Varför gav jag upp en $ 198.000 check och jag är mycket lyckligare utan den

Jag har aldrig vunnit lotto.

Jag hittade en gång 20 dollar i ett Target omklädningsrum och trodde att jag var överst i världen.

Det handlar om det största pengepriset jag kan skryta om.

Det är tills en viss händelse ändrat mitt liv .......

Som finansiell rådgivare som har brutit min rumpa i många år är det väldigt spännande att äntligen se dina lönecheckar växa.

Från början gör de flesta ekonomiska rådgivare inte jack.

Heck, de flesta har tur att överleva under det första året.

I min träningsklass på 50+ gjorde bara hälften det första året. På något sätt överlevde jag. 🙂

Jag hade utvecklat min verksamhet i över sex år när jag fick ett oväntat telefonsamtal från en av mina medarbetare före arbetet. Det var väldigt ovanligt att han ringde så tidigt.

Han frågade snabbt, "Hörde du nyheterna?”. Jag hade ingen aning om vad han pratade om.

Han hade ringt för att låta mig veta att det företag som jag hade jobbat med under hela mitt års karriär hade köpts ut.

Jag hade verkligen ingen aning om vad det innebar, även om jag visste att förändringen var på väg.

Hur Biz fungerar ....

När jag kom till kontoret och pratade med några av de andra rådgivarna som hade varit där en stund, lärde de mig snabbt på hur verksamheten fungerar och potentialen att vi skulle få en kvarhållningsbonus.

Med en militär bakgrund jämställde jag en retention bonus för att få en förhandskontroll, men då måste jag också underteckna mitt liv borta i X antal år. I militären innebar det vanligtvis antingen tre eller sex år. Den finansiella tjänstesektorn är mycket likadan.

I Irak hade jag drabbats av en skattefri återupptagningsbonus på $ 15.000. Jag skulle ha varit tvungen att avgå ytterligare sex år. Jag hade kommit fram till att jag kunde sälja limonad över sommaren och ackumulera $ 15 000 under sex år och skulle inte behöva oroa mig för att bli skott igen.

Vad jag snabbt lärde mig var att vara en finansiell rådgivare är a mycket lukrativ position. När ditt företag köps kommer det förvärvande företaget betala dig en bonus för att hålla dig och förhindra att du lockas av en konkurrent.

Det var väldigt svårt att smälta på det här eftersom jag vet att många människor, när de handlar med utköp av sitt företag, är vanligtvis mycket oroliga. De flesta stressar på att de kanske inte har ett jobb längre.

I vår situation har vi inte bara ett jobb, men vi får också en bonuskontroll för att stanna.

Läckert, va? Jag håller med, men jag klagar inte.

Konkurrenterna kommer att knacka

När utköpet fortsatte lärde jag mig något annat. Inte bara kommer ditt nya företag att betala dig en snygg bonus för att stanna, men konkurrerande företag kommer att betala dig ännu mer om du godkänner att komma ombord. Ett av dessa företag var Merrill Lynch.

Merrill Lynch hade kontaktat en av de främsta rådgivarna på vårt kontor och försökte uppmana oss båda att hoppa fartyget och öppna ett nytt kontor i vår stad.

Jag har aldrig rekryterats tidigare i mitt liv om du inte räknar National Guard rekryteraren som kom till mitt hus för att underteckna mitt kontrakt. Jag försäkrar dig att hans rekryteringstaktik inte var så sexig som vad Merrill erbjöd. Vi fick hela shebang.

Vi flög ut till New York för att besöka deras centrala huvudkontor och erbjöd rum i Ritz Carlton. Vi turnerade New York City i en Cadillac Escalade med vår egen personliga förare. Vi åt på en av de finaste restaurangerna i centrala New York.

Vid 29 års ålder och bosatt i Mellanvästern var jag i himlen. Merrill erbjöd inte bara god mat för att försöka få oss att komma över, men de lockade oss också med en stor, fet bonuskontroll.

Jag kommer att säga att det belopp som de erbjöd mig var ingenstans nära vad som erbjöds till den andra rådgivaren; men än en gång var jag 29 år gammal. Jag gjorde ungefär 70 000 dollar per år, så varje kontroll, särskilt en stor, var extremt attraktiv.

Se Dollar Signs

Erbjudandet som låg på bordet var att de skulle ge mig 198.000 dollar på framsidan om jag skulle komma ombord. Av den kontrollen skulle 70% vara kalla hårda pengar som jag kunde sätta in på mitt konto och 30% var Merrill-lager som jag kunde sälja efter att den hade anskaffats. Denna kontroll omfattade inte någon inkomst som jag skulle göra för det kommande året.

Realistiskt om jag skulle behålla min nuvarande lön skulle jag göra över 200 000 dollar för det året - nästan tredubblat vad jag hade gjort föregående år!

Åh vänta, det blir bättre ... .. Om jag skulle träffa vissa målantal under de närmaste åren, skulle kompensationen för bakre ände kunna vara ytterligare $ 300.000 till $ 400.000.

Jackpott.

Att sitta här och försöka få dig att tro att jag inte hade dollartecken i mina ögon skulle vara en absolut lögn.

Jag såldes.

Jag var mer än såld.

Jag var redo att bulta.

Lyckligtvis gjorde jag inte några utslag beslut och jag tog lite tid att tänka på det mer.

Vad slog mig av

En av de saker som gjorde mig av med erbjudandet var att jag var tvungen att skriva ett sjuårigt kontrakt. Om jag någonsin ville lämna och göra min egen sak, skulle jag behöva betala tillbaka en del av bonusen jag fick.

En annan avvägning var hur Merrill behandlade sina mindre konton. För någon klient som inte hade minst $ 100 000 investerat hos oss skulle vi inte göra en enda summa på allt vi gjorde med dem. Även om en kund var en aktiv näringsidkare, men deras konto bara var $ 75 000, skulle jag inte göra en öre om jag skulle utföra en handel för dem varje dag. På flipsidan, om jag hänvisade mina mindre kunder till Merrills callcenter så skulle jag få betalt, om än en mindre procentandel.

Jag bor i Midwest, i en liten stad med en befolkning på 30.000, och jag har flera kunder till och med idag, som har mindre än 100.000 dollar med mig, och jag är mer än glad över att arbeta med dem. Det här är vänner, familjemedlemmar och individer som jag har byggt upp personliga relationer med, och tanken på att behöva vända dem till ett callcenter slog mig helt av.

Fortfarande kontrollen och den ekonomiska säkerheten som jag kände det skulle ge mig och min familj var omöjligt att ignorera. I mitt sinne ville jag gå. Som jag nämnde var Merrill inte så mycket som intresserad av mig eftersom de var den andra rådgivaren som de rekryterade. Jag var bara med på turen. Åh vilken tur det var ....

Beslutet

Efter några veckor av att överväga vad som var ett viktigt beslut för oss båda, hoppade rådgivaren jag samarbetade med beslutat att inte driva Merrill och stanna kvar.

Jag kände mig som hur Cleveland Cavalier fans kände när Lebron James bestämde sig för att ta sina talanger till South Beach - jag blev krossad. Jag var grundligt och fullständigt deprimerad.

När jag fick reda på nyheterna, kommer jag ihåg att lämna kontoret för dagen och bara gå hem och sulka. Hur patetiskt, eller hur?

Efter att ha internaliserat händelserna som spelade ut, började det på mig, ville jag verkligen vara låst i någonting för så länge en gång, oavsett hur stor lönecheck? Det var en viss frihet som jag kände att jag gav upp även med en så stor kontroll som danglade framför mitt ansikte.

Vad jag visste

Jag visste dock att arrangemanget jag var i var inte där jag ville vara. Banken som hade köpt ut mitt lilla regionala företag var inte det företag som jag hade börjat med sex år tidigare, och jag visste att jag behövde göra en förändring.

Lyckligtvis fanns det några andra rådgivare på vårt kontor som övervägde att gå en annan riktning, mer den oberoende vägen. Jag hoppade snabbt in i deras sökande för att hitta ett nytt mäklarfirma att ringa hem. 7 månader senare lämnade vi och resten är historia.

Det har varit över fem år sedan den händelsen ägde rum; var en dag jag trodde att jag gick bort med en check nära 200 000 dollar för att inte få kontrollen och sedan lämnade mitt firma och började med egen finansiell planeringspraxis.

Att kunna reflektera, jag är så tacksam att jag inte lät girighet förbruka mig.

Jag är nu på ett mycket bättre ställe, har friheten att göra vad jag vill med min övning, mina online-egenskaper och verkligen vara den friluftsfulla entreprenören som jag längtade efter.Inbetalning i den $ 198.000 kontrollen skulle ha varit fängelse. Jag skulle ha fastnat.

Vad som inte ens har nämnts i hela denna diskussion var vad som hände med Merrill efter det. Kom ihåg att detta var Merrill i deras främsta, inte efter att de föll från nåd och var tvungna att slå samman med Bank of America.

Alla de potentiella bonuspengarna skulle aldrig ha blivit framme. Katastrof avskräckt.

Kan du tänka på en tid som du komprometterade vem du var för att komma framåt?