GFC 073: Långsiktiga vårdförsäkringskurser: Hur mycket behöver du? 💲💲💲

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_073__Long_Term_Care_Part_I_.mp3

De flesta människor kommer inte att motsätta sig att betala för de flesta typer av försäkringar: husägare, hälsa, liv, bil etc.

Medan de flesta ser ett behov av långtidsvårdsförsäkring, så snart de får ett offert och ser hur mycket det faktiskt kostar, stängs de omedelbart av.

Men borde den långsiktiga vårdförsäkringen vara så avskräckande?

Den skrämmande verkligheten är att det finns en överväldigande sannolikhet för att du och jag både kommer att behöva någon form av långviktig vård under vår livstid.

Hur mycket chans? Enligt U.S. Administration of Aging, över 70% chans.

Det betyder att du har större chans att behöva långtidsvård än Shaquille O'neal har att göra ett frispark. Hur läskigt är det?

Syftet med detta inlägg är dubbelt. Först, för att ge dig en känsla av hur mycket långtidsvård kan kosta i framtiden. För det andra, för att ge några riktiga långsiktiga försäkringskvoter för att hjälpa till att illustrera hur mycket det kan kosta dig.

Men innan vi går in i kostnad och citat, låt oss först ta en titt på någon "need-to-know" -information.

Varför Långtidssjukförsäkring har blivit så viktigt

En generation eller två sedan långtidsvård var inte ens på de flesta människors radarskärmar. Men ökning av både kostnad och livslängd förändrades allt detta.

På kostnadssidan till exempel kostar det bara $ 700 per år per person att stanna i ett vårdhem 1950. År 1969 hade kostnaden ökat till 5 300 dollar. Det var en mer än sjufaldig ökning av vårdkostnaderna för vårdhemmet, men det var fortfarande mycket överkomligt baserat på inkomstnivåer vid den tiden. Idag kostar kostnaden för att hålla någon i ett vårdhem i ett år cirka 15 gånger högre än det var 1969 (se nuvarande kostnader nedan).

Den andra faktorn är livslängd. År 1969 bodde den genomsnittliga mannen bara 66,8 år; den genomsnittliga kvinnan 74.3. Men från och med 2015 lever männen i en medelålder på 76,3, medan kvinnor lever till 81,2 år. Det är en ökning på 9 ½ år för män, och nästan 7 år för kvinnor, allt inom knappt 50 år.

Men den ökningen i livslängden ökar också chansen att spendera åtminstone en del av ditt liv i ett vårdhem. Kom ihåg att siffrorna ovan är medianer - vilket betyder att hälften av befolkningen kommer att leva längre. Det är den grupp som är mest sannolikt att uppleva vårdhem.

Men genomsnittliga livslängder berättar inte hela historien. Enligt socialförsäkringsförvaltningen kan den genomsnittliga 65-årige mannen förvänta sig att leva till 84,3. Den genomsnittliga 65-åriga kvinnan kan förvänta sig att leva till 86,6. Detta ger en ännu bättre uppfattning varför vårdhem har blivit så vanligare i de senaste åren.

Skydda dina finansiella tillgångar

Det här är en långsiktig försäkringsfråga i sig själv. Faktum är att, eftersom långtidsvård inte omfattas av Medicare (över 100 dagar) eller av privat sjukförsäkring, är det enda sättet att täcka kostnaden att betala den av personliga ekonomiska resurser. Det vill säga om du inte har långsiktig vårdförsäkring.

Nu om du är en multi-miljonär, eller om du förväntar dig att vara en innan du går i pension, kan chansen att betala dig väl i sex siffror för vårdhem inte stör dig mycket. Men om du har en mer blygsam portfölj, säger mindre än 2 miljoner dollar, kunde flera hundra tusen dollar på allvar minska saldot.

Det måste också beaktas att medan den typiska långtidsvårdstiden förväntas vara mindre än fem år - som fortfarande kan gå upp till totalt 500 000 dollar - behöver vissa människor mer tid. En 10-års vistelse kan gå upp till 1 miljon dollar, speciellt om du bor i en hög kostnad område.

Det öppnar två viktiga frågor:

Hur kommer den icke-institutionaliserade maken att överleva medan den andra är i ett vårdhem? Och…
Hur mycket av dina tillgångar planerar du att lämna till dina arvingar?

Poängen är att när en person går in i vårdhem blir din ekonomiska situation helt öppen. Allt du vet är att din årliga levnadskostnad exploderar plötsligt. Den enda frågan därifrån är, hur lång tid kommer det att vara?

Ett flerårigt boende i ett vårdhem kan eventuellt gå i konkurs till en person som har stora pensionsmedel. Långtidssjukförsäkring är det bästa skyddet mot det resultatet.

När långvarig vård anses vara nödvändig

Vissa människor kan tro att vårdhem kan undvikas genom att ha vård av familjemedlemmar. I de flesta fall är det dock önsketänkande. Nivån på vården kan kräva att familjemedlemmen tar på sig vad som kommer att bli en heltidsanställning.

När en person når fram till att vara i ett vårdhem behöver de fortlöpande hjälp med vad som kallas dagliga aktiviteter, eller ADL. Exempel på ADL: er inkluderar:

Badning - Möjligheten att städa sig och utföra grooming aktiviteter som rakning och borstning av tänder.
Klä på sig - Möjligheten att klä sig av sig själv utan att kämpa med knappar och blixtlås.
Mat - Förmågan att mata sig själv.
Överföring - Att kunna gå eller flytta sig från en säng till en rullstol och tillbaka igen.
toalettbesök - Möjligheten att få på och av toaletten.
Avhållsamhet - Möjligheten att kontrollera blåsans och tarmfunktionerna.

Sjukvårdsomsorg är vanligtvis fast besluten att vara nödvändig när en person når upp till att inte kunna utföra minst två av de sex ADL. Men det är vanligtvis sant att om en person förlorar förmågan att utföra bara en, är de lika oförmögen att utföra flera andra, eller till och med alla sex.

Det finns en andra grupp av aktiviteter, kallad instrumental aktiviteter i det dagliga livet, eller IADL, som inkluderar oförmåga att utföra vanliga personliga och hushållsuppgifter:

Använda telefonen
Hantera mediciner
Förbereder måltider
Hushållning
Hantera personlig ekonomi
Shopping för mat eller kläder
Åtkomst till transport
Ta hand om husdjur

Förutom att många människor i vårdhem behöver hjälp med den dagliga verksamheten, kräver många också fortsatt medicinsk behandling. Det hanteras bäst på en kompetent sjukvårdsanläggning, eftersom en familjemedlem osannolikt inte kan tillhandahålla dessa tjänster.

En familjemedlem kan kanske hjälpa till med IADL-tjänster, och kanske även på deltid. Men om personen är i behov av vård för ADL, är uppgiften mycket större. Det kräver vanligtvis inte bara heltidsvård, men också en live-in-situation. Det beror på att ADL är typer av aktiviteter som inträffar 24 timmar om dygnet, sju dagar i veckan.

Medan du kanske kan anställa människor för hemvård, är kostnaden i allmänhet jämförbar med vad det är för en faktisk vistelse i ett vårdhem. Det beror på att vård kommer att behöva tillhandahållas för att täcka tre 8 timmars skift varje dag, och praktiskt taget varje dag i veckan.

Kommer inte Medicaid och Medicare att hjälpa till med sjukvårdskostnader?

Låt oss börja med Medicaid. Medicaid kan täcka vårdhem, men det är inte utan begränsningar. Några av nackdelarna är:

Du måste vara bruten - Det betyder att du måste rita dina tillgångar innan du använder Medicaid.
Inte alla vårdcentraler accepterar Medicaid-patienter - Medicaid-ersättningar till leverantörer är notoriskt låga. Som ett resultat accepterar många anläggningar inte Medicaid-patienter. Detta kommer att begränsa antalet tillgängliga vårdalternativ.
Vård kan nedgraderas när du byter till Medicaid - Det har rapporterats om att personer som har sina vårdhem har försämrats under Medicaid. Till exempel kan de flyttas från ett privat rum till ett halvt privat rum, eller till och med till en avdelning.
Medicaid ansökan är notoriskt lång - Du kan vara i en anläggning i flera månader innan din ansökan är godkänd. Och om det nekas, har du större problem.
Begränsad sjukvård - Eftersom Medicaid inte täcker alla de förfaranden som en sjukförsäkring skulle, såsom experimentella terapier eller behandlingar som inte är helt nödvändiga, kan det finnas en minskning av sjukvården.

Medicaid är verkligen ett alternativ om du har lite eller ingen pengar. Men om du har investeringar och andra tillgångar som du vill behålla i ansiktet av höga vårdkostnader är Medicaid inte ett alternativ för dig.

Medicare täckning av vårdkostnader hemma

Medicare ger täckning för vårdkostnader, men endast på mycket begränsad grund.

Till exempel betalar Medicare endast 80 av de första 100 dagarna av vistelsen i ett vårdhem, och endast i den mån det överstiger 164,50 dollar per dag (du måste betala hela kostnaden för de första 20 dagarna). Efter 100 dagar betalar Medicare inte längre för täckning.

De har också stela krav. Du kan inte bara kolla in i ett vårdhem eftersom du inte längre kan ta hand om dig själv. Din vistelse på vårdhem måste föregås av minst tre dagars vistelse i ett akutrum och överföring till vårdcentral måste anses vara medicinskt nödvändig, men inte bara för att du inte längre kan ta hand om dig själv.

Hur mycket är långtidsvård?

Det är miljon dollarfrågan. MetLife gjorde en undersökning under 2009 av beräknade kostnader för långtidsvård. Baserat på deras resultat är den genomsnittliga årliga kostnaden för vårdhem nu $ 79,935 eller $ 219 per dag. Det är 3,3% från 2008. Den genomsnittliga vårdhemmet är cirka 2,5 år, vilket innebär att du skulle behöva ungefär 200 000 dollar för att betala dessa räkningar. Det är lite mer än din DirecTV-faktura, va?

Vad händer om du var tvungen att betala hela långsiktig vårdkostnaden? Skulle ditt pensionsboendeägg stå emot ett så stort slag? Medicaid kan hjälpa, men det är bara när allt är utarmat. Den klara lösningen är långtidsomsorg.

Hur dyrt är Långtidsvårdstäckning?

Årligen kostar det ungefär lika mycket som en billig begagnad bil. Enligt MetLife-undersökningen: 2009 kunde en 52-årig federal medarbetare betala $ 1,524 årligen för en LTC-policy med en bonus på 200 dollar per dag i tre år och en maximal livstidsförmån på cirka 200 000 dollar.

Betala $ 1.500 eller $ 1.800 eller $ 2.100 per år (bara för att kasta ut några nummer) låter dyrt? Dessa premier är verkligen billiga jämfört med de svindlande räkningar som du kan möta om behovet av LTC kommer in i ditt liv. Ja, det finns en chans att du aldrig behöver LTC-täckning. Men med framsteg inom medicin och sjukvård kan vi leva mycket längre än vi förutser innan vi lämnar denna värld.

Om du någonsin haft en upplevelse där en älskare behövde långtidsvård är kostnaden inte ett problem. En kund av mig delade sin historia där långtidssjukförsäkring räddade sin familj från ekonomisk och känslomässig hjärtesorg.

Äldste advokat sikt

Föreslå hur mycket långtidsomsorgsförsäkring man kan behöva är hård eftersom det finns många faktorer på jobbet här. Mycket beror på det land du bor i. Andra faktorer inkluderar din nuvarande hälsa, familjemedicinsk historia och hur mycket du kan investera i. Utöver det finns det andra variabler att överväga. Det är fyra primära variabler som måste beaktas vid byggandet av en långsiktig vårdförsäkring:

dagpenning
förmånsperiod
elimineringsperiod
inflationsskydd

Jag bestämde mig för att söka Tiffanny Sieverss råd av S.I. Elder Law som rådgivar sina kunder om äldre frågor. Här är vad Tiffanny hade att säga:

Jag föreslår vanligtvis att människor får minst en 5 års utbetalning eftersom tittariden för överföringar går över till 5 år. Även om det just nu är 3 år kommer det att flytta till 5 år, mycket snart i Illinois.

Hur mycket av en daglig fördel rekommenderar du för en långsiktig vårdförsäkring?

I Southern Illinois Nursing Home utgifter varierar från $ 90 per dag till $ 180 per dag. Därför skulle jag säga att den dagliga nyttan borde vara mindre än $ 100 per dag och förmodligen bättre någonstans runt $ 120 per dag.

Hur länge av en elimineringsperiod?

Jag skulle säga 90-100 dagars elimineringsperiod. Anledningen till detta är att Medicare vanligtvis betalar för de första 100 dagarna och du vill att din långsiktiga vårdförsäkring ska sparka in direkt efter att Medicare löper ut.

Hur mycket av en total utbetalning borde man överväga när man köper långtidssjukförsäkring?

Naturligtvis skulle den bästa planen inte ha några gränser, men någonting rimligt skulle vara $ 200,000 - $ 250,000 maximalt utbetalning. Som en viss livränta kan en bra idé vara att se till att din plan betalar maximal dagpenning i 5 år.

För det mesta, om du har en anständig långtidsvårdsförsäkring, behöver du inte oroa dig för att du förlorar alla dina tillgångar till assisterat boende och vårdhem. Jag rekommenderar alla mina klienter som är under 70 år att de åtminstone försöker få lite täckning. Du har större chans att bli handikappad än att dö.

Som du kan se finns det många överväganden som handlar om att köpa en långsiktig vårdförsäkring. Tack vare Tiffanny för att dela med sig av sin expertis!

Långsiktiga försäkringskvoter

Långtidssjukförsäkring är tillgänglig genom de flesta av de bästa försäkringsbolagen som erbjuder livförsäkring. Så började jag med de mest populära bland de välkända leverantörerna.

Medan MetLife-undersökningen gav en del bra allmän information om den faktiska kostnaden för långsiktig vårdförsäkring, bestämde jag mig för att kontakta en av de ledande leverantörerna och begära en faktisk offert på en långtidspensionsförsäkring. De långsiktiga försäkringsintäkterna som jag begärde var för 50, 55 och 60 år gamla - alla antas vara i utmärkt hälsa utan fördel för en make. Som nedanstående diagram indikerar var de tre konstanterna dagliga förmånsbelopp, förmånsperiod, elimineringsperiod och policygräns. Låt oss se vad resultaten visar:

Ålder	50 år gammal	55 år gammal	60 år gammal
Risk klass	Välj	Välj	Välj
LTC-förmånsbeloppet	$ 100 dagligen	$ 100 dagligen	$ 100 dagligen
Förmånsperiod	3 år	3 år	3 år
Policy Limit	$109,500	$109,500	$109,500
Elimineringsperiod	90 dagar	90 dagar	90 dagar
Inflation Alternativ	5% förening	5% förening	5% förening
Håll dig hemma	$3,000	$3,000	$3,000
Total årlig premie	$1,078.65	$1,198.50	$1,462.17

Prov av långsiktiga försäkringsintäkter för 50-åringar på upp till 60-åringar.

Långsiktiga försäkringscitationstecken

Baserat på resultaten kan vi härleda lite intressant information. För det första att det totala priset på årspremien ökar med 11% genom att vänta till 55 år i stället för 50. För det andra är procentuell ökning från 55 till 60 22%. För det tredje, genom att skjuta upp från 50 till 60 år, är det 35,6% i premie. Många baby boomers undrar alltid vad den potentiella ökningen av premien kan vara genom att vänta, detta borde ge viss insikt.

Varning: Du borde inte basera dessa siffror som en sann representation av långsiktiga vårdförsäkringspremier. Detta är bara att användas som ett exempel och du bör konsultera en kvalificerad licensierad professionell för att ge dig en exakt citat baserat på din situation.