GFC 078: Vad ska du göra med en summa pension från en tidigare arbetsgivare?

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_078__Pension_Decision_.mp3

Traditionella förmånsbestämda pensionsplaner har blivit ganska sällsynta de senaste åren, men det finns fortfarande ett bra antal personer som fortfarande har dem. De kan bli lite komplicerade när du lämnar en arbetsgivare där du har en plan. Arbetsgivare ger ofta avgående anställda flera alternativ, inklusive att ta en lump summa fördelning.

Jag har nyligen fått en fråga om detta ämne, och det är en bra utgångspunkt för att öppna diskussionen:

"Min tidigare arbetsgivare ger mig möjlighet att få en schablonbelopp för min pension. Jag behöver lite råd om vilket konto som ska sättas in för mina pensionärer. Jag jobbar för närvarande och min arbetsgivare har en 401 (k) plan för pensionering. Jag behöver råd om överlåtelse för denna lump summa betalning. "

Jag antar att författaren är över åldern 59 1/2, men den information som lämnas kommer också att gälla om du är yngre.

En pension - men många alternativ

Vanligtvis när du lämnar en arbetsgivare som erbjuder en traditionell pensionsplan får du flera alternativ om hur du hanterar intäkterna:

1. Lämna medel i pensionsplanen och börja betala vid pensionering
2. Ta en full fördelning och övergå till en ny arbetsgivarplan
3. Ta en full fördelning och gör en övergång till en IRA
4. Ta en full fördelning och använd pengarna för nuvarande behov
5. Ställ in en "serie av väsentligen lika stora betalningar" som börjar omedelbart

# 1 är självklarande. Du lämnar pengarna i pensionsplanen, och när du når pensionsåldern börjar du få månatliga betalningar. Att attrahera detta alternativ är att du inte behöver göra någonting. Men det betyder inte att det är det bästa alternativet heller.

Problemet med traditionella pensioner är att du aldrig riktigt vet vad som händer med dem. Till exempel vet du inte vad de investeras i eller vad avkastningen är. Du går med antagandet att din tidigare arbetsgivare har allt under kontroll, och allt är bra.

Om du inte är bekväm med det resultatet har du fortfarande fyra fler alternativ, och de faller i två grundläggande kategorier.

Lump Sum vs Lifetime Payout

Alternativ 2, 3 och 4 handlar om att ta en schablonbeloppsfördelning från planen, men varje resulterar i ett annat resultat. # 5 innebär att du ställer in en livstidsutbetalning.

Låt oss försöka sortera vilken av de två som tar en klumpsumma eller sätter upp en livstidspremie - blir det bästa alternativet för dig och din personliga situation.

Att ta en lump summan fördelning är ett attraktivt alternativ; Det ger trots allt kontroll över vad som sannolikt är en stor summa pengar.

Men innan du hoppar in i vad som verkar vara det självklara valet, måste du seriöst överväga din personliga situation och din egen förmåga att hantera en stor summa pengar. I slutändan kan du bestämma att det är det bästa alternativet att ställa in en livstidsutbetalning.

Låt oss titta på för-och nackdelarna med att ta en lump summan fördelning (vi kommer att överväga de tre alternativen som finns senare) och en livslängd utbetalning.

Lump Summa Fördelar och nackdelar

Fördelarna med att ta en engångsfördelning:

Få en bättre avkastning på dina pengar än din pension kommer att ge. Om du tar en full fördelning av pengarna i din gamla arbetspensionsplan, kommer du att kunna investera det med hjälp av självstyrda alternativ. Detta kommer att öppna möjligheten att få en högre avkastning på dina pensionspengar, vilket ger dig en ännu större boskap senare.

Detta kan vara ännu viktigare om du tar klumpsummen tidigt i livet, till exempel när du har ytterligare 20 eller 30 år att gå innan du går i pension. I det tidsrummet kan du växa pengarna till tre, fyra eller fem gånger värdet vid distributionstiden.

Större investeringsdiversitet. Om du redan har andra investeringar, som t.ex. IRA och vanliga skattepliktiga konton, kan du få en schablonfördelning från din pension till att du får möjlighet att sprida din investeringsverksamhet i olika konton och olika tillgångsklasser.

Till exempel, medan de flesta av dina IRA-pengar kan placeras i tillväxtlagret och dina skattepliktiga investeringar i lågavkastande räntebärande placeringar (för likviditet) kan du besluta att ta pensionen och investera i andra typer av tillgångar, t.ex. som fastighetsinvesteringar och högavkastningsaktier. Diversifiering kan skydda din totala investering värda från olika typer av marknadsförhållanden.

Roth IRA konvertering. Fördelningar från traditionella pensionsplaner är berättigade till Roth IRA-omvandlingar. Du kan rulla pensionspengarna till en Roth IRA - och betala vanlig inkomstskatt på överföringsbeloppet - och skapa en skattefri inkomst för din pensionering.

En Roth IRA gör det möjligt för dig att ta skattefria uttag av både dina bidrag (och konverteringsbelopp) samt de inkomstinkomster som de erhållit på dem, skattefria så länge du har varit i planen i minst fem år, och är minst 59 1/2 år gammal. Det kan ge den typ av inkomstskattedifferensiering i pension som du aldrig kan få från pension.

Du kan använda pengarna till ett viktigt nuvarande behov. Livet har ett sätt att kasta omständigheter hos oss som kan störa våra bästa planer och skapa ett plötsligt behov av mycket extra pengar.Trots att du tar pengar ur en pensionsplan är det aldrig en perfekt idé (på grund av inkomstskattkonsekvenserna) finns det situationer där det kan vara nödvändigt.

Till exempel kan du eller din familj stå inför en pressande medicinsk situation. Även om du har anständig sjukförsäkring kan du fortfarande möta självriskar och upptäckta rutiner och terapier som kan kosta dig tiotusentals dollar. Den medicinska avdragsavdrag som du kan ta på din inkomstskatt kan till och med kompensera del eller hela pensionsfördelningens skatteskuld.

Nackdelarna med att ta en engångsfördelning:

Du kan sluta blåsa pengarna. Tyvärr finns det inget mer artigt sätt att uttrycka det. Jag har även sett det här hända. Till exempel hade jag en klient som ville köpa en helt ny fullstorad lastbil med sin pensionsövergång. Det var en $ 70.000 lastbil, och det var före skatt! Det är en ganska allvarlig summa pengar, särskilt när du anser att det var pengar som var avsett för pensionering.

Ibland måste du skydda dina pengar från dig själv! Om du saknar självdisciplin för att behålla pensionspengar för sitt avsedda ändamål, vill du förmodligen inte ta en lump summan fördelning. Det är aldrig meningsfullt att spendera långsiktiga pengar på kortfristiga preferenser.

Du kan skapa en skatteskuld. Det finns naturligtvis sätt att komma runt att behöva betala inkomstskatt på en schablonbeloppsfördelning. Men om du tar pengarna och använder den för nuvarande utgifter, kommer hela utbetalningsbeloppet att bli föremål för ordinarie inkomstskatt.

Och det är inte allt. Om fördelningen inträffar innan du når åldern 59 1/2, kommer hela beloppet också att bli föremål för IRS 10% tidigt utträde straff. Om du redan är i en hög skattekonsol (kom ihåg att inkludera din statsskatteinkomst), kan du betala 50% eller mer av fördelningen i skatter. Och om du inte vet att när du spenderar pengarna, kan du vara omedvetet skapa en ekonomisk katastrof för dig själv.

Du kan underskatta ditt behov av extra inkomst. Ibland i rush för att få händerna på en stor summa pengar, är det lätt att glömma behovet av inkomst. Om du till exempel tar distributionen och använder den för att betala för nuvarande utgifter, vad kommer det att hända om några år när pengarna är borta?

Innan du tar pensionspengar i en schablonbelopp ska du först utvärdera källorna och stabiliteten för den inkomst som du och din make redan har. Detta inkluderar sysselsättningsinkomst, socialförsäkring, investeringsinkomst och annan pensionsinkomst. Om du inte har tillräckligt med inkomst från dessa källor kanske du vill använda pensionsfördelningen för att skapa ytterligare en inkomst.

Oförmåga att framgångsrikt placera pengarna på egen hand. Inte alla är skickliga på att investera pengar. Om du inte är det finns det stor risk för att du inte kommer att göra lika bra för att hantera pengarna som pensionschefen kommer att göra. Värre, det finns stor potential att förlora pengar att investera.

Brist på andra tillgångar. Beslutet att fatta ett engångsbelopp bör beaktas mot bakgrund av andra tillgångar som du har. Om du till exempel har andra pensionskonton och / eller skattepliktiga konton, som har betydande pengar, kommer du att vara bättre i stånd att ta ett schablonbelopp från din pension.

Förlust och fördelar för livstid

Fördelarna med att ta en livslängd utbetalning:

Ger dig en garanterad inkomst. Att ställa in en livstidsutbetalning kan ge dig en fast inkomstnivå, bokstavligen för resten av ditt liv. Detta kan vara ett viktigt komplement i pensionen, men det kan också ge en nödvändig extra inkomst under de åren som går fram till pensionering, när du kanske är antingen anställd eller ens funktionshindrad.

Inkomstdiversifiering. Om en livstidsutbetalning börjar när du är pensionär eller när du fortfarande arbetar, kommer den att utgöra en extra inkomstkälla. Det ger dig ett starkt mått på inkomstdiversifiering. Det innebär att du inte längre kommer att förlita sig helt på inkomst från ett jobb eller från social trygghet.

Och om du är pensionerad kan det hjälpa till att förhindra att du behöver ta utdelningar från dina andra pensionsbesparingar. Det betyder att de planerna, som IRA, kan fortsätta att växa för att användas senare i ditt liv. Det kommer att ge dig en bra strategi för att förhindra att du överlever dina pengar.

Ingen chans att förlora pengar att investera. Eftersom traditionella pensionsplaner är förmånsbestämda planer, får du den fastställda månatliga inkomsten från planen. Det betyder att du inte behöver oroa dig för att finansiera kontot eller om investeringsresultat. Du får din månadsbetalning oavsett vad som händer.

Det är också något av en spendthrift-bestämmelse, eftersom det också kommer att hålla dig från att få tidig tillgång till pengarna. Det kommer att bidra till att pengarna finns där för resten av ditt liv, och kommer inte att tömmas av antingen en nödsituation eller ett fel eller i dom.

Nackdelarna med att ta en livslängd utbetalning:

Inkomsten kan vara mycket liten. Eftersom en tidig utbetalning från en pensionsplan baseras på din återstående livslängd, kan månatliga betalningar vara mycket mindre än vad du förväntar dig. Om en plan till exempel har 100 000 dollar och du har en livslängd på 25 år, kan månatlig betalning vara endast omkring 300 USD eller 400 USD per månad. Det är en blygsam bilbetalning, och inte mycket annat.

Situationen är ännu mer extrema om du ställer in en livslängdslön tidigare i livet, till exempel i åldern 50 eller 55 år. Med utgångspunkt i en livslängd på 35 år kan din månadsförmån bara vara cirka 200 USD per månad. Det kan hjälpa på ett litet sätt, men det kommer knappast att förändras i livet.

Ingen möjlighet att växa pengarna. När du väl har ställt in ett livslönutbetalningsarrangemang är de ekonomiska parametrarna för planen ganska stora. Du får inte möjlighet att investera och växa ihop så att du får en större portfölj och en högre inkomst vid pensionering.

Detta är ännu viktigare, för när det gäller pensionering måste du ta hänsyn till inflationen. Den betalning på $ 300 per månad som du får under utbetalningsarrangemanget blir ännu mindre om tio, 20 eller 30 år. Det är nackdelen med en fast månadsbetalning.

Ingen tillgång till pengarna för viktiga nuvarande behov. Om du vid något tillfälle i ditt liv behöver extra pengar för att täcka en räntekostnad, kommer du inte att kunna få tillgång till pengarna i din pensionsplan under en livstidsutbetalningsarrangemang.

Detta kommer att bli en särskilt olycklig situation om pensionsfonderna utgör de flesta pengar du har. Intäkterna kommer att ligga där under resten av ditt liv, men du kommer inte att kunna röra huvudbalansen för dina pengar.

Lump Sum Options

Om du bestämmer dig för att ta en schablonfördelning från pensionen, har du minst tre alternativ:

Ta en full fördelning och övergå till en ny arbetsgivarplan Författaren nämner att han är med en ny arbetsgivare och har en 401 (k) plan där. Han kan rulla sin pensionsplan över till den 401 (k) planen, så länge som hans nya arbetsgivare tillåter det. Det kommer inga skatteeffekter för övergången, och pensionspengarna kommer att finnas tillgängliga för det avsedda syftet med pensionen.

Ta en full fördelning och gör en övergång till en IRA. Låt oss anta att det inte finns någon ny arbetsgivarplan för att rulla pensionen över till. Du kan fortfarande rulla pengarna över till ett IRA-konto. Och som jag diskuterade tidigare kan du också göra en Roth IRA-konvertering, som kommer att sätta upp pengarna för att ge skattefri inkomst vid pensionering.

Ta en full fördelning och använd pengarna för nuvarande behov. Detta bör endast övervägas om du har en väsentlig nödsituation som du behöver pengar för och inte har några andra källa till pengar. Fortfarande kommer du sannolikt att ha någon form av skatteplikt, och kan till och med vara föremål för 10% tidigt utträde straff.

Utbetalningsalternativ för livslängd

Författaren visade inte sin ålder, men om han har nått pensionsåldern som anges i sin tidigare arbetsgivares pensionsplan, kan han helt enkelt börja ta månatliga pensionsförmåner nu.

Om han inte hade nått pensionsåldern kan han sedan ställa upp det som kallas a "Serie av väsentligen lika stora betalningar", som skulle börja ge honom månadsinkomstbetalningar omedelbart och resten av sitt liv.

Tekniskt sett kallas detta som en 72 (t) -fördelning. I huvudsak är det att göra det möjligt att fördela en pensionsplan årligen utifrån din livslängd. Om du till exempel är 50 år och din livslängd är 85 år kan pensionen betalas ut över 35 år.

Det kommer att bli vanligt inkomstskatt på utdelningarna, men inte ett tidigt tillbakadragande straff. Det är ett sätt som gör det möjligt för dig att få tillgång till dina pensionspengar omedelbart och utan att straffas.

Eventuellt alternativ bör ingå i en omfattande finansiell plan

Oavsett om du väljer att ta en lump sumsfördelning eller skapa ett livslångt utbetalningsarrangemang, bör det ställas in som en del av din övergripande finansiella plan.

När du funderar på vilken riktning du ska ta måste du utvärdera andra ekonomiska aspekter av ditt liv, inklusive din inkomst, dina besparingar och investeringar, din skuldnivå, din inkomst - både mängden och tillförlitligheten - såväl som din förmåga att spara och investera pengar.

Om du inte redan har någon form av omfattande finansiell plan på plats, ta en titt på The Financial Success Blueprint, som ger vägledning om hur man skapar och underhåller en plan.

Alla stora finansiella transaktioner, inklusive och särskilt dispositionen av en pensionsplan, måste alltid beaktas mot bakgrund av din fullständiga finansiella bild samt dina framtida planer. Först då kan du säkert veta om det kommer att vara i ditt intresse att antingen ta en klumpsumma eller att ställa in livstidsutbetalningar.

Och om du fortfarande är osäker, är det dags att prata med en finansiell planerare.