Vad är Alpha för att investera och hur mäter det risk?

Tänker du att investera? Eller kanske du redan dabblar i aktier via ett online-mäklarföretag? Oavsett vad som helst kan du göra ett otroligt första steg mot din ekonomiska framtid. Genom att investera dina pengar istället för att spendera det, är du en absolut radikal människa. Istället för att ge den typiska ursäkningen "Jag har inte tillräckligt med pengar att investera", gräver du dig på ditt konto och du hittar det. Bra jobbat.

Medan investeringar är en bra sak att göra, finns det ingen garanti för att du kommer att tjäna pengar genom att investera dina pengar på marknaden. Som du kanske vet är det en inneboende risk när du blir aktieägare i ett visst företag. Om du är som de flesta vet du dock att det finns risk, men du vet inte nödvändigtvis när en investering är mer riskabel än en annan.

En åtgärd av risk

När du börjar analysera olika företag och deras aktieerbjudanden, är det ofta en överflöd av information. Så hur i världen hittar du risken i ett visst lager? Ett ord: "alfa."

Alpha är en av några få åtgärder för att kvantifiera risken för ett visst lager. Enligt Investopedia.com:

Alpha tar volatiliteten (prisrisk) i en fond och jämför sin riskjusterade prestation till ett referensindex. Fondens meravkastning i förhållande till avkastning av referensindex är en fonds alfas.

Jag vet, det är en massa jargong som kanske inte betyder mycket för dig. Det är inte alltid så viktigt att veta nummerets ursprung, men det är viktigt att veta hur man läser det när man tar hänsyn till risken för ditt investeringsbeslut.

Detta skiljer sig från en aktie beta, som ser på sambandet mellan en aktie eller en fond och ett referensindex som S & P 500.

Förstå Alpha

I stället för att förklara alla tekniska termer till döden, låt oss bara få dina fötter våta med ett verkligt exempel. Om du tittar på en viss fond och dess alfa är 1,0 betyder det att din fond har överträffat sitt referensindex med 1%. Med andra ord, baserat på risken för din fond, har den faktiskt överträffat vad som förväntas av en typisk fond med samma risk. På samma sätt, om alfabetet är -1,0 betyder det att din fond har underpresterat referensindexet och inte presterar lika bra som du förväntar dig.

Se upp för volatilitet

Bara för att en fond kan ha en positiv alfa den här veckan betyder det inte att det kommer att fortsätta att överträffa marknaden. Låt oss exempelvis säga att analytikerna förutsäger att din fond ska tjäna 10% baserat på den inneboende risken den har, men vid nästa rapporteringsperiod tjänar din fond faktiskt 15%! Det här är en bra sak och alfabetet för din fond skulle dyka upp som 5,0, vilket som du redan vet betyder att din fond har överträffat referensvärdet med 5%.

I nästa kvartal kan denna alpha säkert gå i motsatt riktning. Nästa kvartal kan benchmarkresultatet för din fond vara 8%, men i själva verket tjänar din fond bara 4%. Visst är det bra att det fortfarande tjänade pengar, men baserat på risken som du satsade på genom att investera i denna fond är din avkastning mycket mindre än väntat, varför din alfa kommer att visas som -4.0.

Vet du vad det senaste alfavärdet är för dina medel?