Vad är Estate Planning?

Detta är ett annat gästpost från JoeTaxpayer. Detta är en tvådelarserie som diskuterar fastighetsplanering.

Jag kommer att dö. Nej, jag har ingen terminal sjukdom, jag kommer att dö eftersom jag är mänsklig, och att dö är en del av livet. Jag kommer inte att dö någon tidigare för det faktum att jag har en vilja i själva verket med en vilja jag sover bättre på natten med att veta att mina saker är i ordning.

Låt oss först ta ett steg tillbaka, du kanske säger "Jag behöver ingen vilja, jag äger inte ett hus, jag har inte mycket av en egendom." Om du har några ägodelar alls och du " Jag vill rikta vem som får dina saker när du passerar, du behöver en vilja. När du lägger till i ditt liv är en make, ett barn, ett hus, en testamente obligatorisk. Det är det dokument som oftast används för att utöva dina önskemål efter ditt passerar. Det är där din önskan om skydd av dina barn stavas ut (notera, tekniskt kommer domstolen att godkänna det slutliga skyddet, men det är viktigt att din nominering för detta viktiga beslut framgår av din vilja.) Om du inte har en vilja på plats , när du dör, heter den "state. "En domstol kommer att utse en administratör och arvslagen kommer att följa reglerna i ditt tillstånd. Det sätt som du vill att din egendom ska delas upp kanske inte överensstämmer med statens regler. Det finns också tillfällen då du föredrar att en mottagare inte får ett arvsbelopp arv den dag de blir 18 eftersom de troligen inte är redo för den typen av fallfall.

Var är det en vilja ....

En testamente kan innefatta någon eller allas boendeplanering, men den kan inte täcka allt. Vissa konton har egna förmånstagare detta kallas "utsedd mottagare. "Bland dessa konton är IRA, 401 (k), pensionsplaner och livräntor. Processen för varje är likartad; När du ställer in kontot fyller du i en formulär för mottagare där du anger mottagarna av kontot. Dessa formulär gör att du kan lista primära och sekundära mottagare samt inkludera flera personer för varje nivå. t.ex. du kan lista din make som 100% primärmottagare, och var och en av två barn som 50% delas som sekundär. Jag vill betona att dessa mottagare har företräde framför vad som anges i din vilja.

Var noga med att granska alla dina mottagare på dina konton minst en gång per år, eftersom det finns några stora misstag som hjälper dig att undvika. Kanske när du började jobbet var du fortfarande gift med din första fru. På den tiden hade din pension och / eller 401 (k) lite till intet värde och var därför inte en del av någon avveckling. Nu år senare måste du se till att din nuvarande fru är listad som mottagare. Samma tanke gäller för alla barn du har haft sedan du öppnade dessa konton eller för att ta bort alla listade mottagare som har gått vidare. För dessa konton får en stödmottagare ta uttag över sin egen livslängd. Det här alternativet går förlorat om de inte är den utsedda mottagaren på kontot.

Redaktörens anteckning: Jag kan inte betona det tillräckligt. Jag har stött på flera fall där stödmottagare på försäkringspolicyer och / eller pensionsplaner (IRA: s, 401k s, etc) inte har granskats före en otidsfull övergång. En enkel kontroll skulle ha hindrat några olyckor från att inträffa.

En testamente behöver ha en tilldelad exekutör, någon som du litar på att ha kunskap och skicklighet att utföra sina uppgifter, vilket inkluderar:

• Hantera boet
• Betala eventuella återstående skulder
• Betala eventuella skatter
• Samla alla skulder som är skyldiga till boet
• Betala tillgångar enligt villkoren.

Vad är Probate?

Nästa ämne jag skulle vilja diskutera är Probate. Probate är den process genom vilken din exekutör kommer att bevisa din viljans giltighet, presentera domstolen med en sammanfattning av dina tillgångar, skulder och mottagarna för det som återstår. Probaten kan ta var som helst från några månader till ett år, och innebär tid och kostnad när advokater är skyldiga. Det är vid denna tidpunkt att tillgångarna på boet blir en fråga om offentliga poster. Vi pratar lite om hur man undviker en del eller hela probateprocessen.

Ett annat dokument att diskutera med advokaten som förbereder din vilja är en "levande vilja". Här ställer du ut dina önskemål angående livet som förlänger medicinsk behandling. För att vara trubbig är det hur du lämnar meddelandet till dina nära och kära om du vill att pluggen dras eller om du vill ha all tillgänglig medicinsk behandling som erbjuds dig. Detta är en mycket personlig sak, men en som du inte bör förbise. Detta dokument kallas även hälso- och sjukvårdsdirektivet.

Var noga med att kolla in morgondagens inlägg som diskuterar hur man använder förtroende i fastighetsplanering.

JoeTaxpayer är inte godkänd eller ansluten till LPL Financial. De åsikter som uttrycks i detta material är endast för allmän information och är inte avsedda att ge specifika råd eller rekommendationer till någon individ. Denna information är inte avsedd att vara en substitutionsspecifik individualiserad skatt, juridisk eller investeringsrådgivning. Vi föreslår att du diskuterar dina specifika skatteproblem med en kvalificerad skatt eller juridisk rådgivare.