Fråga GFC 030: Vad är mina alternativ med en 457 Rollover?

Det finns mycket skrivet över hela nätet och på andra ställen om vad man ska göra med pensionsplaner, som 401 (k) planer, 403 (b) planer och till och med IRA.

Men sällan diskuteras är vad man ska göra med en 457 rollover. Som tur skulle ha det fick vi bara en sådan fråga på Fråga GFC:

Kan en fördelning ($ 50 000) från en 457 plan "rullas över" till en befintlig Roth IRA som är över 5 år gammal? Finns det någon tidsgräns innan pengarna kunde dras tillbaka? Jag inser att skatter kommer att behöva betalas, men finns det några andra begränsningar?

Läsaren frågar om vad man ska göra med en 457 rollover, och främst som det kan relatera till en rollover / konvertering till en Roth IRA. Jag kommer att komma in i Roth IRA-omvandlingsaspekten, men jag tänker gå lite bredare och täcker även en 457 rollover i en traditionell IRA.

Det finns faktiskt vissa situationer där man gör en 457 rollover - eller någon annan arbetsgivares sponsrade pensionsplan - gör ibland mer mening med en traditionell IRA än en Roth IRA.

För dem som inte är bekant med en 457-plan, är den identisk med både 401 (k) och 403 (b) planer i de flesta avseenden.

Huvudskillnaden är att det är en pensionsplan som erbjuds av staten och lokala myndigheter och några skattefria organisationer. Men övergången överväganden liknar också mycket vad de är för 401 (k) och 403 (b).

Kan en 457 Rollover vara gjord i en befintlig Roth IRA?

I ett ord, absolut! Alternativen för en 457 rollover är samma som för andra typer av pensionsplaner. Du kan göra en 457 rollover till en Roth IRA, vilket givetvis innebär att du gör en Roth konvertering.

Precis som du skulle med någon form av Roth-omvandling, kommer någon del av 457-överlåtningsbalansen som består av antingen skatteavdrag eller investeringsinkomster som uppnåtts i planen att bli föremål för vanlig inkomstskatt vid konvertering.

Det finns emellertid inget 10% tidigt tillbakadragande straff på övergångsbeloppet, även om du är under åldern 59 1/2 vid omvandlingstidpunkten.

När du gör en Roth IRA-konvertering, handlar du en skatteplikt nu för skattefri inkomst senare.

När du når åldern 59 1/2, och så länge som Roth IRA har upprättats i minst fem år, är alla utdelningar som är helt skattefria.

Det finns en annan viktig fördel för Roth IRA. De kräver inte att du börjar ta Required Minimum Distributions (RMD) från planen i åldern 70 1/2. Praktiskt taget alla andra skattskyddade pensionsplaner kräver RMDs. Men om du har en Roth IRA kan du bokstavligen hålla pengarna i planen för resten av ditt liv.

Det minskar möjligheten att du kan överleva dina pengar, men betyder också att du får mer pengar att lämna till dina arvingar vid din döds tid.

Det är en utmärkt plan, så det är lätt att förstå varför Fråga GFC läsaren frågar om det som en potentiell destination för sin 457 rollover.

Gränser för återköp av Roth-konverteringsfonder

De Fråga GFC läsaren frågar om det finns någon tidsgräns innan konverteringsbalansen kan återkallas. Eftersom han hänvisar till att 457 rolloverbalansen kommer att rullas över - faktiskt konverterad - till en befintlig Roth IRA som är över fem år, frågar han verkligen om han direkt kommer att få tillgång till fonderna utifrån det faktum att hans Roth-konto har uppfyllt femårsregeln.

Men svaret är Nej.

Det femåriga kontot kommer att gynna honom för pågående direkta Roth IRA-bidrag. Han kan dra tillbaka beloppet av dessa direkta bidrag eftersom kontot självt har uppfyllt femårsgränsen. Men det gäller inte Roth IRA-omvandlingar.

Enligt IRS-reglerna återställer varje Roth-konvertering klockan för ytterligare en femårsgräns. Det vill säga om han konverterar medel från 457 rollover till en Roth IRA nu, måste han betala 10% tidigt uttagsbidrag på det återtagna beloppet tills minst fem skatteår har gått sedan omvandlingen (undantaget är om han är redan över ålder 59 1/2).

Vidare måste han betala både bötesbeloppet och den vanliga inkomstskatten på eventuella utbetalningar från Roth IRA som representerar investeringsinkomster.

Men kom ihåg att vi pratar strängt om 457 rollover / Roth konverteringsbalansen här, inte hans befintliga Roth IRA-konto eller några efterföljande direkta Roth IRA-bidrag.

Plan B: 457 Rollover till en traditionell IRA

Läsaren frågade inte denna fråga, men det är ett övervägande som måste diskuteras med avseende på en 457 rollover. Läsaren ger oss ingen bakgrundsinformation, till exempel hans ålder, oavsett om han arbetar eller huruvida han är in. Det är alla relevanta överväganden för någon form av övergång, men speciellt om övergången kan innebära en Roth IRA-omvandling.

Fördelen att göra en 457 rollover till en traditionell IRA är övergången kan uppnås utan inkomstskatt eller straff.

Fonderna kan förbli i IRA, bygga mer investeringsinkomster på skatteavdrag och växa fram till åldern 59 1/2, när du kan börja ta utdelningar, fri från tidigt tillbakadragande straff.

Nackdelen med att göra 457 rollover till en traditionell IRA är när fördelningarna tas, kommer de att bli föremål för vanlig inkomstskatt.

Till skillnad från Roth IRA-konvertering, som tvingar dig att betala skatt på utdelningen nu i utbyte mot skattefria uttag senare, undviker övergången till den traditionella IRA skatterna nu, men kräver dem vid återkallande. (En traditionell IRA, till skillnad från en Roth IRA, är också föremål för RMDs som börjar vid ålder 70 1/2.)

Men även utan de skattefria fördelningarna i pensionen, kan 457-övergången till en traditionell IRA fortfarande vara mer meningsfull än att göra en Roth-omvandling.

Traditionell eller Roth IRA - Vilken är den bättre vägen för en 457 Rollover?

Svaret på denna fråga beror verkligen på informationen Fråga GFC läsaren tillhandahöll inte - hans ålder, anställningsstatus och inkomstskattebeslag. Av den anledningen kommer jag att hålla denna del av diskussionen väldigt generell. Även om vi inte har läsarens bakgrundsförhållanden, finns det fortfarande viktiga faktorer att tänka på när du gör en övergång av något slag.

En Roth-omvandling är generellt mer meningsfull om du har en lägre inkomstskatt. Om din kombinerade federala och statliga marginalskattesats är 20%, skulle skattbidraget på läsarens $ 50,000 457 rollover vara $ 10,000 ($ 50,000 X 20%). En Roth-omvandling kommer att ge mycket mening om läsaren förväntar sig att vara i samma eller högre skattesats vid pensionering.

Om läsaren har en kombinerad federal och statlig marginalskattesats på 40%, kommer 457-övergången att resultera i en skatt på 20 000 dollar (50 000 X 20%). Det måste också betraktas som att lägga till $ 50.000 till läsarens inkomst kan enkelt driva honom till en högre skattekonsol. Det beror på att mängden 457 rollover läggs till sin andra skattepliktiga inkomst om han gör en Roth-konvertering.

Nu om läsaren förväntar sig att vara i en lägre skattekonsol under pensionering, säg 20%, kan Roth-konvertering inte göra så mycket mening. Det beror på att han nu kommer att uppnå en 40% skatteskuld nu, i utbyte mot en 20% skattesats senare.

Om läsaren säger, 35 år gammal, kan det fortfarande vara värt att göra en Roth-omvandling. Även med 40% -skatten kommer kontot att ha 25 till 30 år att växa genom investeringsvinster. Men om å andra sidan säger han 55, gör omvandlingen nu inte mycket tid att växa kontot före pensionen.

Strategi att överväga: Fördröjd Roth-omvandling

Vi vet fortfarande inte specifika läsarens bakgrundssituation, men här är ett förslag som kan innehålla både en traditionell IRA- och Roth-omvandling.

Om läsaren huvudsakligen är intresserad av att flytta sina pengar från en arbetsgivare riktad till en självstyrd IRA kan han göra det genom att flytta pengarna till en traditionell IRA om hans marginalinkomstskattesats skulle göra en Roth-konvertering särskilt dyr.

Genom att göra 457 rollover till en traditionell IRA, undviker läsaren att skapa en skatteskuld i samband med övergången. Men det tar inte helt bort Roth-omvandlingen från hänsyn.

Han kan göra 457 rollover till en traditionell IRA nu och sedan göra en Roth konvertering - från den traditionella IRA till en Roth IRA - när han når pension. Om hans inkomst kommer att falla i pension, vilket resulterar i en lägre marginalskatt, kan det vara mer meningsfullt att göra en Roth IRA-konvertering vid den tiden.

Han kommer fortfarande att behöva betala ordinarie inkomstskatt på omvandlingsbeloppet. Men så länge han är minst 59 1/2 år gammal kan han dra tillbaka beloppet av konvertering utan skatt och tidig uttagsstraff. Han måste då vänta minst fem år för att börja dra tillbaka den del av Roth IRA som representerar investeringsinkomster.

Men det skulle ge honom tillgång till Roth IRA-fonderna vid pensionering, med förmåga att ta ut skattefri inkomst.