Fyra alternativ med din 401k vid byte av jobb

I december när jag lämnade min tidigare arbetsgivare för att starta mitt eget företag hade jag ett viktigt beslut att göra vad jag ska göra med min befintliga 401k. Lyckligtvis var jag finansiell planerare, jag visste exakt vad jag skulle göra, men många andra som inte är i yrket eller verkligen inte har ett bra grepp om deras ekonomiska situation kanske inte är så lyckliga. När du byter jobb, kan beslutet du gör för att göra med din 401k vara dyrt om fel beslut fattas. Det är viktigt att känna till de olika alternativen du har om vad du ska göra med din 401k när du lämnar ditt nuvarande jobb.

Cash Out 401k

Den enda anledningen till att jag har det här alternativet här är att du skulle bli förvånad över hur många människor jag pratar med som väljer det här alternativet. Den vanligaste resonemanget jag här, särskilt för 401k planer som matchar, är att det är "Företagets pengar"Inte"deras”. Wow! Är inte den stora resonemanget?

Genom att ta "Företagets pengar", står den personen fast med en 10% tidig uttagsstraff plus vanlig inkomstskatt. Typiskt, när du betalar direkt från din 401k kommer de att hålla 20% standard plus 10% tidigt utträde straff. Självklart var det inte riktningen jag skulle åka.

Lämna 401k där

Min tidigare 401k på A.G. Edwards & Sons var en av de bästa runt. Jag tror inte att jag har sett en annan som hade ett så stort antal solida investeringsval. Jag antar att man kunde ha gjort argumentet för att lämna det där, men med tanke på min omständighet var det förmodligen inte den bästa idén. Med tanke på att jag lämnade för att arbeta för en konkurrent, LPL Financial, var det definitivt mer meningsfullt att ta det med mig.

Jag har hört talas om fall där människor har lämnat sina 401k med sina tidigare arbetsgivare och haft svårigheter att försöka få tillgång till medel efter en betydande period. Sannolikheten för detta ökar om din tidigare arbetsgivare kommer under finansiell tvång eller sammanslagningar / köps ut av ett annat företag.

Överför 401k till en ny arbetsgivare

De flesta har möjlighet att överföra det gamla 401k till sin nya 401k med den nya arbetsgivaren. Tidigare var det här svårare, men med de senaste regeringsförändringarna är det mycket lättare. Även om detta kan vara ett bra beslut, beror mycket på de nya alternativen som finns i den nya 401k.

I mitt fall, eftersom jag väsentligen startade mitt eget företag, var det inte ett alternativ för mig. Vad gjorde jag? Läs vidare för att ta reda på ... ..

Rollover Your401k till din egen IRA

Jag skulle hävda att detta skulle vara det mest fördelaktiga att göra. Genom att rulla över din 401k till en IRA kommer du att diversifiera vidare från din nya plan vilket innebär att du kan använda olika investeringsalternativ som kompletterar vad du skulle ha i din nya plan framåt. Utöver det har du också full kontroll över investeringsbesluten inom planen, medan du i 401 (k) är begränsad. Du har full regjering för att göra alla de beslut du vill och du kan till och med söka råd från en finansiell rådgivare för att hjälpa dig att styra i vilken investeringsriktning du skulle gå.