Här är ett coolt knep för att få ut av låneskulden snabbare ... 💲💲💲

Woo-hoo! jag bara till sist gjorde den sista betalningen på min $ 30.000 av studentskulden! Jag kan inte tro det!

Jag är verkligen upphetsad, men det var inte lätt att komma hit.

Några av dessa lån var nästan 8 år, vilket innebär att jag har skrapt ihop betalningar i nästan 100 månader i rad. Plus, att hålla reda på alla olika räntor, betalningsdatum, villkor och andra detaljer var nästan lika stora för en utmaning som att betala lånen själva.

Jag vet att du är i båten, varför jag ville dela ett coolt litet knep för att betala dina lån snabbare ...

Konsolidera.

När jag till exempel angav min skuld på $ 30 000 i Darien Rowayton Banks (DRB) Betalningsräknare var resultaten galen. Om jag hade haft tillgång till nuvarande priser kunde jag ha sparat tusentals dollar på intresse och hade en enkel betalning. Och de skulle även ha refinansierat min Plus-lån (de i mina föräldrars namn).

Kan refinansiering av dina studielån göra det lättare att betala av din skuld och hjälpa dig spara pengar? Så här knackar du på siffrorna och hittar ut.

Är refinansiering en bra idé för dina lån?

I DRB: s exempel vill en låntagare refinansiera 10-årigt, 100 000 dollar studentlån. Låntagaren kan spara $ 13 600 genom att refinansiera det saldot och slå ner räntan från 7,25% till 5%. Givetvis kan din skuldnivå och nuvarande räntor vara högre eller lägre, så du vill krossa dina egna nummer med Betalningsräknaren.

Ange din lånebalans och välj en återbetalningsperiod - det är så enkelt. Resultatet visar månadsbetalningen för fyra olika räntor, två för rörlig ränta och två fasta räntor. Dessa är bara exempelpriser, men; Din ränta kan vara högre eller lägre beroende på din kredit värdering och andra faktorer.

Tyvärr visar verktyget inte direkt hur mycket pengar du sparar. Du kommer att se om din nya betalning kan vara lägre än din nuvarande, men om du väljer en längre term, kan du betala mer övergripande eftersom du betalar ränta för en längre tid. Så här räknar du med hur mycket pengar du kan spara:

Multiplicera din nuvarande månadsbetalning med det antal månader kvar på lånet.
Välj en DRB-plan och multiplicera den månatliga betalningen som visas av antalet månader i återbetalningsperioden.
Dra det andra resultatet från det första för att se hur mycket du ska spara. (Ett negativt tal betyder att det skulle kosta dig Mer att refinansiera.)

Antag exempelvis att du har en balans på $ 85.000, en ränta på 6,25%, månatliga betalningar på $ 911,50 och 128 månader kvar att betala. Du vill refinansiera med en 10-årig löptid, och du kvalificerar dig för en räntesats på 4,5%. Så här ser uträkningarna ut:

Multiplicera din nuvarande betalning ($ 911.50) med 128: $116,672.
DRB-betalningsberäkningen visar att $ 85.000 med en fast ränta på 4,5% med en 10-årig löptid resulterar i en betalning på $ 880,93. Multiplicera det med 120 månader: $105,712.
Subtrahera andra siffran från den första. Din totala besparing: $10,960

Kontrollera flera planer för att se vilka som skulle fungera bäst för dina omständigheter. Till exempel, om du förväntar dig att betala av lånet före schema, kan du riskera ett rörligt lån. Du får en lägre ränta (så låg som 1,92%, när jag kollade) och även om den justeras uppåt under det närmaste året eller två, är genomsnittsräntan för de få år du har skulden sannolikt lägre än de tillgängliga fasta priserna.

Ska du refinansiera dina studielån?

Du bör refinansiera om det sparar pengar och om inte, gör du inte? Jo kanske, men det är inte så enkelt.

I exemplet ovan skulle valet av en 15-årig term med 5% få betalningen till 672,17 dollar. Dock, Din totala betalning skulle vara $ 120991, vilket betyder att du skulle betala $ 4.319 mer, trots lägre betalning och lägre ränta. Beroende på din ekonomiska situation kanske du verkligen vill ha den lägre månatliga betalningen, så det kan vara värt att spendera lite mer på lång sikt. Du måste överväga vad som är viktigast för dig.

Du kanske också vill ersätta en oförutsägbar variabel ränta med en fast ränta, även om du riskerar att betala mer ränta på lånet.

Om du funderar på att refinansiera federala lån, varnar DRB att du kan ge upp möjligheter till uppskjutning (chansen att stoppa betalningar och ränta för en tid) eller överdrivenhet (möjlighet att hoppa över betalningar medan räntan fortfarande ackumuleras). Andra fördelar du förlorar när du refinansierar federala lån är:

Term förlängningar som är möjliga med vissa federala lån
Inkomstbaserade återbetalningsalternativ som kan sänka dina betalningar
Låne förlåtelse program för låntagare som går in i offentlig service
Federal studentlån konsolidering planer

Läs mer på federala studenthjälpwebbplatsen.

Överväg om du är sannolikt att kvalificera dig för eller använda någon av dessa förmåner och vad deras potentiella värde är för dig. Då kan du fatta ett mer rationellt beslut om huruvida du ska refinansiera dina studielån. Det kan inte vara ett helt eller inget beslut. det kan vara meningsfullt att hålla ett lån och refinansiera en annan.

Fördelar med refinansiering med DRB

Även om det tar lite antal krusningar för att se hur mycket pengar du kan spara genom att refinansiera, kan du spara ännu mer än $ 13.600-exemplet på DRB: s hemsida, speciellt om du betalar ut mer än bara en högskoleexamen. Den genomsnittliga tandläkargälden är 241 000 USD vid examen och räntorna på äldre federala lån kan vara så hög som 8,5% (om utbetalat före juli 2006). Knock några punkter bort den där ränta på balans den där stor, och du skulle rädda en förmögenhet.

Här är några av fördelarna med bankens refinansieringsplaner:

Fast och rörlig ränta (så låg som 1,92% variabel eller 3,5% fast)
Inga startavgifter
Inga förskottsbestämmelser
Kommer refinansiera många privata lån
Kommer att refinansiera alla federala lån
Kommer att refinansiera studielån och Plus lån till föräldrar
Kommer konsolidera privata och federala lån
Sänkning av räntesatsen för auto-lön sänker räntesatsen med 0,25% om du använder en DRB-checkkonto (leta efter alternativen utan avgift)

Finns det en fångst?

Medan DRB: s refinansieringsalternativ sparar många pengar, kommer de inte att fungera för alla. Här är några potentiella problem att överväga.

DRB kommer inte att låna mindre än $ 5000, så om du är nästan klar att betala dina lån kommer du inte att kunna refinansiera resten
Inga utbetalningsoptioner för lån, trots att de bara introducerade uteslutningsmöjligheter för kortfristiga ekonomiska svårigheter (och i händelse av att du dör eller är permanent inaktiverade, kommer de att ansvarsfria dig)
Inga betalningsminskningsalternativ
Sen betalningsavgift upp till $ 28 (extra incitament att se till att du aldrig gör en sen betalning!)

Ett mer knep ...

Se till att du kör dina nummer via deras Betalningsräknare för att börja svara på den frågan. Titta på hur mycket pengar du kan spara under lånets liv och överväga de faktorer som är viktigast för dig.

Om du väljer att refinansiera, försök med det här tricket innan du ansöker: Om du lämnar sidan några gånger efter att ha använt Betalningsräkningen får du kanske samma popup-erbjudande som jag såg medan jag provade det:

Vänta! Att slutföra din ansökan tar bara en minut. Sänk dina studentpriser och få en $ 50 bonus när ditt lån stängs!

Självklart vill du spara hundratals eller tusentals dollar, men det är alltid trevligt att göra en extra $ 50 medan du är på den, eller hur?

Din tur: Har du någonsin tittat på att refinansiera dina studielån? Har du sparat några pengar?