Använda A 529 för dig själv: Användningar och fördelar

Nu är du väl medveten om fördelarna med att spara för ditt barns utgifter för utbildning i en 529 plan. Men visste du att du också kan använda en 529 plan för att spara för dig själv, oavsett din ålder?

Om du planerar att fördjupa din utbildning, som att gå tillbaka för att få en masterexamen eller till och med få ett certifikat, här är vad du behöver veta om att använda en 529 för dig själv.

Fördelarna med att använda en 529 Plan

En av de största fördelarna med att investera i en 529-plan är de potentiella skattebesparingarna.

Medan du inte kommer att få några federala inkomstavdrag från att investera i en 529, alla dina intäkter kommer växa skattefri och du behöver inte betala skatt när du tar ut pengarna. (Det här fungerar som en Roth IRA.)

Till skillnad från att många stater (totalt 34) ger sina invånare inkomstavdrag för bidrag, upp till en viss gräns. Du kan hitta listan över stater som erbjuder skatteavdrag här.

529 planer kan användas för kvalificerade utbildningskostnader som inkluderar:

• Undervisning (Högskolor och Handelsskolor)
• Böcker
• Kost och logi
• datorer
• Utrustning

Så om du bor i ett tillstånd som erbjuder ett avdrag, och du planerar att gå tillbaka till skolan nästa år, överväga att skära lite pengar i en 529 plan. Det bästa fallet är att du får en liten skatteavbrott och dina pengar blir lite skattefria. Värsta fallet är att du bara får statlig skatteavbrott. Hur som helst är skatteavdrag en skattesats.

Hur mycket du kan bidra till en 529-plan

Varje stat kommer att sätta sin egen gräns för hur mycket totalt som kan sättas bort i en 529 plan. Det finns emellertid inga årliga bidragsgränser fastställda av IRS.

Dessutom tillåter den federala regeringen enskilda individer att bidra så mycket som $ 14 000 per år eller $ 70 000 i fem år och undvika gåskattskonsekvenser.

Att bidra till din egen 529 plan anses emellertid inte som en gåva, och du kan bidra så mycket eller så lite som du vill. Planer som ScholarShare möjliggör automatiska bidrag, vilket kan göra det enkelt att spara lite varje månad tills du når ditt mål.

Vad om du inte använder pengarna?

Om du bidrar till en 529 plan men inte använder alla pengar, har du ett par alternativ.

Först kan du ändra mottagaren av planen till ditt barn, barnbarn eller make i framtiden. Detta kan ge dig en stor start på att spara för ditt barns utbildning. Du behöver inte betala några skatter eller påföljder för att göra det.

Ditt andra alternativ är att ta ut pengarna. I det här fallet måste du betala skatt på intäkterna plus en 10% straff. I vissa situationer kan du också vara skyldig att betala tillbaka de statliga skatteavbrott du fått.

Det låter lite skrämmande, men inser att det bara är 10% mer på intjäningsdelen - du kan alltid ta ut dina bidrag utan att få några skattekonsekvenser.

Vad annat du behöver veta

Under vissa omständigheter är räddning för dina egna utbildningsutgifter en fantastisk idé. Du undviker att betala skatt på intäkterna, skördar potentiellt stora statliga skatteförmåner beroende på var du bor och du kan överföra pengar till en annan mottagare (som dina barn eller framtida barn) om du inte gör det använd pengarna själv.

Men det finns några andra saker du behöver veta:

• Vissa planer kräver att du har kontot i minst ett år innan du använder det.
• Du måste kontrollera planavgifter och utgifter för att se till att spara på kort sikt faktiskt kommer att vara till nytta för dig.
• Endast fem stater ger skatteincitament för att investera i en out-of-state plan. (Dessa stater är Arizona, Kansas, Missouri, Maine och Pennsylvania.)
• Vissa investeringar är riskfyllda än andra så se till att du är bekväm med var dina pengar är investerade. Forskning en planer prestanda innan du registrerar dig.

Om du vill komma igång med att spara i en 529 plan för dig själv, kan du titta på planer både i och utanför ditt tillstånd för de alternativ som passar dig bäst. Var noga med att faktor i alla variabler så att du kommer framåt.

Använder du en 529 för att betala för utgifter för utbildning?

Robert Farrington är en varumärkesambassadör för ScholarShare. Alla åsikter i den här artikeln är hans egna.

Fotokredit: applesunday / 123RF Stock Photo