GFC 084: Nummer ett misstag som du gör om din livförsäkringspolicy

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_084_4_Life_Insurance_Mistakes_.mp3

Har du livförsäkring?

Livförsäkring är en viktig del av någon finansiell plan, eftersom det ger tillräckliga medel om din make ska gå förbi.

Det är svårt att tänka på, men tänk om din make plötsligt skulle förgås i en olycka. Säg att de var brödvinsten i familjen. Vad skulle det betyda för dig och dina barn?

Skulle det innebära att du måste gå tillbaka till jobbet för att stödja din familj? Skulle det innebära att du måste sätta dina barn i daghem? Skulle det innebära att du skulle behöva sälja huset eftersom du inte längre kunde ha råd med inteckning?

Dessa är bara några av de förödande ekonomiska möjligheterna som kan uppstå när din make dödar.

Man kan lätt vända scenariot och föreställa sig om du gick bort för att lämna din familj för att försvara sig själva. Det är förmodligen den mer skrämmande tanken.

Det är lätt att se varför livförsäkring är så viktig mitt i en så tragisk händelse. Jag kommer tillbaka till min fråga: Har du livförsäkring?

Om du gör det är det bra. Men gör du det nummer ett misstag som många människor gör när det gäller deras livförsäkring?

För många människor är beroende av sin arbetsgivare-sponsrade livförsäkring. Detta är nummer ett misstag. Varför? Många människor kan inte ta sin livförsäkringspolicy med dem om de slutar eller blir avskedade från jobbet.

Det är ett problem eftersom de som bara får livförsäkring genom sin arbetsgivare kanske inte tänker få livförsäkring igen efter att de byter jobb.

Marvin H. Feldman, VD och koncernchef för LifeHappens.org berättar för oss:

"Arbetsgivare som tillhandahåller grupplivförsäkring är en utmärkt fördel, men den stora nackdelen är att när du lämnar din arbetsgivare till ett annat tillfälle, lämnar du den här fördelen. Din nya arbetsgivare kan eller inte ge samma förmånsnivå eller kanske ingen alls.

Ditt behov av livförsäkring försvinner inte bara för att du ändrat eller förlorat ett jobb, så det är viktigt att du personligen har en livförsäkring som förblir hos dig när du gör dessa förändringar. Dina ekonomiska skyldigheter förändras inte, bara ditt jobb. "

En livförsäkring fallstudie

Vissa par är dock klara och får livsförsäkring från tredje part utöver deras arbetsgivares sponsrade plan. Och för många kan det till och med vara meningsfullt att helt och hållet släppa arbetsgivarsponserade planer och välja tredjeparts täckning.

Jag arbetade med ett par som gjorde just det. Mannen betalade $ 24,96 per månad för $ 284 928 i täckning genom sin arbetsgivare. De hade också en tredjepartsperiodplan för honom som var $ 30,42 per månad för 500 000 dollar i täckning.

Detta uppgick till $ 55.38 per månad för $ 784.928 i täckning för mannen.

Hustrun betalade $ 29,29 per månad för $ 403,872 i täckning genom sin arbetsgivare. De hade också en tredjepartsplan för henne som var $ 12,92 per månad för $ 150,000 i täckning.

Detta uppgick till $ 42,21 per månad för $ 553,872 i täckning för fruen.

Detta par var på 30-talet och jag visste att de kunde göra bättre än så. Jag hjälpte dem att utforska sina alternativ och hitta försäkringar som gav dem mer för sina pengar - och de kunde också släppa sina arbetsgivares sponsrade planer.

Mannen betalar nu $ 58,29 per månad för en ny policy med $ 1 000 000 i täckning. Hustrun betalar nu $ 35,89 per månad för $ 750,000 i täckning.

Sammantaget betalar de nu $ 94,18 per månad för $ 1,750,000 i täckning mot $ 97,59 per månad för $ 1 338 800 i täckning.

Det är rätt, de betalar mindre för mer täckning. Och om de bestämmer sig för att byta jobb, behöver de inte lyfta ett finger för att de fortfarande är täckta. Deras termins livförsäkringar följer dem oavsett arbetsgivare.

Jag rekommenderar term livförsäkring eftersom det är så billigt och ger ett fantastiskt värde. Hela (permanenta) livspolitiken är sällan meningsfull. Om du vill investera, investera direkt i aktiemarknaden genom en finansiell rådgivare. Investera inte inom en livförsäkring.

Tim Maurer, en bidragsgivare för Forbes, skriver:

. . . "Investeringsfunktionen" i en permanent livspolitik är sällan lika effektiv eller effektiv som flera andra, som din 401k, IRA eller Roth IRA, så fyll i dessa skopor först.

Ytterligare överväganden

Medan det är viktigt att ha livförsäkring som du kan ta med dig vart du än går, är det inte den enda anledningen jag rekommenderar att du kommer ut ur en arbetsgivare-sponsrad plan och får löptidsförsäkring genom en tredje part.

Här är några andra viktiga skäl att få livförsäkring utan hjälp av din arbetsgivare:

1. Du kan spara pengar genom en tredje part.

Paret i min fallstudie sparade faktiskt pengar genom att utforska sina alternativ och vidta åtgärder. Du kan också. Detta kan spara dig lite pengar på lång sikt.

Lyssna, ingen gillar att betala försäkringspremier - jag får det. Ändå är livförsäkring ett viktigt försäkringsskydd eftersom det hjälper familjer vid dödsfall. Om du ser värdet på att ha denna täckning, se till att du får täckning men till den billigaste möjliga räntan.

Det finns ingen anledning att betala för dyr livförsäkring genom din arbetsgivare om du kan hitta billig livsförsäkring någon annanstans. Du kan till och med investera skillnaden du sparar och göra ännu mer pengar på dina besparingar. Det här är också en bra idé när man byter från en hel livförsäkring till en livsförsäkring.

Varje liten bit räknas. Betala inte mer än vad du måste.

2. Du kan få mer täckning med en tredje part.

Kom ihåg, inte bara paret i min fallstudie spara pengar, de fick också mer täckning.

Faktum är att du kanske hittar dina täckningsalternativ ganska begränsade när du går igenom din arbetsgivare för att få livförsäkring. Jag har personligen sett hur vänner anmäler sig till sin standard arbetsgivare-sponsrade livförsäkring och inser inte att täckning på 10 000 dollar bara kommer att minska den. Visst är det tillräckligt att begrava någon vid döden, men räcker det med att ta hand om sin familj? Aldrig.

Beviljas, vissa arbetsgivare erbjuder extra täckning mot en avgift. Se bara till att du får bästa möjliga pris för pengarna.

3. Du kommer att ha ett överflöd av planer att välja mellan via en tredje part.

Om din arbetsgivare begränsar antalet alternativ du måste välja mellan via din arbetsgivare, varför inte utforska planer utanför vad din arbetsgivare erbjuder?

Till exempel kan du hitta planer som är tillgängliga inom 10, 20 eller 30 år. Välj hur lång tid du tror att du behöver täckas (åtminstone tills du är ekonomiskt säker).

Du vill också välja hur mycket täckning du känner dig bekväm med. En bra tumregel är att ha minst 10 gånger din inkomst i täckningen. Du måste dock välja ett belopp som passar din specifika situation.

Så här börjar du Livförsäkring från tredje part

Lyckligtvis tar det inte mycket tid att få ett citat för livsförsäkring för tredje part. Du kan hitta webbplatser online som säljer livförsäkring och jämföra planer sida vid sida.

När du väl har fått en offert och startar köpprocessen behöver du förmodligen ha en mindre läkarundersökning antingen hos din lokala läkare eller hos en läkare som besöker ditt hem.

Vissa planer gör att du kan betala månadsvis eller årligen. Det finns en plan för varje budget.

Se också till att du anger dina mottagare och håller dem uppdaterade. Forbes personalförfattare Deborah L. Jacobs skriver:

Det är viktigt att du håller dessa formulär aktuella. För att ändra en stödmottagare - till exempel om du gifter dig eller skiljer sig eller din make dö - se till att lämna in en ändrad blankett.

Var inte en av dem som förlorar sin täckning utan att veta det. Säkra din egen billiga livförsäkring och vara säker på att du är täckt - även om din arbetsgivare ger dig stöveln!

Det här inlägget uppträdde ursprungligen på Forbes.