ordet "investerar". Vi kommer ihåg filmer som Wall Street och Pannrum där snabba näringsidkare förlorade miljoner på aktier som de svor skulle betala. Inte överraskande bestämmer några av oss att investeringen är bara för riskabel för den genomsnittliga personen att engagera sig i. Men det här är en myt: faktum är att vissa investeringsfordon innebär liten eller ingen risk alls.

Idag diskuterar vi en av de bästa: statsskuldväxlarna.

Vad är statsskuldväxlar?

Statsskuldväxlar (även kända som "statsskuldväxlar") är kortfristiga värdepapper som säljs till investerare av USA: s regering. Som investerare köper du räkningar med en rabatt från nominellt värde (eller "parbelopp") och erhåller nominellt värde vid ett visst framtida datum - var som helst från fyra dagar till 52 veckor.

Till exempel kan du betala $ 4990 för en statsskuldkredit värd $ 5000. När den fakturaen förfaller, skulle du samla din hela $ 5000. $ 10 skillnaden mellan köpkursen $ 4.990 och $ 5.000 parbeloppet är intressera: din belöning för att låna dina pengar till amerikanska avdelningen för statskassan under den tiden.

Varför ska du investera i statsskuldväxlar?

Statsskuldväxlar är det ultimata i säkra, garanterat avkastning. Jämför beskrivningen ovan till andra former av investeringar - som aktiemarknaden. När du köper aktier placerar du i princip dina pengar i händerna på ett företag (eller flera företag) och hoppas att de kommer att vara verksamma tillräckligt länge för att betala tillbaka.

De flesta företag gör. Det är ganska sällsynt att ett offentligt handlat bolag helt kommer att falla av kartan. . . men det har hänt.

Och vad om det finns en annan krasch i 2008-stil?

Chansen är att du kommer att förlora lite eller allt vad du lägger in. Det är den mörka sidan av risken / belöningsekvationen med aktier. Ja, aktiemarknaden returnerar historiskt cirka 10% årligen (enligt investeringslitteraturen). . . men där är åtminstone möjligheten till förlust. Samtidigt som jag uppmuntrar investerare att skydda sig med passiv, diversifierad investering, finns det ingen diversifiering mot en marknadskollaps.

Marknadskrascher spelar ingen roll om du är ung. Aktiemarknaden har alltid (sedan dess skapande) sprang tillbaka från lågkonjunkturer, fördjupningar och avmattningar. Nyckeln är om du är gammal nog att vänta på det. En 55-årig nära pensionär är förmodligen inte. Det är där konservativa investeringar kommer in.

Riksdagsräkningar är immuna mot denna risk eftersom de stöds av den federala regeringen. US Department of Treasury är bokstavligen obligatorisk enligt lag att återbetala statsskuldkundsinvesterare det nominella beloppet för eventuella köpta kuponger. Om inte regeringen själv går konkurs (aldrig tidigare skådat, men skrämmande möjligt i ljuset av den senaste nedläggningen) finns det inte något sådant som en statsobligationsinvesterare inte får betala tillbaka.

Som tilläggsbonus är ränta på statsskuldväxlar undantagna från statliga och lokala inkomstskatter!

Obligationer erbjuder mellanklass: de är stabila än aktier, men har högre avkastning än räkningar. Observera emellertid att obligationer tenderar att vara långsiktiga investeringar. 10 till 30 år är vanliga, som jag kommer att diskutera senare i den här artikeln.

Kortfattat: Om du vill ha hög avkastning, håll fast vid börsen. Yngre investerare har längre tidshorisonter och har råd att vara aggressiva. Men om det som är viktigt för dig är säkerheten på ditt investeringskapital (viktigt för äldre investerare och nybörjare) är statsskuldväxlarna svåra att slå.

Hur kommer jag igång?

Det finns två sätt att köpa statsskuldväxlar för din investeringsportfölj:

1. Direkt från US-avdelningen för statskassan på denna webbplats.
2. Indirekt, via en bank eller mäklare (som en av våra billiga placeringsplatser).

Fördelen med att köpa direkt från US Department of Treasury är att "skära ut mellanhänder" - och hans avgifter. Nackdelen är att du kommer att agera helt ensam och hantera hela processen för dig själv. Banker eller mäklare, omvändt, har erfarenhet av att köpa räkningar för sina kunder och kan hantera de "röriga detaljerna" för dig.

Det är också viktigt att inse att statsskuldväxlar inte köps på efterfrågan som föremål i en livsmedelsbutik. Snarare säljs de via auktioner varje måndag via en av följande två metoder:

• Icke-konkurrenskraftiga bud, där du samtycker till att betala vilken diskonteringsränta som bestäms vid anbudsauktionen.
• Konkurrenskraftiga bud, där du bestämmer dig för vilket köppris du betalar för en räntebit.

Med konkurrenskraftiga bud är nyckelfaktorn att du får mindre än ditt önskvärda inköpspris, eller exakt vad du föredrar. Det är omöjligt att på förhand veta vad det kommer att bli. Ännu viktigare är konkurrensbuden generellt begränsade till inköp på 1 000 000 USD eller mer. Så, med all sannolikhet, kommer du att göra icke-konkurrenskraftiga bud.

Det bör också noteras att konkurrensutsatta bud inte kan placeras direkt via statsskatten. Bara en bank, mäklare eller återförsäljare kan göra dessa till dig.

Sedlar är tillgängliga i följande valörer: $ 1000, $ 5000, $ 10.000, $ 25.000, $ 50.000, $ 100.000 och $ 1.000.000. Vilka (och hur många) du köper är 100% upp till dig.

Vad är några alternativa investeringar som liknar T-Bills?

Riksgäldskonton är inte det enda alternativet för riskavvikande investerare. Övriga investeringar med liknande egenskaper är:

• Riksgäldsbeslut är som T-sedlar i de flesta avseenden utom för en: deras tidshorisont. Medan statsskuldväxlar har en maximal löptid på 52 veckor har statsskuldkontrakt generellt löptider om två, tre, fem, sju och tio år. Tänk på dem som en säker plats att parkera kapital för kända framtida utgifter (som ditt barns högskoleutbildning). Ränta på statsobligationer betalas halvårsvis.
• Statsobligationer är en jämn långsiktig investering: vanligtvis längre än 10 år och så många som 30 år. Liksom statsobligationer betalas ränta på statsobligationer halvårligt.

Båda dessa investeringar stöds av USA: s fulla tro och kredit - precis som sedlar är.

Finns det några nackdelar med att investera i statsskuldväxlar?

Självklart. Allt beror på din ålder, risk tolerans och tidshorisont.

För en 22-årig högskoleexamen, är sedlar sannolikt inte den perfekta investeringen. En sådan person har 25-30 år att vänta på vad som helst upp och ner på aktiemarknadsupplevelserna - och satsa aggressivt för maximal avkastning. Riksgäldskonton betalar aldrig så hög avkastning som lagren kan. Som sådan borde de innehålla en liten andel (om någon) av en ung investerares portfölj - som vi diskuterade i vår artikel om tillgångsallokering för universitetsinvesterare.

Men anledning Räkningar betalar lägre avkastning är att de involverar praktiskt taget ingen risk. Tänk tillbaka på våra tidigare diskussioner om äldre investerare eller snartvarande pensionärer. Dessa personer (förmodligen) har redan investerat under sina ungdomar och medelålders år för hög avkastning. Vad de behöver nu är framföralltsäkerhet - vilka statsskuldväxlar ger i spader

Ett annat tillvägagångssätt: det finns risk för inflation (den långsamma, årliga nedbrytningen av dollarns köpkraft) att äta bort vid din statsskuldväxelavkastning. Vanligtvis förekommer inflationen med 4% per år. Om inflationen stiger i stor utsträckning kan det skymma din räntebärande avkastning. Detta gäller för alla investeringar, men särskilt för statsskuldväxlar eftersom avkastningen är lägre än aktier och obligationer.

Recap: Om du letar efter en riskfri investering (och sinnesro att dina pengar kommer aldrig tappas) T-bills är en av dina bästa satsningar.

Vad är dina tankar om att investera i statsskuldväxlar i din portfölj?