Sparar för college? Här är vad du behöver veta om 529 planer

Om du är så besatt att du gör och sparar pengar som vi är, har du förmodligen redan funderat på hur mycket du måste förskjuta för att skicka dina barn till college - även om de inte är födda ännu!

Genomsnittlig undervisning och avgifter förra året vid offentliga universitet kostade statliga studenter $ 9.410 och out-of-state studenter $ 23.893, medan privata studenter betalade $ 32,405, enligt College Board.

Och det är bara ett år. Om den nuvarande trenden fortsätter, kommer dessa kostnader sannolikt att fortsätta öka.

Tänk på 529 högskolebesparingsplanen, ett skattefördelat investeringskonto utformat uteslutande för att hjälpa dig spara pengar nu för när dina barn går ut på college i framtiden.

Planerna är juridiskt kända som "kvalificerade undervisningsplaner" och sponsras av statliga myndigheter eller utbildningsinstitutioner. Namnet kommer från motsvarande Internal Revenue Code avsnitt som stavar ut sina regler.

Alla 50 stater och District of Columbia erbjuder minst en 529 plan. Du kan öppna så många konton som du vill i något land, oavsett var du bor.

Det finns inga inkomstbegränsningar för kontohavaren eller mottagaren eller några årliga bidragsgränser, enligt IRS.

Du kan dock inte bidra mer än vad som behövs för att täcka mottagarens högskoleutgifter. Varje stat fastställer en livstidens bidragsgräns för sina 529 sparplaner, allt från $ 235,000 till $ 511,000.

"Det är verkligen en fördel för föräldrarna om de börjar tidigt för att hjälpa till med att skapa en besparingsplan för sina barn så att de har en bättre position när de går ut på gymnasieskolan för att betala för högskoleutgifter", säger Jolene Ignarski, en senior filialchef för Fidelity , som hanterar 529 planer i fyra stater.

Vad är en 529 Plan?

Det finns två typer av planer: förbetalda planer och besparingsplaner.

en förbetald plan låter dig köpa utbildningsenheter från deltagande högskolor och universitet till dagens priser. Denna typ av plan är utformad för att öka i värde i samma takt som undervisning - i princip kan du låsa in undervisning till aktuella priser.

Dessa planer täcker i allmänhet endast undervisning och avgifter, men vissa tillåter dig att använda överskridande studiepoäng för andra utgifter, till exempel rum och ombordstigning.

Dessa planer har vanligtvis åldersgränser eller betygsgränser för mottagare. Många statsplaner garanteras eller stöds av staten.

Det finns också Private College 529-planen för privata högskolor och universitet, som gäller för 280 skolor, inklusive MIT och Vanderbilt.

"Private College 529 är en förbetald studieplan som gör det möjligt för familjer att spara på collegekostnaden genom att köpa morgondagens utbildning till dagens priser", enligt webbplatsen.

Faktum är att detta kreditkort faktiskt gör bidrag till din 529 plan - bara för att använda den.

en besparingsplan låter dig skapa ett konto och välja investeringsalternativ för en framtida student, men det kommer inte att låsa in kostnaden för college som en förbetald plan.

Dessa besparingsplaner är lite bredare och uttag kan i allmänhet användas på alla högskolor eller universitet för undervisning och obligatoriska avgifter, samt rum och ombord och nödvändiga förnödenheter, som böcker och datorer.

Investeringsalternativ inkluderar aktiefonder, obligationsfonder, åldersbaserade portföljer, penningmarknadsfonder och andra. Som med andra investeringskonton kommer dina pengar att växa eller krympa med marknaden, så det finns en viss risk.

Stater garanterar inte vanligtvis dessa konton. Det finns inga åldersgränser, vilket innebär att vuxna och barn kan betecknas mottagaren.

Skatteförmåner som erbjuds av 529 planer

En av de bästa sakerna kring 529 högskolebesparingsplaner är att vem som helst kan bidra till dem, vilket gör dem särskilt populära bland farföräldrar och släktingar. De kan bokstavligen ge gåva av utbildning för en födelsedag eller semester.

En annan fördel är att kontona är befriad från federal inkomstskatt, och också ofta befriad från statliga och lokala inkomstskatter, så länge du använder uttag för högskoleutgifter som rum och styrelse eller undervisning.

Om du tar pengar ut ur en 529 besparingsplan och inte använder den för högskolekostnader, betalar du inkomstskatt plus en 10% federal skattestraff.

Med båda typerna av 529 planer, om ditt barn bestämmer sig för att inte gå på college, kan du ändra mottagaren på kontot till ett annat barn eller till dig själv. De pengar du tar ut behöver dock användas för högskoleutgifter.

Om ditt barn går bort betalar du inte 10% straff för att stänga kontot, men du måste betala inkomstskatt på alla pengar du har gjort.

Vissa stater erbjuder också andra förmåner - till exempel matchande bidrag eller kontobonusar - för att uppmuntra dig att börja spara för college nu.

Dessa konton kan också erbjuda andra skatteförmåner.

Far-och morföräldrar som vill vidarebefordra sin rikedom till framtida generationer kan överväga att deponera pengar i en 529-plan. Pengarna tas bort från sin skattepliktiga egendom, och de kan ge upp till $ 14 000 per år i gåvor utan att vara föremål för gåvan skatt.

Är en 529 sparande plan rätt för dig?

En sak att komma ihåg när man bestämmer om en 529 plan är rätt för dig: Du kan låna för college, men inte för pensionering.

Om du har en begränsad summa pengar att spara, är det mer meningsfullt att lägga pengarna på ett pensionskonto än en 529 plan.

"Om du tycker om det som om flygbolagen, som instruerar dig att se till att din syremask är ordentligt fastsatt innan du hjälper andra, råkar samma typ av tänkande här också", säger Margaret Munro, som skrev 529 och Other College Besparingar planer för dummies. "Om du inte har tillräckligt med stashed för att täcka din pension, var annars kan du hitta pengarna?"

Båda typerna av 529 planer är restriktiva - du kan bara använda uttag för högskoleutgifter. Andra typer av konton är mer flexibla, så överväga hur du hanterar oförutsedda omständigheter som kräver att du dyker upp i dina besparingar.

"Sparar du nog för andra händelser, som pension, arbetslöshet, sjukdom mm?" Frågar Munro. "Besparingar som kan användas för olika behov är ofta att föredra för besparingar som är begränsade till endast vissa användningsområden."

Det är också viktigt att fråga dig själv om du kommer att kunna spara tillräckligt med din 529-plan för att täcka hela kostnaden för högskolan, eller om du behöver använda ytterligare medel också.

Beroende på vem som äger planen, vilken skola du / din mottagare är och din inkomst, en 529-plan kan skada din studerandes förmåga att få ekonomiskt stöd. Många av dessa planer har också höga avgifter.

I allmänhet påverkas en studerandes federala finansiella biståndspaket minst om en förälder äger kontot, snarare än studenten eller en farförälder.

Det är dock bara för federalt stöd. Varje högskola eller universitet kan ha en annan formel för att sätta ihop ett eget finansiellt stödpaket, så det är en bra idé att kontrollera om du har en särskild skola i åtanke.

Sammantaget, medan en 529-plan kan vara ett bra besparingsmedel för vissa familjer, kan det inte vara för andra, förklarar Munro.

"Dessa konton knyter händerna, är kostsamma att ha och kommer sannolikt att räknas emot dig vid någon tidpunkt i den ekonomiska biståndsprocessen", säger hon.

Din tur: Sparar du för ditt barns högskoleutgifter?

Sarah Kuta är en utbildning reporter i Boulder, Colorado, med en förkärlek för helg sparsam, möbler renovering och bra erbjudanden. Hitta henne på Twitter: @sarahkuta.