Marknads Timing vs Dollar Cost Averaging: Vilket är bättre?

När jag arbetade med förtroendeinvesteringshantering, hade vi ett ständigt flöde av nya pengar som kom in. Och med varje nytt konto var vi tvungna att bestämma ... investera alla på en gång, eller genomsnittet för dollarkostnad (DCA)?

Detta är också en viktig fråga för enskilda investerare. Särskilt när du har en anständig bit av pengar att investera. Hur du väljer att investera kan få allvarliga konsekvenser ... gå in på fel tid och du riskerar att förlora allt. Men om du sitter för pengarna för länge riskerar du att missa vinsterna på tjurmarknaderna. Låt oss utforska grunderna för genomsnittet mellan dollar och kostnad jämfört med marknadstiming.

Dollar-Cost Averaging Basics

Vad är den genomsnittliga dollarkostnaden? Medelvärde för dollarkostnad innebär att man köper till marknaderna med tiden med bestämda intervall. Det innebär oftast att flytta kontanter eller likvida medel till produktiva investeringar som aktier eller obligationer. Så, du köper fler aktier när priserna är låga och få aktier när priserna är höga. I allmänhet bidrar det till att skapa ett schema på förhand. Då kan du vanligtvis automatisera processen, eller åtminstone ta bort gissningen. Så vad är för- och nackdelarna med dollarkostnadens medelvärde?

Fördelar: DCA är i allmänhet en säkrare. Med hjälp av den här metoden kan du behålla kapitalet på marknaderna. Att automatisera processen med dollarkostnadsgenomsnitt är också en fördel. Om du har en 401 (k) använder du förmodligen en DCA-strategi ... att köpa i dina investeringar varannan vecka eller varje gång du får betalt.

Nackdelar: Vissa tycker att det är för passivt. Om du använder DCA under tjurmarknader, kan du avstå från realisationsvinster när du sitter på överflödiga pengar. Det kan också vara svårt att behålla den disciplin som krävs för att regelbundet köpa dina investeringar. Automatisering hjälper.

Market Timing 101

Vad är marknadstiming? Bara vad det låter som. Du försöker komma in och ut ur marknaden vid rätt tidpunkt, förutsäga toppar och bottnar och ta vinst när du kan. Här är för och nackdelar:

Fördelar: Större vinster. Marknads timing är en mer aggressiv teknik. Så det finns större potential för realisationsvinster. Det skulle till exempel ha varit en bra idé att gå in i lager i mars 2009.

Nackdelar: Större förluster. Svåra och avancerad strategi. De flesta människor kan inte ringa marknadstoppar och bottnar exakt för alltid. Det kan vara farligt om du går in på fel tid, särskilt nära marknadstoppar. Att gå in på lager i slutet av 2007 skulle ha varit ett dåligt beslut.

Vilket är bäst, vilken ska du använda? Vissa människor gillar att marknadsföra tid, och några lyckas med det. Men marknads timing är bättre för investerare som är mer sofistikerade. Dollar-medeltal är bra för nyare investerare eftersom det är ett mer passivt tillvägagångssätt, även om det gör disciplin att göra rätt.

hypotheticals

Låt oss till exempel säga att du har $ 50 000 som du vill investera. Du känner dig inte bekväm att investera alla pengar på marknaderna samtidigt. Så du kan skapa en DCA-plan för att investera 5 000 dollar i din befintliga investeringsportfölj var tredje månad. På det schemat skulle du vara fullt investerad efter två och ett halvt år. På så sätt kan du bevara din kapital medan du långsamt investerar i marknaderna. Om du vill vara mer aggressiv kan du investera större belopp under en kortare period. Om du vill vara mer konservativ kan du investera mindre belopp under en längre period.

Eller du kan använda strategier för marknadsplanering. Om marknader ser farligt hög ut, kan du sitta i kontanter en stund istället. Vänta på att marknaderna ska dra tillbaka och sedan köpa in när du tror att det är botten ut. Men igen ... om du investerar i en falsk botten och begår all din kapital på en gång löper du risken för stora förluster. Du kan justera dessa strategier men du vill. Du kan också kombinera de två ...

Hybrid Investeringsstrategier

Kanske tror du att marknaderna nästan är färdiga med en björfas och beror på återhämtning. Men du är inte exakt säker när det kommer att hända. I stället för att gå in, kan du börja lätta på marknaderna på ett normalt DCA-schema. När du väl ser att marknaderna blir bättre kan du begå en större bit av pengar ... förutom ditt vanliga DCA-schema. Eller kanske börja med accelererade DCA-inköp i ett halvt år, varje månad tills du har investerat det du vill ha. Därefter kan du återgå till ditt normala schema när du har fått ditt överflödiga pengar.

Poängen är att du kan kombinera de bästa aspekterna av båda strategierna till din fördel. Så ... du kan hålla ett regelbundet DCA-schema och engagera dig i marknadstiming också.

Det är svårt att säga vilket tillvägagångssätt som är bäst. DCA och market timing har båda plusser och minuser. Mycket av det har att göra med ditt temperament. Är du en aktiv investerare som gillar att vara uppmärksam på marknaderna? Då kan marknads timing fungera för dig. Men om du är en mer passiv investerare kan dollarkostnadsgenomsnitt vara vägen att gå. Eller använd en hybridstrategi och kombinera de två vid olika tidpunkter.

Vilka är dina tankar om marknadstidpunkten jämfört med dollar-kostnadsmedel?