Vi betalade av vårt hypotekslån tidigt. Var det rätt beslut?

När min fru och jag brukade ha hypotekslån betalade vi dem av så fort som möjligt. Vi tycker om att vara skuldfri, och vi räddade tusentals dollar i ränta genom att investera våra pengar i att betala ner dessa lån.

Men jag har aldrig varit säker på att vi fattat rätt beslut, vilket ger oss en viktig fråga:

Om du har något kvar efter dina månatliga utgifter, eller har du enstaka vindfall, betalar du din hypotekslån den bästa "investering" du kan göra?

Låt oss titta på argumenten ...

Ska du hålla skulden och investera?

Många finansiella författare påpekar att ett hypotekslån är billig skuld, så de föreslår att de använder sig för att tjäna mer pengar.

"Utifrån en rent kvantitativ synpunkt är den ekonomiska fördelen att upprätthålla ett hypotekslån och investera skillnaden betydande för de flesta husägare under de senaste decennierna, skriver Larry Light för Forbes.

Tanken är enkel nog: Genomsnittlig avkastning på aktiemarknaden är högre än nuvarande hypotekslånsräntor.

Tänk på ett exempel: Om du har $ 5000 och använder den för att betala ner ditt hypotekslån som har en 5% ränta, får du en effektiv "investeringsavkastning" på 5%.

Aktiemarknaden har en genomsnittlig årlig avkastning på nära 10% (mäta S & P 500 under de senaste 30 åren), så det kan vara meningsfullt att behålla skulden och investera dina pengar i indexfonder.

Men det är verkligen inte så enkelt ...

För en sak, om du har en tung belastning av hög ränta skuld, som student eller bil lån och kreditkortsaldon, kanske du vill "investera" i att betala ner den skulden innan du överväger att arbeta på ditt hypotekslån eller aktieportfölj.

När allt kommer omkring är den genomsnittliga räntan på kreditkort cirka 15%, mycket högre än hypotekslånet och genomsnittlig aktiemarknad avkastning.

Men även om du har din student- och konsumentskuld under kontroll, kanske du kanske vill hoppa över marknaden för nu ...

Eller borde du betala av ditt hypotekslån tidigt?

Här är några av anledningarna till att du kanske vill betala ditt lånelån istället för att investera i sparande och extra inkomst.

Garanterad Retur

När du betalar ner din inteckning, Din "sparande avkastning" på din investering är garanterad. Med andra ord, om du är skyldig mindre du vill definitivt spara på räntekostnader.

De flesta andra investeringsavkastningar är långt ifrån garanterade.

Ett 100-årigt diagram över Dow Jones Industrial Average avslöjar ett antal gånger när aktiemarknaden inte bara sjönk snabbt men också tider när det tog fem år, 10 år eller längre att komma tillbaka till jämn (titta bara på sträckan från 1965 till 1995).

Mycket kan hända på ett årtionde, och du kan behöva kontanter i dessa investeringar när de är nere i hälften.

Sinnesro

Det är svårt att sätta pris på större sinnesro, men det är verkligen värt någonting. Min fru och jag avslutade vår sista hypotekslån under börskraschen 2008 och betalade tusentals extra dollar på den varje månad.

Hade vi istället investerat pengarna på marknaden kan vi ha sett bra ut alla dessa år senare, men jag tror inte att jag skulle ha sovit mycket bra medan lagren minskade 30% eller mer i värde.

Har ingen skuld och a fritt och tydligt hus ger också sinnesro. Om tiden vi betalade bort vår senaste hypotekslån var rubrikerna fulla av historier om utestängningar - något vi aldrig behövde oroa oss för.

Inga oväntade investeringsfel

Om jag crunched siffrorna kan jag hitta att vi faktiskt skulle vara längre fram om vi skulle investera, snarare än att betala av våra tidigare inteckningar.

Men det antar smart (eller lyckligt) investeringar. Att betala ner en hypotekslån var enkelt, medan det inte var att välja rätt investering. En studie som bara hittade två av 2 282 undersökta fonder löser konsekvent marknaden på marknaden.

Mindre Frestelse

De flesta av oss känner till någon som har lånat från hans eller hennes 401 (k) för semester eller andra icke-nödvändiga saker.

Den svårare processen att låna från ditt eget kapital betyder att du är mindre benägna att lägga sig till dessa olika frestelser. I viss mån låser du upp dina besparingar när du använder dem för att betala ner ditt hypotekslån.

Lägre bostadskostnader

När du har betalat ut ditt hypotekslån, du har permanent lägre månatliga bostadskostnader. Min fru och jag gillar det.

Det gör det lättare att överleva förlusten av ett jobb eller annan inkomst, och mycket lättare att äntligen börja spara pengar för dessa pensionsinvesteringar.

Domen?

Så är det bättre att betala ner ett hypotekslån eller investera din överskottsinkomst?

Om du betalar 4% på ett hypotekslån och aktiemarknaden bara kraschade, är det mycket troligt att du kan göra bättre att placera dina pengar på marknaden längst ner och rida på det igen.

Å andra sidan marknaden skulle kunna fortsätt tappa, du skulle kunna Välj fela investeringar, du skulle kunna frestas att spendera några av pengarna, och det kan komma en stund när du önskar att du inte hade husbetalningen du kunde ha tagit bort.

För oss har sinnesstämning tippat vågorna för att betala av våra hypotekslån, men det finns inget enkelt svar.

Din tur: Tror du att det är bättre att betala av din inteckning snabbare eller att investera din extra inkomst istället?

Steve Gillman är författaren till "101 Weird Ways to Make Money" och skapare av EveryWayToMakeMoney.com. Han har varit repo-man, stavskyttare, sökmotorutvärderare, husflipper, spårvagnshanterare, processservern, mock juror och roulette croupier, men på mer än 100 sätt har han gjort pengar, skrivandet är hans favorit (hittills) .