Överlevande en björnmarknad

9 oktober 2007. Dow Jones stänger över 14 000 för det är hela tiden högt. 10 september 2008. Dow Jones stängdes vid 11 268. Det är en nedgång på 2732 eller 19,5%. Det känns lika bra som att välja Tom Brady för ditt fantasy fotbollsliga lag i år. (För icke-fotbollsfans, blev han bara skadad och kommer att vara ute resten av året.) Detta är vad vi refererar till som en björnmarknad.

Akta dig för björnen

Inte så länge sedan verkade tanken på en björnmark nästan otänkbar. Vi har haft en tjurmarknad sedan början av 2003 och tittat på Dow Go från 7 200 till högst 14 000 förra året. Många investerare är oroliga och med rätta. Stigande gas- och oljepriser. En bostadsmarknad i en röra. Stora banker med miljoner dollar förluster verkar nästan varannan dag. Den senaste regeringens borgarskap av Freddie Mac och Fannie Mae. Investerare har skäl att vara oroliga. Välkommen till björnmarknaden.

Att väcka en marknad kan vara frustrerande - speciellt om du använder samma investeringsstrategier som fungerade bra när marknaden var på väg upp. Att överleva en björnmarknad kräver faktiskt tålamod, ett långsiktigt perspektiv och användningen av olika strategier för att minimera effekten av fallande aktiekurser på din portfölj.

Att sätta marknadens avkastning i perspektiv

Björnmarknaderna är inget nytt. Och det är något som alla investerare måste ta tag i. Sedan 1950 har S & P 500 genomgått nio björnmarknader. Den genomsnittliga björnmarknaden har varat cirka 35 månader och marknaden har minskat med i genomsnitt 31,7%. Däremot var de nio tjurmarknaderna under denna tidsperiod i genomsnitt över fyra år, med en genomsnittlig vinst på 136,2% .1

Den senaste marknadsnedgången följer den längsta ekonomiska expansionen i vår nations historia; Mellan 1991 och 2000 ökade USA: s produktion mätt av bruttonationalprodukten med ett årligt genomsnitt på 7,3% .2 Under samma period klockade börserna i exceptionell prestation, med S & P 500, en riktmärke för amerikanska aktier, som fick mer än 18 % årligen.1

Men sådan tillväxt är undantaget, inte normen. Under de senaste 50 åren har S & P 500 registrerat en mer blygsam 11,0% genomsnittlig årlig avkastning. Och om bommaråren i slutet av 1990-talet utesluts från denna siffra var S & P 500-genomsnittliga förskott bara 9,2% .1 Om du överlever en björnmarknad, är det första du behöver göra att justera dina synpunkter från ohållbara prestationsnivåer som uppnåddes i slutet av 1990-talet.

Ska du sälja?

Många investerare blir nervösa under en sådan sträcka. Det är då jag måste försäkra mina kunder om att marknaden kommer att råda, och sedan omvärdera våra mål. Viss misslyckande på marknaden stammar oftast från kortsiktigt tänkande. Innan du säljer bör du överväga flera faktorer. Titta först på din tidshorisont; det vill säga när kommer du behöva använda de investerade fonderna. Om du investerar på lång sikt - till exempel för pensionering - då är det en stark sannolikhet att marknaden kommer att återhämta sig innan du behöver använda pengarna. För det andra, överväga dina alternativ. Om du tar dina pengar ur aktier, var ska du investera det? Kom ihåg att på lång sikt har aktierna överträffat de övriga tillgångsklasserna - obligationer och penningmarknadsinstrument - med en betydande marginal, även om tidigare resultat inte garanterar framtida avkastning.

Underhålla en portfölj som passar dig

Om du inte redan har gjort det, ta en titt på dina investeringar som helhet. Vad är din portföljs tillgångsallokering - din blandning av aktier, obligationer och likvida medel? Så länge din portfölj matchar din risk tolerans, bör du bättre förbereda dig för att hantera sådana marknadsförsvängningar.

Genom att granska din tillgångsfördelning kan du svara på en annan fråga om din portfölj: Är den tillräckligt diversifierad? Med andra ord har du spridit dina pengar bland olika investeringar för att eventuellt kunna minska risken? Olika värdepapper gör det bättre vid olika tidpunkter. Som ett exempel kan en mer konservativ strategi faktiskt rättvist värre än en aggressiv strategi på kort sikt. Genom att revidera dina mål kommer du att definiera din korrekta portföljfördelning.

Slutligen ring mig. Jag kan hjälpa till att känna till din nuvarande situation och hjälpa dig att utvärdera din portföljs strategi.

Fyra tips för överlevande björnmarknader

• En plan kommer att komma igång i rätt riktning. Genomför en väl genomtänkt investeringsplan och håll fast vid den. Du kan öka dina chanser att vara kvar när tjuren tar nästa körning.
• Lyssna inte på media! Gör inte investeringsbeslut baserade på kortfristiga marknadsfall eller vinster. I stället utvärdera hur en investering passar in i din övergripande finansiella strategi.
• Alla gillar en försäljning. Titta på en björnmarknad som en köpmöjlighet. Vissa aktier kan vara undervärderade efter en bred marknadsminskning, så att du kan investera mer i högkvalitativa företag.
• Plocka upp telefonen och ringa. Om du behöver ytterligare försäkran, kontakta din finansiell rådgivare för en översyn av din portfölj. Om du är en klient, ring mig för att diskutera.