Fråga GFC 022 - Hur man arbetar "Rule of 55" till din fördel

Välkommen till en annan Ask GFC! Om du har en fråga som du vill svara kan du fråga den här. Om dina frågor blir presenterade på GFC TV eller GFC Podcast, är du den lyckliga mottagaren av en kopia av min bästsäljande bok, Soldat av finans, och en $ 50 Amazon presentkort.Så vad väntar du på? Ställ din fråga nu!

De flesta människor är medvetna om att om du tar ut pengar från en skatteskyddad pensionsplan innan du når åldern 59 1/2 måste du betala inkomstskatt på distributionsbeloppet plus ett 10% tidigt tillbakadragande straff.

Många är också åtminstone otvetydigt medvetna om att det finns undantag från det tidiga tillbakadragandet. Och faktiskt finns det faktiskt flera av dem, och det är där det kan bli förvirrande. Vilken tar du, och hur mycket och när?

Cathleen R. of Massachusetts skrev in med en fråga som täcker utbudet av möjligheter:

"Jag kommer att skilja mig från mitt företag i maj 2016 och vända 55 i juli 2016. Jag planerar att ta ut pengar från min 401K för att bygga ett hus. Jag är bekant med IRS Rule of 55 och vet att jag måste kräva återkallelse som inkomst, men jag behöver inte betala 10% straff.

Min fråga är, måste jag ta utdraget från min 401K år 2016, det år då jag skiljer service och året blir jag 55? Eller kan jag vänta till 2017 och fortfarande ta ett strafffritt tillbakadragande? Mitt mål är att minimera min skattepliktiga inkomst eftersom jag kommer att ha tjänat inkomst jan-maj 2016.

Jag skulle också vilja veta om jag kan ta flera strafffria uttag, i huvudsak ta en uttag från min 401K år 2017 och 2018 för att minimera min skattepliktiga inkomst? (Obs, jag har inga omedelbara planer på att rulla min 401K till en IRA, som jag vet att IRA: s är inte kvalificerade planer till regeln på 55.)

Cathleens fråga behandlar tre ämnen: den allmänna tillämpningen av regeln om 55, när det kommer att behövas och hur man bäst behåller den faktiska inkomstskatteskulden till ett absolut minimum genom att sprida utdelningarna.

Använda regeln om 55 för att få strafffri 401 (k) uttag

Cathleen kan faktiskt göra uttag från sin 401 (k) plan, föremål för vanligt inkomstskatt, men befriad från 10% tidig utträdesstraff. IRS-bestämmelse 72 (t) gör detta möjligt. Denna bestämmelse, som ibland kallas regeln 55, möjliggör för anställda att ta utdelningar från sina 401 (k) eller 403 (b) planer utan att behöva betala straffet.

Arbetstagaren måste separeras från tjänst under eller efter året han eller hon når 55 år, även om det kan vara så tidigt som 50 år för vissa statliga arbetstagare. I Cathleens fall kvalificerar hon sig för att hon blev 55 år samma år som hon separerades från sin arbetsgivare, 2016. "Separerat" kan hänvisa till uppsägning, avsluta eller på annat sätt avslutas.

Detta gäller inte i Cathleens situation, men det är en punkt som är viktigt att betona i denna diskussion. Om du fortfarande har pengar i pensionsplanen för en arbetsgivare som du separerades från före det år då du fyller 55, kommer du inte att vara berättigad att utnyttja regeln på 55. Din enda möjlighet att undvika det tidiga tillbakadragandet på den punkten kommer att vara att skjuta upp utdelningar tills du fyller ålder 59 1/2, då uttag inte längre kommer att begränsas.

Baserat på Cathleens fråga, men jag vill göra några viktiga skillnader. Cathleen referenser behöver dra tillbaka fonderna för att få ett hus byggt. Detta kan ställa en förvirrande rynka in i frågan, för att göra ett tidigt tillbakadragande från en 401 (k) för att köpa ett hem kvalificerar sig inte för straffavdraget.

Det undantaget gäller endast för uttag från en IRA, och endast upp till högst $ 10 000 för en första gången homebuyer. Så låt oss klargöra skillnaden att vi inte tilldelas undantaget för att hon vill bygga ett nytt hem.

För det andra, som Cathleen erkänner i sin fråga, gäller regeln om undantag inte för IRA-konton. Det är strängt för 401 (k) planer, så om Cathleen rullar över 401 (k) till en IRA, kommer regeln med undantag för 55 att gå vilse.

Något annat att vara medveten om, även om det inte gäller i Cathleens situation, är att regeln 55 endast gäller 401 (k) planen för din senaste arbetsgivare. Om du har planer från tidigare arbetsgivare, kommer regeln på 55 inte att gynna dig om du börjar ta ut pengar innan du gör 59 1/2.

Bra råd här är att om du har 401 (k) planer från tidigare arbetsgivare, bör du rulla dem över till din nuvarande 401 (k), om du får göra det.

En annan begränsning, och den här är ganska viktig. Hittills har vi diskuterat regeln om 55 baserat på IRS-regler. Men om du faktiskt kan utnyttja regeln, beror det på bestämmelser i arbetsgivarens 401 (k) plan. Om de förbjuder uttag före en viss ålder, säg 59 1/2 eller 62, kommer du inte att kunna ta utdelningar alls. Även om IRS tillåter motgångsavdrag, finns det inga bestämmelser som kräver att arbetsgivaren deltar.

När ska Cathleen ta sina utdelningar?

Låt oss börja med att diskutera reglerna om Rule of 55-distributioner. Om du använder regeln måste du göra det genom att ta en serie av väsentligen lika periodiska betalningar. Dessa beräknas utifrån din återstående livslängd, som IRS beskriver i publikation 575 - Pensions- och livränteinkomster (Sida 15).

Enligt detta diagram måste Cathleen, vid 55 års ålder, beräkna periodiska betalningar baserade på 360 månader. Hon kan bestämma mängden av den årliga fördelningen genom att dividera mängden av hennes 401 (k) med 360 månader, dividerat med 30.

Så till exempel, om Cathleen har $ 360,000 i hennes 401 (k) plan, har hon rätt att dra ut $ 12,000 per år vilket inte kommer att omfattas av tidigt tillbakadragande straff.

När fördelningen börjar, måste de fortsätta under en period av fem år eller tills du når åldern 59½ - beroende på vilket som är längst.

Cathleen sa inte hur mycket pengar som ligger i hennes 401 (k) plan, eller det belopp som hon behöver för att bygga ett nytt hus. Men jag tror att det är säkert att anta att eftersom det årliga beloppet hon kan dra sig ur planen utan att ådra sig den tidiga återkallelsen kommer det att vara relativt litet - mindre än 3% av planens balans - ackumulering av tillräckliga medel för det nya huset kan vara en långsam bearbeta.

Det finns också en annan komplikation också. Det belopp som du kan dra tillbaka från planen är gratis, begränsat av antalet månader under året. Så om hon skulle ta en utdelning i december 2016 kommer den att vara begränsad till 1/12 av det årliga beloppet. Så om det årliga beloppet var $ 12 000, vilket hon kunde dra tillbaka år 2017 och därefter, kommer hon att vara begränsad till bara $ 1000 i 2016.

Spridning av utdelningarna för att minimera inkomstskatter

Det här är den sista delen av Cathleens fråga. Men även om det kanske finns något vinkelrum här är verkligheten att fördelningarna från hennes plan kommer att begränsas av livslängdskrav. Om hon har 90 000 dollar i planen kommer hon bara att kunna dra $ 3 000 strafffri år 2017 och efterföljande år. För 2016 blir det inte mer än några hundra dollar.

Med tanke på den begränsningen kommer Cathleen att ha två riktiga alternativ:

1. Försena att ha ett nytt hus byggt tills hon blir 59 1/2, och kan dra tillbaka någon summa pengar från hennes 401 (k) strafffri, eller
2. Ta så mycket pengar ut ur 401 (k) som hon behöver ha huset byggt och vara beredd att betala 10% tidigt tillbakadragande straff samt den vanliga inkomstskatten på det återtagna beloppet.

Tyvärr är ett 401 (k) lån inte heller en lösning. Arbetsgivare tillåter inte lån till tidigare anställda, eftersom återbetalning inte längre kan garanteras. Dessutom är lån begränsade till högst 50% av planens balans, upp till högst 50 000 dollar. Det kanske inte räcker för att ha det nya huset byggt i alla fall.

Cathleen, jag är ledsen att det inte finns ett mer tillfredsställande svar, men det är reglerna. Jag föreslår att du diskuterar din situation i detalj med både 401 (k) planförvaltaren och din skatteförberedare. Jag är säker på att den skatt som du kommer att behöva betala på några utdelningar - plus eventuella upphävande påföljder - kommer att påverka vilken väg du bestämmer dig för att gå.