Thinkerswim: Terminology Gamma

Nu när vi har täckt delta i vårt tidigare inlägg: Thinkorswim: Terminologi - Delta, är det dags att se hur mycket delta rör sig när priset på ett lager ändras. Denna åtgärd kallas Gamma.

Options Trading: Gamma

Gamma är uppskattningen av hur mycket del av ett alternativ ändras när priset på det underliggande lagret rör sig om 1,00 USD. Gamma berättar i huvudsak hur stabilt ditt delta är. Ett stort gamma indikerar att ditt delta kan förändras dramatiskt även om det underliggande lagret bara rör sig något. Långa samtal och satser har alltid positiva gamma, medan korta samtal och satser alltid har negativ gamma. Positivt gamma innebär att delarna av långa samtal blir mer positiva då det underliggande aktiekursen stiger och flyttar mot 0,00, eftersom den underliggande aktiekursen sjunker.

Med samma exempel från Thinkorswim: Terminology - Delta har SPX Sept10 1090-samtalet ett delta på +0,5408 och ett gamma på 0,69. Om SPX flyttas upp $ 1,00 till $ 1,095,16, blir samtalets delta 0,91 (+,5408 + ($ 1 * 0,69)). Gamma är dock alltid högst när samtalet är på pengarna. Så, delta hoppar närmare en, men gamma kommer att släppa när samtalet flyttas in-the-money. I praktiken är 0,91-deltaet meningsfullt, men i verkligheten stiger det, men inte så högt. Andra faktorer, såsom volatilitet, spelar också en roll.

I grund och botten är vad en näringsidkare vill leta efter en position med positivt gamma, eftersom en position med positiv gamma är relativt säker eftersom det kommer att generera deltag när stocken rör sig. En position med negativ gamma kommer att generera delta som skadar din position. Gamma är en bra anledning att titta på analyssidan i Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10