Ska du verkligen investera i riskabla marknader?

Vill du investera i små ekonomier som erbjuder potential för explosiv tillväxt? Överväg att sätta en del av din portfölj i gränsmarknader.

Dessa är typiskt underutvecklade tredje världsländer. Tänk platser som Kenya, Vietnam, Jamaica, Bangladesh eller Marocko. De har också vanligtvis en stark BNP-tillväxt och snabbväxande populationer.

Dessa är "framväxande tillväxtmarknader". MSCI Frontier Markets Index spårar 25 av dem i Europa, Asien, Latinamerika och Afrika.

Så borde du investera i detta spekulativa område? Det beror på. Gränsmarknaderna erbjuder potentiellt förbisedda möjligheter. De är vanligtvis mindre trånga med globala investerare. Så, de erbjuder möjligheten till vinst. . . men de är riskabla och spekulativa investeringar.

Låt oss titta på några av de viktigaste fördelarna med att investera i dem.

fördelar

1. Bra värde

Dessa länder kan vara svåra att investera i så att de inte har haft en stor tillströmning av utländska pengar än. Det kan innebära rimliga värderingar. Nu är inte alla investeringar i gränsmarknaderna värda, men det kan vara dolda pärlor.

2. Låg korrelation

Ökande korrelation mellan tillgångsklasser gör verkligen diversifierad tillgångsallokering hård. Gränsmarknaderna har lägre korrelation med andra tillgångar, inklusive tillväxtmarknader.

3. Snabb BNP-tillväxt

De flesta av dessa länder har blomstrande befolkningar och växande BNP. Dessa länder har miljontals potentiella konsumenter som strävar efter att leva i medelklass livsstil. Och detta innebär att potentiella realisationsvinster för utländska investerare.

risker

Samtidigt har investeringar i denna del av marknaden sina risker. Vad är nackdelarna?

1. Flyktig

De flesta börshandlade aktier i detta område är små eller mikrokapslar. Den lilla storleken innebär att de kan vara väldigt flyktiga.

2. Illiquid

Att investera direkt i små marknader kan vara riskabelt. Tunnelhandlade problem kan göra det svårt att sälja din investering när du vill betala ut.

3. Brist på genomskinlighet

Några av de större marknaderna för gränsmarknaden handlar i utbyte. Men sakerna är inte alltid transparenta. Det kan vara svårt att få solid finansiell information om mindre företag.

4. Geopolitisk risk

Argentina och Zimbabwe är två exempel som utgör extrem politisk risk för utländska investerare. Argentina nationaliserade till exempel ett spansk oljebolag. Det visar bara hur investeringen av denna del av marknaden kan vara potentiellt farlig.

ETF och ömsesidiga fonder

Så hur kan du köpa till gränsmarknader?

Du kan köpa enskilda aktier. Men på grund av riskfaktorerna är det förmodligen inte en bra idé - om du inte är en extremt sofistikerad investerare. Att köpa enskilda gränsmarknadsaktier kräver viss allvarlig forskning, och det kan vara oacceptabelt för många investerare att ta på sig den risknivån.

De flesta investerare skulle troligen göra det bra att hålla fast vid mer diversifierade investeringar som fonder och ETF. Här är några marknadens ETFs och medel att välja mellan:

• Guggenheim Frontier Markets ETF (FRN). Denna ETF har ett kostnadsförhållande på 0,70%, vilket är något högre än branschgenomsnittet på 0,64%. Enligt fondens webbplats, motsvarar denna ETF i allmänhet "till BNY Mellon New Frontier DR Index.
• Ett annat alternativ är iShares MSCI Frontier 100 ETF (indexfond) (FM). Den har nettotillgångar på cirka 65 miljoner dollar, men det är ganska väl diversifierat eftersom det spårar 100 aktieindex. Den har en 0,79% kostnadsförhållande.
• T. Rowe Price Africa & Middle East (TRAMX) fond erbjuder exponering för både nya och gränsmarknader. Dess 1,52% kostnadsförhållande är lite högt. ETF: erna är förmodligen bättre satsningar.

Koncentrerade ETF: er

Ett annat alternativ är koncentrerade ETF. Det finns flera att välja mellan. Jag markerar några nyare här:

• Global X introducerade nyligen två nya ETF-inriktade på Mongoliet / Centralasien och Nigeria. Dessa länder brukade vara otillgängliga för de flesta enskilda investerare (FM och FRN har viss exponering).
• Centralasien / Mongoliet Index ETF (AZIA) investerar i Mongoliet samt flera andra centralasiatiska länder, inklusive Kazakstan och Uzbekistan.
• En annan ny fråga från Global X är Nigeria Index ETF (NGE). Det investerar i Afrikas mest folksamda land. Nigeria är oljerikt och en stor olje exportör. Historien är typisk för sektorn: en framväxande medelklass, exploderande hushållskonsumtion och BNP-tillväxt. Den har också den största befolkningen i Afrika.

Så det här är bara exempel, det finns andra ETF och fonder där ute. Det är självklart att det är riskabelt att investera i detta område. Och investerare bör vara försiktig när de kommer in på dessa marknader. Men med globala investerare som är hungriga till nya investeringsmöjligheter, se till att nya ETF-marknader för gränsmarknader införs.

Super-Frontier Markets

En underskattad sektor är länder som kan betraktas som gränsöverskridande marknader. Dessa inkluderar platser som Burma, som inte har något lands ETF. Det finns inget sätt att investera direkt i det landet - investerare som vill komma in i nationer som detta måste gå dit direkt om möjligt. Även då kan de behöva anslutningar för att få en fot i dörren. Men potentialen finns för dem som är villiga att ta ytterligare risker.

När man tittar på investeringsalternativ utanför väst, tror många investerare på utvecklade och framväxande utländska marknader som det enda sättet att gå. Men gränsmarknaderna erbjuder potentiella fördelar för dem som är villiga att ta på sig den extra risken. De erbjuder en unik möjlighet, och i vissa fall kan de ha en plats i en väl diversifierad portfölj.

Vad är dina tankar om att investera i gränsmarknader?