GFC 085: 7 Studentlån Faror att se upp för

http://traffic.libsyn.com/goodfinancialcents/GFC_085_Student_Loans_Credible_.mp3

Amerikanerna betalade astronomiska summor på sina studielån i början av 2017 - drygt 37 000 dollar per genomsnittlig låntagare och 1,3 miljarder dollar kumulativt.

Den stigande kostnaden för college kombinerat med minskat studentbidrag har skapat den perfekta stormen för grossistskuldsättning, vilket innebär att miljontals akademiker undrar hur de klarar av.

Som om skuldbördan inte räckte, finns det fallgropar och studielånsvindelser för att undvika att du betalar ner dina studielån också. Ibland är det en fråga om rovande studielånsföretag som dödar dina återbetalningsinsatser.

Andra gånger misslyckas låntagarna bara att läsa böter. Hur som helst är det smart att utbilda sig på vanliga problem med låneåterbetalning så att du fattar välgrundade beslut om hur du kommer ut ur skulden.

7 Faror du möter när du återbetalar studielån

För att lära mig om farorna med studielån, intervjuade jag Jereme Albin of Credible.com - ett företag som erbjuder riskfria studiefinansieringsmöjligheter för låntagare.

Enligt Albin är det möjligt att betala dina studielån av snabbare - och spara pengar - om du vet vilket studielån som bedrägerier och problem att rensa bort. Här är de största:

Fara nr 1: Felaktigt extrabetalningar

Ett sätt för skuldsatta låntagare att betala sina studielån tidigare är att försöka betala mer än deras lägsta månatliga betalning.

"Oavsett om du betalar tillbaka privata eller federala studielån har du rätt att betala av ditt lån i sin helhet när som helst utan att debiteras avgifter eller påföljder", säger Albin. "Du får också påskynda återbetalningen av dina lån genom att göra förskottsbetalningar utöver din lägsta månadsbetalning."

Tyvärr kan sättet för studielån ställas in för att göra förskottsbetalning hårdare än vad den behöver vara. Ett fall att vara medveten om är att du måste låta ditt studielånföretag veta att du vill använda extra medel till huvudmannen i din lånebalans.

Om du inte gör det kan du vara kvar i en position där lånebolaget inte tillämpar dina extra medel mot revisor och tillämpar dem mot framtida månatliga betalningar istället.

Så, vad ska exakt kandidater göra i det här fallet? Enligt Albin rekommenderar Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) att du lägger in en anteckning med ditt lånebetalning som anger att du vill ha extra medel till ditt låns balans. På så sätt kan ditt lånebolag inte begära okunnighet och tillämpa medel på annat håll.

Fara nr 2: Student Loan Forgiveness Scams

Det faktum att så många människor kämpar med studielånets skuld har lett till en rad bedrägerier som riktar sig till skuldsatta låntagare. Enligt Albin och Credible.com, studenter måste vara försiktiga när de kontaktas om att refinansiera eller konsolidera sina studielån eftersom inte alla företag som lovar dessa tjänster är, vågar jag säga, "trovärdiga" eller till och med ärliga.

Kännetecknet för ett studentlån förlåtelse bluff är när de säger att du kan betala en liten summa pengar i förskott och få din totala lånebalans sänkt dramatiskt senare. Eller de tar ut en avgift för att radera ditt studielånsaldo, men ta slutligen dina pengar och springa.

När det gäller refinansiering av studentlån, kom alltid ihåg den här gyllene regeln: Om det låter för bra för att vara sant, är det förmodligen det.

Om du funderar på att refinansiera eller konsolidera dina lån, bör du kolla in något företag du planerar att arbeta med noggrant innan du går framåt. Om deras löften inte är meningsfullt eller de har hemska recensioner online, är det förmodligen en bluff.

Fara nr 3: Oärlighet om studielånsförskottsbetalning

Tack vare lagen om högre utbildningsmöjligheter 2008 kan studentlånslåntagarna förutbetala sina studielån när som helst utan straff. Tyvärr vill inte alla låneföretag att deras kunder vet detta.

Många gånger är studielånsbolagen ganska oärliga om att någon kan förskottsbetala sina lån när som helst. Albin säger att han pratar med låntagare så här hela tiden på trovärdig. De vill verkligen förutbetala sina lån, men de har blivit ledda att tro att de inte kan.

Eftersom trovärdighets huvudsyfte är att hjälpa människor att navigera i alla sina låneproblem är det deras uppgift att hjälpa konsumenterna att förstå att de kan förutbetala sina lån oavsett vad deras låneföretag säger. Det är inte bara rättvist att tillåta förskottsbetalning utan straff, men det är också lagen.

Fara nr 4: Mismanagement av delbetalningar

Medan många människor utbildar college och landar ett jobb som gör det enkelt att betala tillbaka sina studielån, så är det inte alltid fallet. Ibland kämpar studenterna för att få sina liv att gå först och kan inte helt göra alla sina lånebetalningar i tid.

Det här är en annan situation där sättet studielån ställs upp kan göra saker svårare. Låt oss säga att en examen har 5 eller 6 lån med samma servicer, en situation som är vanlig. Om de är skyldiga $ 400 per månad över dessa lån, kan de göra en månadsbetalning som täcker dem alla.

Låt oss nu säga att de är korta på medel och kan bara betala 200 USD. I så fall är det möjligt där studielånsmottagaren skulle bryta upp sin betalning över varje lån - vilket gör varje enskilt lån skyldigt eftersom hela betalningen inte gjordes.

Det är därför du vill vara försiktig med delbetalningar, säger Albin. I de flesta fall skulle du vara mycket bättre att täcka hela betalningen på några av dina lån och behålla de nuvarande.

Bottom line: När du är kortfattad på pengar och inte kan göra hela ditt studentlånsbetalning, bör du se till att du betalar do göra är fördelat på bästa möjliga sätt. Det hjälper också att ringa ditt studielånsföretag innan du börjar göra delbetalningar. Om du är ärlig om din situation kan de vara villiga att arbeta med dig.

Fara nr 5: Problem med automatiska betalningar

I världen av personlig ekonomi är automatisering nästan alltid en bra sak. Att ställa upp räkningar upp mot automatisk lön säkerställer att de betalas om du glömmer, och att automatisera dina investeringar kan hjälpa dig att hålla dig på rätt spår.

Men när det gäller studielån kommer automatisk lön med fördelar och problem. Enligt Albin och Credible kan du kanske göra en rabatt genom att ställa in dina studielånsbetalningar så att de betalas automatiskt. Tyvärr måste du ge dem tillgång till ditt bankkonto och låta dem ta ut pengar.

Om du är kortfattad på fonden på deras debiteringsdatum av någon anledning kan du stöta på sena avgifter på dina lån och Överföringsavgifter från din bank.

En annan sak att vara medveten om med autolön är att det inte alltid fungerar till din fördel när det gäller räntebetalningar. Som Albin noterade debiterar de flesta långivare din betalning samma dag varje månad. Men om banken är stängd, kan de vänta en dag eller två. I så fall kommer vissa lånbolag att gå och debitera ränta på dina betalningsfonder för de ytterligare dagarna.

Fara nr 6: Felaktig förklaring av sena avgifter

Vi vet alla att att göra en sen betalning på något lån kommer att medföra någon form av sen avgift. Tyvärr är inte alla låneföretag ärliga om hur dessa avgifter tas ut.

På Trovärdig, Albin möter mycket förvirring om hur sena avgifter debiteras och vilka lån som för närvarande tar ut dem. Om du är osäker på hur mycket sena avgifter kostar eller när de kommer att debiteras, var noga med att fråga din låneutgivare om hur de sena avgifterna kan fungera. Du kan också läsa igenom ditt lånedokument noggrant för att hitta exakta detaljer.

Helst bör du se till att du förstår dina låners villkor och förfallodagar, så att du kan undvika sena betalningar och tillhörande avgifter helt och hållet.

Fara nr 7: Överbetalning av dina lån

Den sista faran är en som uppstår när du misslyckas med att vidta åtgärder. Om du inte tittar på dina alternativ kan du sluta betala mycket mer intresse för dina studielån än du borde.

Refinansieringen av studielån är inte för alla, säger Albin, men det kan förändras i livet för rätt typ av låntagare. Genom att refinansiera dina studielån till en ny låneprodukt med lägre ränta kan du spara pengar på ränta och potentiellt betala dina lån snabbare.

Det bästa med refinansiering är att det inte finns någon kostnad eller skyldighet att se om du kvalificerar dig. Med Trovärdig kan du handla om ett nytt lån utan att din kredit påverkas av förkvalificeringsprocessen.

"Låntagare som använder Credible för att refinansiera i ett lån med en kortare återbetalningsperiod sänker sina räntor med 1,71 procentenheter i genomsnitt och sparar nästan 19 000 dollar under det nya lånets livslängd", säger Albin. "Vissa människor bestämmer också att de hellre tar längre tid att betala sina studielån, så att de kan få en lägre månadsbetalning. Refinansiering till en lägre ränta kan minska eller eliminera de extra räntekostnader du skulle betala om du förlängde din låneperiod i en statsåterbetalningsplan. ”

Dessa dagar är det smart för alla låntagare att se till att de har det bästa studentlånet möjligt och för att se till att de undviker studielånsvindelser. Med tusentals dollar i lån och räntebetalningar på bordet, har de flesta inte råd att inte.

Har du studielån och vill se om du kan refinansiera för en mycket lägre skattesats? Kolla in Credible.com för en kostnadsfri uppskattning. Det bästa är att det är super enkelt!