Detta är vad som händer när du lånar pengar från din 401 (k)

Christine Cummings och hennes förlovade hittade nyligen sitt drömhem. Emellertid hade ingen av dem varit på marknaden för hemköp under en längre tid, och de trodde att de inte skulle behöva betala till och med sista dag. Men när de gick för att skriva in sina hypotekslån, banken bad om klumpsummen - som de inte hade - på mindre än en vecka.

Hindringen? Cummings, vice vd för marknadsföring för All Set, är en invandrare från Tyskland som är här på en fungerande visum. Hon arbetade i Europa i mer än 30 år, och majoriteten av hennes besparingar satt i en europeisk bank. Eftersom internationella penningöverföringar innebär en lång process, var hon inte säker på att hon skulle få sin del av nedbetalningen i tid.

En idé kom i hennes förlovade: Efter att ha hört talar hans vänner om att ta kortfristiga lån från sina 401 (k) s, bestämde han sig för att utforska alternativet. Han insåg att få lånet skulle vara lika enkelt som att logga in på hans konto och betala en avgift på mindre än $ 20.

Så gjorde de det. De tog 401 (k) lånet, gjorde nedbetalningen på huset och återbetalade kontot så snart Cummings medel från Tyskland anlände.

"Det var lite av en tankeprocess eftersom vi är båda medvetna om att du inte vill röra på din 401 (k), du vet tills du går i pension, säger Cummings. "Men eftersom vi visste att vi hade pengarna och att vi var tvungna att göra det för att slå bearbetningstiden för pengarna från Tyskland, vi bestämde oss för att gå för det. "

401 (k) Lån: Del av ett större problem

Medan Cummings hade tillräckligt med pengar för att täcka hennes betalning, är inte alla andra i en liknande situation.

I allmänhet saknas amerikaner när det gäller att ha pengar till hands.

Enligt en nyligen genomförd studie av GoBankingRates har 69% av amerikanerna mindre än $ 1000 i sina sparkonto.

Aj.

Det betyder att de ofta inte har möjlighet att täcka nödsituationer, än mindre göra stora inköp, till exempel ett hem.

Så, vissa människor frestas att ta ett lån från deras 401 (k) s.

Det finns dock regler som är förknippade med att göra detta.

Forbes rapporterar att de flesta 401 (k) planerna låter dig ta ut lån, även om specifikationer varierar efter plan. Vanligtvis får du låna upp till 50% av hela kontotsaldet upp till $ 50 000. Du måste betala tillbaka lånet inom fem år, men återbetalningsplanen kan vanligtvis förlängas till 10 år om du använder lånet för att betala för en nedgång betalning i hemmet.

Men är det verkligen en bra idé?

Vi pratade med några experter för att ta reda på det.

När är det bra att ta ett 401 (k) lån?

Vissa ekonomiska planerare säger att ta pengar ur en 401 (k) strategiskt kan fungera till din fördel.

Pedro Silva från Provo Financial Services säger att ta pengar från en pensionsfond kan vara lämplig om pengarna sätts i riktning mot ett långsiktigt mål som hjälper dig att bygga en bättre framtid.

Silva säger att det kan vara lämpligt att använda ett 401 (k) lån för att eliminera konsumentskulden, köpa ett hem eller starta ett företag, men han varnar även om situationer när du aldrig ska ta ut ett 401 (k) lån.

"401 (k) lån borde vanligtvis inte användas för att behandla oss som på semester eller för deprecierande tillgångar, till exempel bil eller båt" han sa.

Men Travis Sickle of Sickle Hunter Financial Advisors i Tampa, Florida, säger att han finner det svårt att motivera att ta pengar från en 401 (k) för allt annat än pension.

Ett pensionskonto är en långsiktig investering, säger han och tar ut pengar i förtid innebär att du saknar möjligheten till fortsatt tillväxt.

Du betalar också ränta på ditt lån, men det är vanligtvis i en blygsam takt.

MarketWatch rapporterar att planer vanligtvis anger en standardräntesats som är cirka 1 eller 2 procentenheter över prime rate. Det betyder att de som har låntagare som inte har bra kredit kan betala mindre intresse med ett 401 (k) lån än vad de skulle om de tog ut ett lån från en tredje part långivare.

Om inte din situation är så hemsk att det hindrar dig från att ha "ett tak över ditt huvud och mat på bordet", rekommenderar Sickle inte att ta ut ett 401 (k) lån.

Vad händer när du tar pengar från din 401 (k) tidigt?

Det är viktigt att notera det ett 401 (k) lån är inte Samma sak som en 401 (k) motgång.

Ett lån är en viss summa pengar du tar ut av ditt konto och lovar att betala tillbaka. Ett utmanande tillbakadragande är pengar som du tar ut av kontot före pensionering och behöver inte betala tillbaka.

Medan 401 (k) lån i allmänhet är lätta att erhålla (det finns inte många krav eller specifikationer för vad du kan använda ett 401 (k) lån till), är utmattningsuttag mycket mer reglerade av IRS. Endast vissa situationer, såsom nedbetalningar för hus, begravningsutgifter, sjukvårdskostnader och mer, är skäl för att ta ut 401 (k) uttag.

Om du slutar ta ut pengar från din 401 (k) tidigt - före ålder 59 ½, även om det finns några undantag - du är skyldig inkomstskatt på det belopp du drar ut och betalar 10% straff.

Om du lämnar ditt jobb av någon anledning, kommer du sannolikt att betala tillbaka ditt lån inom 60 dagar - annars anses det vara ett tidigt tillbakadragande och föremål för inkomstskatt och 10% straff. Samma sak gäller om du inte gör en betalning i 90 dagar.

Varför det kunde bli svårare att låna från din 401 (k)

Wall Street Journal rapporterar det många arbetsgivare ser 401 (k) lån som en stor risk för deras anställdas förmåga att gå i pension (och göra plats för yngre anställda som arbetar för mindre lön). Många företag tar åtgärder för att göra det svårare för anställda att låna från sina 401 (k) planer.

Dessa försiktighetsåtgärder inkluderar krav att anställda väntar 90 dagar efter att ha återbetalat ett 401 (k) lån innan de tar ut en annan eller träffar en finansiell rådgivare innan de lånar från sina pensionskonton.

Alternativ till 401 (k) lån

Efter att ha läst om 401 (k) lån kan du känna dig lite obekväm med alla risker och händelser.

Om du fortfarande är i bindning och överväger att ta pengar ur ditt pensionskonto, kolla in vår artikel om sätt att undvika påföljder när du tar pengar ur din 401 (k).

Om du fortfarande undrar om dina alternativ när det gäller att ta ut ett lån av någon typ, kolla in vår artikel om bästa och värsta sätt att låna pengar.

Ett annat alternativ? Om det inte är en nödsituation, håll av med köpet. Om du inte har pengarna nu kanske det inte är en bra tid att göra det.

Den här artikeln innehåller allmän information och förklarar alternativ du kanske har, men det är inte avsett att vara investeringsrådgivning eller en personlig rekommendation. Vi kan inte personifiera artiklar för våra läsare, så din situation kan variera från den som diskuteras här. Snälla söka en licensierad professionell för skatterådgivning, juridisk rådgivning, finansiell planeringsrådgivning eller investeringsrådgivning.

Kelly Smith är en junior författare och engagemangspesialist på The Penny Hoarder. Fånga henne på Twitter på @keywordkelly.